原文标题：《盘点去中心化衍生品交易平台数据，Layer2与代币激励能否焕活稀少的用户？》
衍生品是资本流动中的重要环节，能够对冲未来的不确定性，平抑价格。在加密货币中，衍生品的交易量已经远超现货交易量，经常成为价格波动的源头。以币安BTC/USDT交易对为例，本月前4天，现货平均每天成交7.8万BTC，而永续合约平均每天成交33.2万BTC，期货成交量超过现货的4倍。
去中心化交易所Uniswap、Sushiswap等，在去年都随着DeFi的兴起而发展，但在衍生品领域，却没有项目被大规模使用。今年这种局面或许能得到改善，目前已经能看到更多的项目得到资金的支持。
金色财经行情播报丨BTC震荡整理，价格徘徊在7700USDT区间:据火币行情显示，今日BTC价格最高触及7790USDT后，形成震荡整理，从4小时图上看，均线MA5构成支撑，7730USDT附近压力明显，从1小时图看振幅已经开始渐渐收窄，价格徘徊在7700USDT区间，市场仍在选择方向。大周期看BTC价格企稳在去年12月的平台区间，但经过3月的行情洗礼，其支撑力度已不足，仍需警惕空头反扑。截至18:30，主流币的具体表现如下：[2020/4/27]
期货交易
dYdX
dYdX创建于2017年，与MakerDao、Aave等头部DeFi协议属于同一时期的产品，并在2017年底获得A16Z的ChrisDixon、PolychainCapital的OlafCarlson-Wee、Coinbase的BrianArmstrong等人的投资。dYdX是少数坚持使用订单簿模式的去中心化交易所之一，采用链下订单簿和链上结算的交易方式，也是运营了数年的DeFi协议中少有的还没有推出治理代币的项目。dYdX同时包含借贷、杠杆交易与永续合约三种功能。杠杆交易自带借贷功能，用户存入的资金自动组成资金池，交易时若资金不足，则自动借入并支付利息。需要注意，目前dYdX的杠杆交易只对大额交易的用户友好，若单笔订单小于20ETH，则只能选择吃单，并需要支付较高的小额订单吃单费，以弥补Gas成本。
金色晚报 | 3月21日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：USDT、比特币波动性、挖矿难度
1. 数据：比特币波动性指数创6年来新高
2. 数据：近一周Tether共计新增印钞5.78亿USDT。
3. 比特币出块平均时间超过13分钟，为2018年后首次。
4. CoinMetrics分析师：4天后比特币挖矿难度或将下降13%至15%。
5. 四方精创：已为来自银行、证券等行业的企业提供区块链技术支持。
6. 安永日本公司将推出区块链系统来追踪日本清酒和水果。
7. 数据：今日恐慌与贪婪指数为9，等级仍为极度恐慌。[2020/3/21]
目前dYdX的永续合约在Layer1与Layer2上同时运行，Layer2采用StarkWare的二层解决方案，已开启主网测试。用户可以用自己的邮箱与以太坊地址进行注册。现在使用很有可能在dYdX发币时拿到空投奖励。在过去3个月时间里，dYdX中锁定的资金已经从4500万美元升至2.2亿美元。
分析 | 金色盘面：QTUM/USDT 日线技术背离:金色盘面分析师表示：QTUM/USDT在日线图出现了MACD的背离现象，目前看消失概率不大，但成交量略显不足，所以在形成买入条件后，反弹效果仍有待观察。[2018/8/6]
Perpetual
Perpetual是一个新型的永续合约交易所，在2020年8月获得了AlamedaResearch、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、MulticoinCapital、ZeePrimeCapital、BinanceLabs等机构的投资。它构建在xDai上，由虚拟做市商驱动的合约交易所，一开始只支持USDC作为抵押品。vAMM也依靠恒定乘积公式决定价格。用户使用前，需将USDC存入存储真实资产的智能合约。交易时，会在vAMM中铸造虚拟资产。假如以100USDC开10杠杆的多仓，则会铸造1000vUSDC放入vAMM，而vAMM中并不存储真实资产，只是为了方便清算。
分析 | 金色盘面：BTC/USDT 夜盘空头发力:金色盘面分析师表示：BTC/USDT夜盘空头发威，接连攻克多头防线，黄金位7282、6998形同虚设，好在2小时K线图出现了MACD2次背离，但鉴于短线下跌速度过快，形成反弹的条件是先降速，所以能否形成反弹尚需观察。[2018/8/5]
Injective
InjectiveProtocol是BinanceLab首批孵化的项目之一，也通过Launchpad上线币安。Injective协议中包含三个部分：基于Cosmos构建的Injective链，作为以太坊Layer2侧链解决方案，可将以太坊交易扩展到Injective链上；Injective衍生品交易协议，用户能够自建衍生品交易；Injective交易平台，采用订单簿模式撮合交易，且订单存储在链上，由节点维护。除了正常的交易之外，Injective还优化了交易体验，采用延迟随机函数来防止抢先交易。基于Cosmos的Injective链可以通过IBC直至其它链的产品。
金色财经现场报道捕手志创始人、主编李曌：区块链投资是价值投资者转移为共识投资者:金色财经现场报道，在2018中国区块链高峰论坛以“用什么姿态拥抱区块链”的圆桌论坛上，捕手志创始人、主编李曌表示，“区块链行业的投资是从价值投资者转移为共识投资者，现在区块链行业的投资出现了一体化投资，在区块链领域观望不如去尝试。”[2018/5/20]
Kine
Kine采取了相对中心化的交易方式，可能带来更好的交易体验。Kine也在近期宣布完成了两轮共计700万美元的融资，投资机构包括火币、OKEx、BlockchainCapital、SpartanGroup、DivergenceCapital等。3月8日下午，Kine宣布开始在Kovan网络上进行公开测试。
Kine结合了DeFi的链上资金托管与中心化交易所的使用体验，采用「链上质押链下交易」与Synthetix推广的「PeertoPool」交易方式，交易用户可以拥有无限的流动性和零滑点。流动性提供者添加资金组成资金池，成为交易用户的对手盘。流动性提供者也将分享交易手续费，并获得KINE代币奖励。因为Kine中的交易发生在链下，所以并不是非常受公链性能的影响。目前Kine希望等待Layer2技术先走向成熟，可能会在第二季度上线Layer2。
期权交易
Opyn
Opyn是建立在以太坊上的一个去中心化期权交易平台，使用户能免受币价波动的风险，Paradigm、Dragonfly、1kx、DTCCapital以及Synthetix与Aave的创始人均参与了该项目的投资。Opyn使用ConvexityProtocol构建，该协议允许用户创建看跌期权和看涨期权。用户只能购买和出售既定产品、交割时间、行权价的期权。
Opyn中出售的为欧式期权，只有到期时才能交割，产品均以USDC定价，期权卖方必须要质押100%的保证金，以应对市场风险，期权卖方将获得对应的oToken并卖出。例如，当前若要卖出1WETH以1800USDC为清算价，交割日期为3月12日的看跌期权，则需要抵押1800USDC，生成1oWETHP，卖出后获得171USDC的期权费。若期权到期后，WETH价格在1800USDC以下，持有对应oToken的用户即可行权，获得1800USDC与ETH价格之间的差额。
Hegic
Hegic通过流动性池解决了期权产品的流动性问题，虽然它并没有知名的机构投资者，但也因为YFI创始人AndreCronje的推广而火爆。Andre曾发布推特称YFI机池均为单币无损挖矿策略，不利于资金池获得收益，未来将考虑使用Hegic的期权策略来帮助YFI获得更多收益。
目前，Hegic中只包括BTC和ETH的期权。用户可以在Hegic中提供资金，组成流动性池，这些资金将用于自动卖出看涨和看跌期权，成为买方的交易对手。因此，在Hegic中提供流动性，将承担卖出期权的风险，同时也享受卖出期权的收益。
总结
与一年前相比，现在有更多的去中心化衍生品协议上线，国内三大交易所也均已布局永续合约DEX。但是目前用户数量非常少，即使是最大的dYdX，过去24小时也只有79人交易了279次。当dYdX推出挖矿之后，这种情况可能得到改善。
此外，对于交易频率较高的永续合约交易，dYdX、Perpetual、Injective都已开始采用Layer2解决方案，而Kine也预计在第二季度迁移至Layer2。
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