去年夏天DeFi进入爆发式增长时,我们见证了许多DEX聚合器,如1inch、Matcha、ParaSwap等,它们在我们的日常交易生活中发挥了重要作用,让我们在加密交易中获得更好的价格、支付更低的费用成本。
顺便说一句,我一直有一个观点:工具类加密资产的价值天花板低于基础设施类加密资产,因为工具类加密资产的价值依赖于进化能力,来证明其不可替代性——而这很难做到。此外,它们主要建立在基础设施类加密资产之上,例如交易聚合器之于DEX、利率协议之于货币市场。
寻找到可以成长为基础设施的产品真的很难,更容易失败,也正是因此,研究工具类加密资产的创新也有很多乐趣。
一年过去了,DEX聚合器发展到更强大和更全面的阶段,正考虑解决《以太坊是黑暗森林》一文中提到的MEV、Gas费用和滑点等问题。
今天在这篇文章中,我想讨论一下在这个领域走在探索前线的3个创新性DEX聚合器,它们是ArcherSwap、CowSwap和MistX——我称之为「抗MEV型DEX」。
本人亲测的交易案例
ArcherSwap
正像这篇博客中提到的:「ArcherSwap为交易者在Uniswap和SushiSwap上的大额兑换提供绝对最优的价格,同时不必担心被抢先交易机器人截胡。」这些功能的实现依赖于ArcherRelayer。
中币(ZB)将于今日上线O3(O3 Swap):根据官方公告, 中币(ZB)于香港时间2021年6月18日上线O3(O3 Swap),并在16:00开放O3充值。6月21日16:00开放O3/USDT和O3/QC交易。
O3 Swap是一个实现异构链之间原生资产自由交易的跨链聚合协议,通过在不同公链及Layer2网络上部署“聚合器+资产跨链池”的模式,为用户提供跨链资产互换的体验。更多详情请查看中币(ZB)官方公告。[2021/6/18 23:47:07]
ArcherRelayer与矿工合作,为他们寻找最有价值的交易,并让他们将交易提交给以太坊主网。此外它可以使交易者受益,交易者只需要向矿工支付一些小费,ArcherRelayer将帮助交易者绕过公共内存池来结算交易。
以这一交易为例:
例子:ArcherSwap上的一笔交易
我花了0.2WETH交换到1.418AAVE。流程是,首先将0.2WETH转入ArcherRouter地址,然后将0.0639ETH从这一地址转入ArcherSwapTipJar合约,支付给矿工作为小费。然后将ArcherRouter地址路由到Uniswap。
中币(ZB)DeFi数据:DeFi挖矿总锁仓量约3954万美元:根据中币(ZB)平台数据,今日DeFi挖矿总锁仓量约为3954万美元,其中存USDT、存ZB和存QC挖矿的锁仓量小幅上涨,存ETH挖矿的锁仓量不变。[2020/10/15]
因此,我可以绕过公共矿池来完成这笔交易,Gas费用为0,但支付给矿工非常高的小费。
在ArcherSwap交互界面上,我们也可以选择开启/关闭手动小费设置,并自行输入小费金额。但是如果小费不够,矿工就不会愿意打包你的交易。
另外,ETH必须先发送到ArcherSwap合约的设计,可能会导致一些中心化问题。交易能否成功很大程度上取决于合约的质量。我的朋友Blanker已经在他的Twitter中描述了他们合约中的一些错误,导致他们的合约中留下了一些无法转出的代币。
CowSwap
CowSwap由Gnosis团队开发的GnosisProtocolV2(GPv2)支持,该技术提供了抗MEV保护。GPv2为「需求的巧合」进行了优化,这种巧合可以解释为:「一种经济现象,即两方各持有对方想要的物品,因此他们可以直接交换这些物品。」
行情 | 中币(ZB)早行情:BTC暂报9395.05美元:据中币(ZB)交易平台行情数据,截止到今日上午10点04分,BTC 暂报9395.05美元(+1.00?%),ZB 积分暂报 0.27美元(+2.38%)。 CoinMarketCap 统计的数字货币总市值为 2616亿美元。24 小时总交易额为 1211亿美元,比特币市值占比 65.4%。全球市值前 100 名的数字货币有 81支上涨,19支下跌。主流资产价格为:ETH 报190.81美元(+5.24%),XRP 报0.25美元(+5.54?%),EOS 报4.27美元(+4.45%),LTC 报71.19美元(+2.50%)。中币(ZB)24 小时内涨幅前三的数字货币是:XTZ(+93.87%)、CHAT(+37.34%)、HOTC(+21.16%)。[2020/2/3]
也就是说,CowSwap首先在链下为交易者匹配订单,如果没有找到其他的需求交易,则将交易提交到链上给其他DEX。
CowSwap引入了「Solver」概念来实现这个功能。鼓励Solver相互竞争,为交易者提供最佳的订单结算,以换取每批的奖励。用户提交交易订单带有一定程度的灵活性,因为Solver需要找到解决它们的最佳方式。
观点:在机构需求旺盛的时期,比特币ETF申请一旦通过将大有裨益:Quantum Economics创始人Mati Greenspan接受采访时,对于VanEck比特币ETF通过的几率表示:“一直以来,VanEck坚持要让美国SEC通过其比特币ETF申请,但Clayton一直阻挠。既然他已经走了,VanEck应该再试一次。”Greenspan继续说:“我们真的希望它(比特币ETF申请)这次能通过,因为在这个机构需求旺盛的时期,它会特别有帮助。”
bitFlyer首席运营官Joel Edgerton对Decrypt表示,“这是一个积极的迹象,但SEC提出的市场诚信这一根本问题并未在文件中得到完全解决。”Edgerton接着说道:“我们需要一个市场监督机制来阻止可能的价格操纵,VanEck建议的方法可能不足以让即将上任的监管者接受。”(Decrypt)[2021/1/1 16:13:01]
由于交易可以在链下结算,CowSwap不需要链上的外部流动性,从而降低了交易成本。CowSwap将使用统一的价格来结算同一批次的所有订单,称为批量拍卖机制。
在确认掉期之前,你需要签署一条包含卖出/买入类型、数量、到期日等信息的消息,以允许CowSwap将您的订单移至链下。然后「Solver」开始寻找是否有适合你的CoWs。
动态 | 观点:印度将因加密禁令损失129亿美元市场价值:据AMBCrypto消息,加密和区块链分析公司CREBACO Global Inc首席执行官Sidharth Sogani在《印度时报》上发表评论称,由于加密禁令,印度将损失约8.4万亿印度卢比,相当于129亿美元的市场价值。[2019/8/9]
以这笔交易为例
你会发现交易记录在Gnosis协议浏览器中。并且点击TransactionHash,其实可以看到交易明细。
例子:这笔交易中找到了CoWs
这笔交易找到了CoWs,在链下进行了交易处理,而无需路由到Uniswap。因此,在你的地址中找不到这一交易,实际是由他们的合约进行了这一交易的结算。
另一个例子,查看一下交易明细。
例子:这一交易中没有找到CoWs?
这一交易中没有找到CoWs,Gnosis从0.2WETH中扣除了合约费用和交易费用0.005WETH,将该交易路由到UniswapV2协议。
MistX
MistX是Alchemist团队开发的一个项目,它的工作原理与ArcherSwap非常相似。此外,bloXroute团队开发的一个名为BackRunMe的项目也以类似的方式运行。
ArcherSwap与FlashBots兼容,MistX则直接使用FlashBots,而BackRunMe由bloXroute支持。FlashBots、bloXroute和其他类似工具都被用来作为搜索者向ETH主网提交交易。
老实说,MistX的UI看起来完全是ArcherSwap的复制。但是MistX交换路由的逻辑与ArcherSwap相比有较大提升。因为它跳过了必须将ETH发送到ArcherSwap合约的第一步,这可能会导致一些中心化问题。
虽然MistX和ArcherSwap都可以自动调整给矿工的小费金额,但MistX表现更好,小费给的更智能。
以下面这笔交易为例:
例子:MistX上的一笔交易?
我花了0.2WETH交换到1.43AAVE。过程是,0.00516WETH以小费支付到矿工地址,0.000271WETH以小费支付到MistX地址。然后MistX路由器地址被路由到UniswapV2。因此,MistX绕过以太坊的公共内存池,在Flashbot的私有内存池中以捆绑包的形式专门发布交易。
仅供参考:Hasu在这篇文章中对MistX上的交易进行了非常详细的分析。
三个项目的功能对比
我画了一张表格,将抗MEV型DEX的核心特征记录下来,让读者更好地了解它们的异同。
功能对比?
费用/收入结构:无需花费Gas?
这些产品的费用结构相当模糊。也许这些项目不想予以清晰呈现,是因为交易者只关心总交易效率。
但是当我尝试了每个产品后,我得出两个一般性结论和一些详细解释:
这些项目的收入主要来自交易资金或矿工小费。
天下没有免费的午餐。无需Gas费用是因为用其他方式支付了Gas。
ArcherSwap不收取Gas费,因为它包含在矿工小费中。矿工小费可以调整,但通常对小额交易不友好。ArcherSwap能够从矿工小费中提取一些费用作为收入,但看起来他们目前还没有收取费用。交易者还需要支付Uniswap/SushiSwap交易费用。
CowSwap的费用/收入结构最为模糊,因为它可以链下结算。
我和CowSwap团队在推特上有过交流,依据我们的交流,我得出如下结论:
1-交易费:如果CoW出现,链下结算,因此无交易费;如果CoW没有出现,交易费根据其路由的去中心化交易所收取。交易费会算入显示在前端的估价中。
2-Gas费:Solver会估算结算你链上交易的gas成本,向你收取其中的40%,另外60%由CowSwap补贴。
3-协议费:目前不收取。
不过我认为,依赖链上gasfee的估算来决定用户该支付多少的做法不完全透明,也不够去中心化。我宁愿他们直接收取协议费。
MistX实际上与矿工分享了小费,这可以在交易细节中看到,无论交易金额大小,它都会收取总小费的5%左右。。交易者还需要支付Uniswap/SushiSwap交易费用。
总结
我们必须尊重这些项目的创新,让我们看到更多处理抗MEV问题的可能性,一些大额交易确实对这类项目有需求。
但所有这些项目都处于早期阶段,需要升级的东西很多。有时我们普通交易者在这些聚合器中进行交易时需要注意「隐形消费」。老实说,当Gas价格较低时,大型DEX和低滑点设定的效率可能更高。
还有,这些产品背后的Flashbots、bloXroute等工具,是帮助我们安全穿越以太坊黑暗森林的出色基础设施,在许多DeFi产品中有着广阔的应用场景。
撰文:蔡彦,NGCVentures董事总经理
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。