原文标题：《工具介绍｜UniswapV3模拟器：最大化你的流动性效益，准备好了吗？》撰文：Elponcho来源：链新闻ABMedia
追踪Uniswap在美国时间5月5日上线V3的消息已久，UniswapV3最大的改变在于，它将原本的AMM模式，改成类似于订单簿的「自订价格范围流动性」(官方称之ConcentratedLiquidity)。
与UniswapV2最大的不同之处在于，流动性提供者可透过价格范围的设置，更大幅度地获得交易手续费收入。官方声称V3最高可达4,000倍的资金效率。
相对地，价格范围的设置对于手续费的收益极其重要，若设置的范围太广，相较于V2，交易手续费有可能大幅缩减。
DEX聚合器1inch宣布集成UniSwap V3:5月7日消息，DEX聚合器1inch发推宣布集成UniSwap V3。[2021/5/7 21:34:52]
这个价格范围设置，看起来类似「网格交易」，只是在两种代币互换的过程中，UniswapV3赚的是手续费，而网格交易是支付手续费给中心化交易所，收入为价格套利。
实际上UniswapV3的流动性收益运作会是怎么样呢？Uniswap创办人HaydenAdams分享了一个UniswapV3模拟器，我们可以大略看一下它运作与预期收益。
UniswapV3模拟器各项功能
自定义流动性价格范围策略
网页中可以自选交易对，作为V3的流动性池模拟，范例中是以WETH/USDC作为交易对。投资额为1,000美元，也就是初始投资额有500美元的WETH与500美元的USDC投入。当下WETH兑换USDC为3290美元。
CoinList为用户提供Uniswap流动性挖矿赚取治理代币UNI的功能:加密货币拍卖及交易平台CoinList宣布集成Uniswap治理代币UNI的流动挖矿功能，用户可以通过投入美元、USDT、BTC、WBTC、ETH、USDC和DAI为Uniswap的流动性挖矿提供资金，参与者需要至少存入1000美元。CoinList会将参与者的资产平均分配到每个合格的Uniswap流动性池中。CoinList将会进行两次资金部署，第一次为10月2日，第二次为10月9日。所有资金将于11月17日从协议中收回，并且计划在11月24日之前将资产以及奖励分配给参与者。[2020/10/1]
你可以设置两种定价范围来比较。
案例中的策略一价格范围较窄，策略二价格范围更宽一点。策略一设定的上下限是2515~4225，表示仅在这个范围提供流动性，若超过WETH/USDC超过4225，那么你的流动性会全数变成USDC，若低于2515，就会全数转为WETH。策略二同样适用上述逻辑。
美国国税局或对UNI空投用户收取总计1.08亿美元税金:在美国，Uniswap的UNI代币申领人必须就获取免费空投代币收入缴纳所得税，美国Uniswap用户可能平均需要从空投收益中向美国国税局支付200-300美元所得税，具体取决于用户所获取的代币数量。在分发的10亿枚UNI代币中，15%将会提供给流动性提供者、用户、以及SOCKS赎回者/持有者。如果以3美元的代币价格计算，Uniswap本次空投可能为用户带来4.5亿美元「免费资金」，如果每个接受者都居住在美国，那么如果按照24%的平均所得税税率计算，美国国税局最高可能会收取总计1.08亿美元的税金。不过美国所得税的百分比是根据个人总收入计算得出的，适用的税率从10％到37％不等，这意味着从Uniswap索取的UNI代币对应的法定货币金额将决定会被收取多少税金。另外，根据美国税法，年收入在5万美元左右的个人需要按照22%所得税比例征收税金，如果按照这种情况计算的话，拿到UNI代币的用户至少需要准备好200-300美元向美国国税局支付税金，具体取决于UNI申请时的价格。（cryptobriefing）[2020/9/19]
HBTC 霍比特正式接入 BitUniverse 币优网格交易:HBTC 霍比特作为全球领先的顶级技术驱动加密资产交易平台，正式联手 BitUniverse 币优。全面接入网格交易，为交易者提供 0 基础 0 门槛的自动化量化交易工具。HBTC 霍比特也成为全球第 24 家全面支持网格的交易平台。
6月2日晚 20:00 HBTC 霍比特商务副总裁Elsa Qiu 与 BitUniverse 币优中国区运营负责人 Haze 首次连线视频直播，开讲《霍比特人的网格交易第一单》，将为霍比特人讲解 BTC 的网格交易实操和技巧。视频直播中也将同步剖析霍比特平台币 HBC(霍比特队长通证) 的通证模型，以及网格交易机会。[2020/6/2]
接下来可以看看，V3的策略一与策略二，跟V2的全范围价格区间，有何不同。
绿色线代表的是，WETH/USDC流动性在UniswapV2中的价值变化，由于流动性池中必须保持两种代币的价值对等，所以当币价变化时，币的数量也会随之调整。
由于V2提供的流动性，预设价格范围是无限小至无限大，它在WETH/USDC价格移动时，资产的价值变化是较有利的。由于WETH/USDC的流动性不会全部转为其中一种，因此相较V3策略一与二，较能在全部的价格范围中，维系总资产价值。
再来看看V3的策略，由于有限制价格范围，流动性会在接近范围上下限时，大量转换成其中一种代币。可以看到策略一与二，都在WETH/USDC价格接近区间上限时，近乎全数转为USDC，导致在WETH持续上涨时，流动性价值仅些微提升。接近区间下限时，逻辑相同。
从下面的案例来说，V2在ETH币价来到5,000美元时，投入的1,000美元会成长至1232.88美元;而蓝色线的策略，则仅有1064美元价值。
V3到底有什么好处？从右边的表中可以看到，由于V3的流动性提供者，会把资产集中在价格范围中提供交易;也就是，同样的资金投入，V3能在价格范围中，占据较多的流动性占比，借此收到更多的交易手续费。
所以我们可以在模拟器中看到，紫色策略：较窄的价格范围策略，相较V2有8.22倍的手续费效率，更宽的蓝色策略，则是相较V2有3.85倍的手续费效率。
V3与V2的手续费收益比较
另一个模拟结果，是预估V2与V3包含手续费收入的计算结果。你可以填入「投入流动性天数」、「最终兑币价格」、「V2手续费于投入时间的报酬率」、「在策略一价格范围内波动天数」、「在策略二价格范围内波动天数」。
链新闻在测试的过程中，是引用当下的V2ETH/USDC的手续费年化收益61%计算，流动性投入天数为一年，最终ETH来到4,000美元。价格在策略一与二的范围中都是跑了50天。
结果会发现，在V3的价格范围限制下，包含手续费的收益，比起V2高上许多。不过，必须强调的是，这仅是模拟数据，实际的收益状况，仍会因不同的市场状况有所不同。
各策略下的收益比较：
这个模拟网站还有其他有趣的数据可以玩，想在UniswapV3中放入流动性的读者，可以测试看看。
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