原文标题：《寻找DeFi保险的合理保费》
如果你在DeFi，预计会损失多少?
让我们考虑一下2020年全年的黑客攻击/漏洞利用。为了简单起见，我们只考虑主要的因素。
截至2020年，共有20起黑客攻击/漏洞，造成总计2400万美元的损失。TVL(总锁定价值)到2020年底是1.56亿美元。
声音 | TRON公链技术总监：DAppChain整体技术架构是由DPoS保证的去中心化区块链:据TRON基金会官方博客文章，TRON公链技术总监Marcus Zhao接受采访表示，Sun Network是一个TRON扩展解决方案，包含一系列扩展项目，如侧链和交叉链通信；DAppChain是TRON侧链解决方案的一部分。侧链解决方案的其他细节将在稍后公布。与以太坊相比，TRON的TPS被认为非常高。然而，随着TRON DApp生态系统的快速发展，有必要继续扩展TRON智能合约交易的TPS，以便繁荣DApp生态系统并吸引更多开发者。DAppChain的整体技术架构是由DPoS机制保证的去中心化区块链。与其他扩展解决方案相比，DAppChain有两个显著特点：第一，支持智能合约交易，并专注于提高主网智能合约交易的TPS，以及降低交易费用; 第二，侧链可以支持更多可定制的要求。主要的DApp供应商联盟可以根据自己的特点定制一些侧链属性，例如侧链激励，交易费率，区块生成速度和交易确认速度。[2019/4/25]
2020年，2.03%的DeFi损失，每个被攻击的协议平均损失4.6%的TVL
声音 | 贝尔链首席架构师：交易所应提高安全标准 保证资产安全:9月5日，新加坡贝尔链开发团队在进行安全升级时研究发现，目前许多加密货币交易所均存在密码安全性问题，用户交易过程中很可能面临加密货币或用户凭证被盗用的风险，交易所将因此丧失声誉和公信力。对此，贝尔链首席架构师A-Ray表示：加密货币交易所应大幅提高安全监管标准，以保证用户的资产安全。[2018/9/5]
为了简单起见，假设，我们认为Alice是DeFi唯一的投资者，她在2020年向DeFi投资了1.56亿美元。由于黑客攻击，她在2020年损失了2400万美元。
美国企业用户被禁止使用Bitfinex的保证金交易:多名Bitfinex的企业用户在Reddit上反应无法访问交易所的保证金交易服务。其中有用户指出，2月7日，在没有解释或警告情况下，被拒绝保证金交易，无法管理保证金头寸。去年，Bitfinex宣布将在11月份终止对美国零售客户的服务。不过，该公司向企业用户保证，“限制只影响个人账户”。目前，Bitfinex并未对反馈问题的企业用户做出回复，其官网也仍显示，美国企业用户不受限制。[2018/2/14]
Alice的损失率为2400万美元/1.56亿美元=2%
这意味着什么?
这意味着，如果在DeFi投资100美元，全年预计将亏损2美元。
如果一个协议被黑/利用，会损失多少?
如上图所示，11个项目的TVL损失高达30%，平均为4.6%。
这意味着如果你参与的DeFi项目被黑客攻击，你将损失4.6%。
你做什么来保证你在DeFi的资金，并有一个良好的睡眠?
购买保险。
平均的DeFi保险费用是多少?
保险公司要想获利，保费必须包括预期损失，即2%。让我们给出一个合理的数字2.6%。
但是2.6%是平均水平，我们都知道基于团队、历史和用户基础，项目的质量是不同的。蓝筹项目应该更安全，支付低于2.6%，而新的小型项目应该支付远高于2.6%。
我们不能估计低的小的和新的项目的保费，因为风险可能是很高的。但必须高于2.6%。
蓝筹项目的保险费用应该是多少?
对于蓝筹股项目来说，这一比例应该低于2.6%，因为它们比一般的DeFi项目更安全。
保险费是由什么决定的?
项目被黑/利用的可能性。
被攻击/利用时的损失率。
蓝筹项目的损失率?
Balancer、Compound和Yearn在黑客攻击中分别损失了0.3%(40万美元/1.28亿美元)、6%(9000万美元/1.63亿美元)和1.2%(1100万美元/9亿美元)，平均损失3.8%。
蓝筹项目在黑客攻击期间平均损失3.8%
如前所述，预计平均DeFi项目将损失4.6%。
蓝筹项目的保费应该是多少?
如果我们不考虑项目被黑的可能性，溢价应该是(3.8%/4.6%)*2.6%=2.1%。
因此，考虑到被黑客攻击/利用的可能性，可以有把握地说，蓝筹项目覆盖率2%的溢价是公平的。
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