FTX上线了特斯拉、苹果等股权通证;
Uniswap上线了外汇交易对XSGD/USDC;
资管平台上线了DeFiPulse指数;
MakerDAO在尝试引入更多实物资产作为DAI的抵押品;
......
区块链世界正在引入越来越多的交易标的,这一过程与传统金融市场的演化非常相似。在资产类别的维度上,区块链世界正在变得多元化,但同时,这个世界上真正具备价值的核心资产正在以各种形式被增发和稀释。
美股代币和美股关系不大
12月4日,韩国稳定币项目Terra背后的团队TerraformLabs启动了MirrorProtocol项目。这是一个类似于Synthetix的合成资产协议,通过追踪标的资产价格,让用户获得价格波动收益,或者蒙受损失。
武汉市计划在三年内培育超过100家区块链企业:近日,武汉市对外发布《武汉市加快区块链技术和产业创新发展的意见》,旨在进一步促进区块链和经济社会深度融合,赋能实体经济。《意见》提出,2021-2023年的总目标为“加快建成区块链创新发展体系,将武汉打造成为具有全国影响力的区块链之城”。具体措施上,首先,武汉市计划在三年内培育从事区块链技术及产品研发的创新企业100家以上。对首次进入全国区块链百强的企业一次性奖励200万元,对区块链企业年营收增速超过20%的,以地方财政贡献额为限最高给予30万元奖励。其次,系统化推进一批关键技术研发,三年内形成10项以上的区块链标准及应用规范。支持开展基础理论及核心技术研究,对入选市级企业技术创新项目、应用基础前沿项目的区块链应用及课题研究给予50万元支持补贴,并打造武汉自有品牌区块链底层架构系统(汉链)。(21世纪经济报道)[2021/7/3 0:24:17]
Mirror的出现让行业兴奋,“Uniswap上可以交易美股了!”,但其实Mirror上的“美股代币”和美股关系不大。
国家级区块链先行示范区有望于4月初在武汉市江汉区落地:湖北邮电规划设计有限公司相关负责人向武汉市江汉区委副书记、区长李湛详细汇报了国家区块链先行示范区、华中区块链科技融合创新中心、数据要素交易中心等三大平台建设进度。据悉,区块链研究院正积极申报建设国家级区块链先行示范区,有望于4月初在江汉区落地,该示范区将充分发挥区块链在实体经济提质增效、数字经济模式创新、社会治理能力提升等方面的技术支撑作用,形成具有全国影响力的区块链技术创新、产业集聚和示范应用基地。李湛表示,江汉区要以区块链等产业为主导,发展创新街区,区科经局继续加大项目对接力度,服务企业。(人民微看点)[2021/3/8 18:23:34]
Mirror上的“美股代币”是mAssets形式的合成资产,比如mAAPL是基于苹果股票价格的合成资产。
mAssets的生成基于稳定币的超额抵押。用户要先购买Mirror上的稳定币UST,然后通过超额抵押UST或者其他mAssets资产来生成需要的mAssets。这个过程和在MakerDAO上抵押资产生成DAI一样,有清算风险。
动态 | 支付宝申请的专利主要集中在区块链等领域:据36氪讯消息,专利数据库Incopat查询数据显示,支付宝近几年的专利年申请量已经超过亚马逊和Facebook。在支付宝申请的专利中,1/3都与建立信任机制相关,主要集中在支付、区块链、隐私保护、数据安全等领域。[2019/3/28]
mAssets和美股间的交集只在于价格层面,即追踪美股价格,不过据小编了解,Mirror并没有机制确保mAssets一定锚定或者回归美股价格;
持有mAssets不代表拥有对应股票的所有权,无法获得股息;
此外,如前文所述,mAssets的价值支撑不依赖实物美股,所以,mAssets是基于“美股价格”而不是“美股”衍生出来的一类资产。
相比于美股交易,mAssets让用户在不用做KYC、AML的情况下,7*24小时对“美股价格”进行投机操作,而且交易量无需做到整股,可以拆分到小额进行交易。
中国在区块链专利、区块链融资的增速远超过美国:中国区块链应用研究中心发布的《中国区块链行业发展报告2018》显示,中国在区块链专利、区块链融资的增速远超过美国,领先全球。在2017年,中国公开专利的数量从2014年2件增加到2017年前7个月的428件;同期,中国区块链领域的私募股权融资金额从0.16亿美元增至0.76亿美元。从2014年到2017年7月,中国区块链领域私募股权共计投向挖矿、钱包、虚拟货币、基础设施、底层技术、交易所、相关服务和区块链应用8个领域。可以说,中国区块链产业链已经基本成型。[2018/1/29]
“Token化”似乎降低了用户的合规和交易门槛。但其实,传统金融市场和区块链世界的合规通道不是那么容易就能被打开的。
-FTX支持股权通证交易前,要和合规投资公司DigitalAssetsAG达成合作;
-灰度的比特币、以太坊等信托产品需要由获得监管批准的CoinbaseCustody提供托管服务;
-Paypal在提供4种加密货币的买、卖、支付服务前,要先获得“有条件的”BitLicense牌照;
......
这些事实都说明,区块链世界的合规要求不比传统金融世界低,甚至因为涉及到和恐怖主义融资风险,两个世界间的资产流动需要加上额外的监管。
mAssets这样的资产之所以交易门槛更低,是因为相对于“标的资产”美股,mAssets其实是一种“次级资产”。区块链世界演化的其中一个特点是,不断有新的“次级资产”被铸造出来。
为标的资产加杠杆,一份当作多份用
区块链世界演化的另一个特点是,加杠杆。
以太坊2.0开放质押后,市场上涌现出很多节点服务商,用户在一些节点服务商上质押ETH后会获得质押代币,质押代币代表着:一,对质押ETH的所有权;二,对质押ETH的处理权,比如让ETH流动起来,将ETH卖掉。
在此类质押场景中,标的资产被质押了一份,同时,标的资产的部分权益以Token的形式被铸造了出来。此外,部分第三方平台可能会承诺用户比存币生息更高的收益率。这些现象都是在对标的资产进行增发。
激励用户行为是区块链行业比较常见的一种做法。比如,用前文提到的“次级资产”来激励用户质押、借贷、交易代币,或者为交易对提供流动性。
今年5月底,Compound开启流动性挖矿,用户在平台上借贷资产可以获得治理代币COMP。于是大量用户开始在Compound上自贷自借,或者从Compound上借出代币,到其他平台上进行流动性挖矿,对资产进行n遍的利用。
在这个过程中,质押权益代币也可能参与多级质押或借贷。比如,在A平台质押USDC,获得权益代币aUSDC,aUSDC又可被用于在B平台进行流动性挖矿,获得权益代币baUSDC,baUSDC又可以参与其他平台的流动性挖矿或者借贷.......
所以,在DeFi流动性挖矿盛行时期,我们经常能看到像yyDAI+yUSDC+yUSDT+yTUSD这样的合成资产。
无论是对标的资产“增发”,还是对资产反复利用,生成多级“套娃资产”,都是在对标的资产不断地加杠杆。
衍生出的资产越多,标的资产变得越稀缺。
正如微博网友所说“也许很快就会出现短时间周期的真比特币拥有权交易,用以各种业务。纸比特越多,真比特就越稀缺,能够短暂地拥有一个真比特将来也要付出高昂的代价。”
来源:微博
结语
区块链和传统金融世界间存在着壁垒,但是无论是资产、信息,还是权益都有流动性,不同的市场间总有动力寻找连接彼此的出口。
区块链世界在铸造“纸美股”,传统金融世界在铸造“纸比特”。FTX在引入股权通证、Mirror在引入美股代币、灰度的比特币和以太坊信托基金做得风生水起.......
区块链市场,乃至整个金融市场的发展越来越呈现出交易概念、交易未来权益,以提前换取现金流,或者套利的趋势,在这个过程中,标的资产被“增发”,价值被“稀释”。
市场的交易和投资行为还是应该回归朴素,交易资产和标的资产间的距离越近越好,泡沫和杠杆要适度。
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