撰文：JeffDorman，Arca首席投资官、前HarvestExchange首席运营官翻译：卢江飞
现在，许多人都在向我征求对当前加密货币市场的投资意见……这是一个快速转变并且略显难堪的话题。
首先，让我们考虑一个问题：究竟是什么原因导致2020年10月以来加密货币行业出现大幅上涨？主要有三个原因：
第一，低利率/低价美元--即使市场上有不少通货膨胀数据，但美元利率和价格仍然没有出现太大反应，仍然表现的非常温和，这似乎对风险资产非常有利。
5家Web3初创公司入选Archipelago Labs首批ALAB孵化计划并获资金支持:金色财经报道，Archipelago Labs（A-Labs）旗下首个ALAB孵化计划宣布已从100多个申请者中选择5家Web3初创公司进行孵化，分别是：人工智能驱动的去中心化社交层应用Twine、AI餐饮解决方案Ridge、将知识产权转化为金融资产的Synthillate、玩赚初创公司Gamer Points、以及Web3 HR赏金和推荐系统Nexhire，每家公司将获得100万菲律宾比索资金支持。Archipelago Labs于去年年底启动1000万美元Web3基金，目前第二批ALAB孵化计划已开放申请。（claytoncountyregister）[2023/8/21 18:12:52]
第二，快钱开始进入市场—尽管价格变化，快钱入场速度似乎并没有变快或变慢，那些尝试部署快速投资计划的的人依然会按计划操作——他们其实已经开始这么做了。尽管灰度比特币信托基金和Coinbase股票可能是领先指标，因为向下的px波动表明快钱资金已经开始放缓。
LBank Labs宣布投资加密投资决策平台LunarCrush:据官方消息，LBank Labs宣布投资加密投资决策平台 LunarCrush，LunarCrush是一家于2018年成立的加密货币和金融行业社交媒体分析平台，使用户能够在所有社交媒体上搜索、跟踪和积极参与趋势话题的讨论。
LunarCrush与LBank Labs的投资理念Platform Standard Ecosystem (PSE)完美契合，平台聚合能力和建立社交分数标准为行业树立了新的标杆。 LBank Labs作为早期投资人在2020年就已投资LunarCrush，并一直提供支持。此轮500万美元A轮融资LBank Labs也进行了追加投资，领投方为Draper Round Table和INCE Capital。
LBank Labs管理资产规模为1亿美元，致力于支持和帮助Web3初创企业的发展，为他们提供资源支持，帮助他们在竞争激烈的市场中脱颖而出。[2023/7/13 10:52:52]
第三，伊隆·马斯克/机构--就目前来看，社会和ESG不太可能消失。就像宗教一样，想要依靠科学来改变人们对宗教的想法几乎不太可能，所以从这个角度来看，名人效应似乎更具作用，而不是实质作用。
去中心化社交协议Farcaster v2版本已完成从Rinkeby到G?rli的合约迁移:9月25日消息，去中心化社交协议Farcaster的v2版本智能合约已从Rinkeby迁移到G?rli，用户名现在是ERC-721形式且具备可组合性。[2022/9/25 7:20:08]
因此，在当前市场环境下，上面这3个因素中，你已经有了1.5个非常看涨的风险资产因素。
但即便如此，您仍然需要持观望态度，现在的问题是，我们需要在何时、以及该如何部署投资资金。
下面，让我们看一下2008年的情况……
在2008年期间，即使每笔证券交易都很糟糕，有钱的精明买家仍在不断购买股票。我本人曾以80、70、60、50、40、30和20美分的价格出售了CarlIcahnMGM债券，而且——这些交易都是在同一周内完成的。这种投资方式需要拥有坚定信念，但通常来看基本上都是正确的。
去中心化失能开关应用Sarcophagus融资367万美元:12月29日消息，去中心化失能开关应用Sarcophagus完成367万美元的链上融资，Inflection、Infinite、Lo Enterprises等参投。Sarcophagus由专注于Web3的Decent Labs孵化。
据悉，Sarcophagus是一个基于以太坊和Arweave建立去中心化的失能开关应用，用户可在Sarcophagus里上传文件，指定私钥接收人。若未来用户未能执行一项行动或设定的时间到期，接收人会收到私钥，打开该用户存储在Arweave里的文件。使用场景包括遗嘱与信托、密码恢复、凭证存储等。
此前11月消息，Sarcophagus DAO通过代币销售融资180万美元，Placeholder Ventures领投，Greenfield One、Blockchain.com Ventures、Coral DeFi、以及Aragon联合创始人LuisIván Cuende、Synthetix创始人Kain Warwick参投。（PRWeb）[2021/12/29 8:10:34]
同样的事情也会发生在加密货币市场里。如果您现在持有足够的现金，则不必担心价格水平，只需要继续部署到您所相信的资产里即可。实际上，只要你进行二次购买，本质上说，其实就是对上一次购买的「否定」，但是如果你的整体估值方向是正确的，那就没关系了，你只需要在每个价位上购买一点，而无需过多考虑购买时间的问题。
但不幸的是，一些因素阻止了在数字资产领域里应用上述投资策略，主要包括：
很少人过去在加密货币领域里有过心疼的经历；
很少人能较好地去管理现金/杠杆，因此即使他们确实想这样做，但大多数人根本做不到；
很少有人拥有足够的信念来做到这一点。
另外，有三种行为总是会给投资者带来麻烦：
杠杆作用；
非流动头寸--很多交易者突然成为早期阶段的风险投资人，因为今年有许多「热门交易」...但现在，不少加密项目已经变得不那么热门了；
做空。
即便你已经有效规避了上述三个问题，仍然可能会损失很多钱，不过这可以保证你能亏得起。但只要有不错的投资想法，大多数投资者都会用两到三倍的杠杆去出售自己的保证金头寸——当尘埃落定时，你就会知道他们买了些什么，因为你能看到那些投资标的会以最快的速度上涨。
那些无法估价的资产，都是最难以确定价格的资产。那些有资产自持的、或是具有真实现金流量的资产，从理论上讲，从一个有限价值观点来看，并不会受到影响，比如去中心化金融、中心化金融、以及一些NFT平台和体育/游戏平台。
2020年3月，PTONPelotonInteractive和Zoom两家公司的股价在新冠病疫情爆发前三周都曾出现大幅下跌，但市场很快意识到，当大家不得不居家隔离时，此类公司就会从中受益。结果不言而喻，在接下来的九个月时间里，这两家公司的股票都出现了大幅上涨。
那么，当目前有政府/监管机构对矿工/交易所出手的时候，哪些领域可以给我们带来更好的收益呢？这些领域主要包括：
去中心化金融，尤其是去中心化交易所
其他司法管辖区内的矿工
审查制度抵抗性存储/存档
自主存储/钱包
当然还有比特币
与2008年时一样，在过去的两周时间里，你可能已经看到一些「加密大咖」都遭受了不少损失，比如MichaelBurry、JohnPaulsen、KyleBass等。这种情况并不奇怪，因为他们大多是「一招鲜吃遍天」，基本上都是过去在一次交易中发了大财的人，如果看看他们之后的投资表现，其实并没有非常出色。
那么对于普通加密投资者来说，现在需要怎么做呢？
实际上，你需要继续保持勇气、选择适合自己的头寸、相信自己的分析，然后控制自己的投资情绪。数字资产是不会消失的，虽然有时会出现暴跌，但你要理解并适应这种情况的存在，毕竟它就像癌症无法被治愈一样。但是，只要市场情绪重新高涨起来，那么你获取财富的机会就来了！
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