CHI:读懂 Chia Network 矿工经济学:成本与收益究竟如何?

从挖矿过程、投入产出和挖矿风险及趋势等角度解读Chia挖矿。

原文标题:《ChiaFOMO下详解经济账:成本与收益究竟如何》

一夜之间,各个矿圈群的话题都集中到了Chia,参与Chia挖矿的FOMO情绪大有盖过明星项目Filecoin的势头。但疯狂增长的算力似乎又给参与者泼上了冷水。Chia挖矿这事是否值得参与呢?Chia挖矿的收益率如何?本文将从Chia挖矿过程解析、投入产出计算说明、以及Chia挖矿的风险与趋势分析三个方面聊聊Chia挖矿。

Chia挖矿过程解析

要想算清楚Chia挖矿的经济账,需要先捋清楚Chia挖矿的基本过程,以及矿机选配等信息。

从Chia矿工处了解到,目前Chia矿机的构成主要是P盘机和数据硬盘两部分组成。Chia矿机的工作过程主要分为4个阶段,每个阶段需要依赖的硬件资源以及大致过程如下:

金色财经合约行情分析 | 市场各主流币种止跌,以LINK为首出现反弹:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日18:00(GMT+8),BTC价格暂报11478美元(-1.98%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.010000%。

BTC昨晚持续震荡走低,于今日早晨在11000美元上方止跌获得支撑,并小幅反弹。根据火币交割合约数据,BTC当季合约成交额较昨日大幅上涨,持仓量继续下跌,精英多头占比略减,当季合约正溢价连续2日下降。今日下午各币种出现一定反弹,其中LINK反弹幅度达10%以上,后续价格可能仍有反复。

USDT于火币全球站OTC的报价为6.92元,溢价率为-0.35%。[2020/8/12]

数据填充:消耗高速磁盘,将Chia程序自动生成的垃圾表格数据写入高速磁盘,

金色财经合约行情分析 | BTC持仓量重回高位,波动风险增大:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日18:00(GMT+8),BTC价格暂报11748美元(+3.05%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.010000%。

BTC昨晚突破下跌反弹后的阻力位11500美元,放量上涨最高至11822美元。根据火币交割合约数据,BTC当季合约成交额大幅上涨,持仓量同步增加,精英多头占比略增,当季合约溢价稳定。BTC量价齐升,同时持仓量重新回到8月2日大跌前的水平,目前价格在11600美元上方盘整,大幅波动的风险增大。

USDT于火币全球站OTC的报价为6.91元,溢价率为-0.55%。[2020/8/6]

数据填充:耗时占比42%,消耗高速磁盘,将Chia程序自动生成的垃圾表格数据写入高速磁盘,

金色财经合约行情分析 | BTC放量突破 5月初高点:据火币BTC永续合约行情显示,截至今日16:00(GMT+8),BTC价格暂报10121美元(5.82%),20:00(GMT+8)结算资金费率为0.146616%。

昨日晚,BTC在9500美元盘整后于凌晨4点向上冲高,在9800美元没有遇到大的阻力,放量继续冲高至10438美元,直接突破5月初高点。根据火币交割合约数据,BTC季度合约成交额出现大幅放量,持仓量继续上升,精英多头占比略减,季度合约正溢价增加。BTC目前在10000美元上方做窄幅盘整,市场整体情绪保持乐观。

USDT于火币全球站OTC的报价为7.03元,溢价率为-1.15%。USDT负溢价增加。[2020/6/2]

数据计算:耗时占比19%,CPU和内存,将前述环节的数据进行特定计算

NFT项目Doodles完成5400万美元融资,FTX Ventures等参投:9月13日消息,NFT项目Doodles宣布完成5400万美元股权融资,Reddit联合创始人Alexis Ohanian旗下基金776、Acrew Capital、FTX Ventures和10T Holdings等参投。

Doodles计划利用其资本流入的收益,将其估值提升至7.04亿美元,以扩大音乐和游戏领域,这是吸引越来越多兴趣的NFT领域。(福布斯)[2022/9/13 13:27:30]

文件压缩:耗时占比27%,CPU和高速磁盘,将数据压缩成一个文件,大约240G

文件存储:耗时占比2%,硬盘空间,将前面的压缩文件存储到硬盘内

上述4个环节即为一个文件的P盘过程,可获得大约240G算力。这4个阶段用到的硬件资源也就构成了一台Chia矿机的核心:高主频多核数的CPU、一定量大小的内存、一定大小可高速读写的磁盘,大容量硬盘。

Aave开发公司在社区发布提案,建议Aave DAO向其返还1660万美元开发资金:8月10日消息,Aave开发公司在Aave社区发布提案,建议Aave DAO向其返还1500万美元(开发工作)和160万美元(审计)以回溯资助V3开发。Aave公司表示,这一资金请求涵盖了Aave公司成员在一年多的时间里所做的工作。[2022/8/10 12:16:02]

电子元件的高效组合直接决定了Chia矿机的价格和P盘速度。基于此,我们可以初步得出评估Chia矿机的性价比的参考标准:刨除掉硬盘的价格,每台Chia矿机的单位成本每天P盘的算力大小。

矿机通过P盘获得Chia网络的算力,只要保证算力不掉、网络连通性良好,就能获得持续参与出块的机会,从而获得区块奖励XCH。

所以Chia挖矿可以说是一门一次投入、持续产出的挖矿投资。

Chia挖矿投入产出计算

前面了解了Chia挖矿的过程,我们再来计算一下收益率。基本的计算逻辑是:基于全网算力基数、每日算力增长均速、每日产出预测累计挖矿收益,再对比成本矿机成本,即可算出收益率。

下面重点计算一下1PB算力能产出的收益:

计算逻辑:统计周期内,1PB算力每日产出XCH≈1PB/全网算力占比*前三年每日Chia挖矿产出XCH,然后将统计周期内每日产出求和即可。

Chianetwork算力变化趋势图片来源chiaexplorer

收益计算:截止2021年4月25日15:00,Chianetwork已经产出3363840个XCH,全网总算力接近700PB,过去1周日均新增算力约50PB,过去半月日均新增算力30P。考虑到近期参与Chia挖矿的fomo情绪较严重,预计未来一部分热情退却,我们取每日新增30PB的算力增速,作为收益率核算变量,可以得出1PB的Chia算力1年预计产出1640个XCH。

成本核算:目前市面是Chia云算力产品售价大约250-400/T,那么1PB算力的价格我们取30万。另外,如果是Chia实体矿机加P盘服务,1PB大约50万左右。由于矿机主要是硬盘比较保值,1年后残值取70%,则1PB矿机1年价值损失约15万。基于此我们可以核算出,不同XCH出售价格下,1PB算力和1PB实体矿机对应的1年收益率如下:

警告:本文与表格不为任何投资经营行为背书,该计算仅为理论值,投资需严格遵守所在地区法律法规并注意风险。

从上述表格,可以粗略估算Chia的挖矿收益率。Chia实体矿机收益率高于Chia云算力,币价越高收益率越大。

Chia挖矿的风险与趋势分析

前面简述了挖矿的过程和收益率计算,单从收益率来看,Chia挖矿自然逃不过「真香定律」。全网算力急剧增长、散户和fil矿工的疯狂涌入、高话题度等等只是Chia挖矿的暂时表现。在这里,我还是想做几点风险提示和趋势分析:

1.Chianetwork致力于改善全球金融和支付系统,似乎不容易。前有支付项目鼻祖瑞波就其代币XRP的属性和违规出售与美国监管机构SEC长期博弈,后有大量合规稳定币。Chia想要做的支付工具将面临巨大的监管压力。如果XCH无法找到其应用场景,那么仅仅作为一种类似于BTC的共识货币是否还有价值?

2.Chia经济模型存在缺陷,XCH二级市场走势不容乐观。通读XCH的经济模型,只看到了XCH的产出机制,关于XCH的回收机制未见详细描述。未来XCH上线交易所,矿工挖矿不断造成抛压,谁会大量买入XCH?币价如何维系?

Filecoin矿机的配置天然适合Chia挖矿,将会有越来越多的Fil矿商参与Chia挖矿,Fil矿工参与将具有较大的成本优势。同时Fil矿商势必会将Chia的相关算力或矿机产品推给其Fil客户,这无疑会扩大XCH的传播度,加大Chia挖矿的Fomo情绪,但是同步也会增加XCH价值的泡沫。

Chia挖矿将由拼算力增速阶段走向比拼成本阶段。Chia矿工算力增长阶段,由于P盘机可复用,只需增加存储机即可;同时当算力不再增长后,其成本主要为矿机的供电供网成本,这一点与BTC类似。低功耗的存储方案将是未来Chia挖矿的核心竞争力。

Chia挖矿将演变为一场资本盛宴还是一场资本的泡沫,短期内还是很难判断。最后,我们对于Chia挖矿是否值得参与不下结论,读者朋友可以结合自身投资习惯和风险偏好,自行判断。

撰文:Shulden

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