在去年的DeFi夏天后，整个DeFi领域就进入了一个休眠期，TVL和Token价格出现了明显的下滑。但令人欣慰的是，DeFi却没有停止创新。不到半年，DeFi2.0就以「协议控制流动性」的方式横空出世，试图解决1.0流动性不稳定的问题。现在，DeFi2.0连脚跟都还没站稳，打着「Farmingasaservice」旗号的DeFi3.0就已经杀了出来。那么DeFi3.0与2.0又有什么区别？它解决了什么问题？
为韭菜打造的金钱乐高
在DeFi领域，我们常会看到一个词——「金钱乐高」，这个比喻形象地捕捉到了DeFi的特征与潜力，对于这个领域来说，单打独斗很难有未来，只有像积木一样拼在一起，才能建造出庞大的帝国。DeFi3.0就是建立在DeFi1.0与2.0的基础之上，把高效率、专业化的Farming策略作为一项服务，提供给对DeFi或者Crypto相对陌生的普通人，即「farmingasaservice」。
建立在以太坊上的Multi-ChainCapital是最早掀起这波浪潮的项目。用户通过购买MCCToken为协议的金库提供资金，项目再利用这些资金去参与其他各类DeFi项目，并用YieldFarming所获得的收入回购MCC，推动Token价值的提升。换句话说，Token的价值是协议Farming战绩的间接映射，而用户所需要做的就是持有Token。
Terra链上DeFi锁仓量为159.4亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前Terra链上DeFi锁仓量为159.4亿美元，在公链中仍排名第2位。目前，锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（1173.6亿美元）、Terra（159.4亿美元）、BSC（117亿美元）、Fantom （96.7亿美元）、Avalanche（89.2亿美元）。[2022/1/23 9:07:10]
这个概念听上去似乎并不是非常新颖，毕竟YearnFinance早就提供过类似的服务，然而在仔细研究一些有代表性的DeFi3.0项目后，会发现它们确实为DeFi带来了一些新变化：
顺应多跨未来，为用户寻找最优选择
我们会发现，DeFi3.0项目的名称里往往都带有「crosschain」「multi-chain」等词汇。一年前，想要成为一位优秀的「DeFi农民」并不难，因为以太坊占领了几乎所有的DeFi市场，最好的收益也必然来自这里。然而随着AVAX、BSC、FTM等公链的发展，如今的DeFi生态已经变得极为复杂，投资者需要对行业保持高度关注，且频繁的在各个公链之间转移资金，以确保获得最佳回报。更别说刚刚接触DeFi的小白了，繁琐的操作和越来越高的gas可能就会直接将他们拒之门外。DeFi3.0解决了这个问题，寻找最好平台、制定最佳策略这些工作都由协议来完成，用户唯一要做的就是持有Token，甚至都不需要质押，可以说直接去掉了接纳门槛。
Synthetix创始人：DeFi和监管一样支持公平、开放和高效的市场:合成资产协议Synthetix的创始人KainWarwick发推表达对当下DeFi监管的看法，认为DeFi的全球监管不可避免，我们必须明确传达我们也支持公平、开放和高效的市场，这和监管机构的目标有着令人难以置信的一致性，当下需要让DeFi中的每个人围绕统一的叙述进行协调，目前似乎有一个松散的DeFi创始人联盟开始意识到这个问题，但尚未正式成立。[2021/8/5 1:35:58]
保证利益均沾，收益更具可持续性
阅读过《公链爆发vs以太坊DeFi疲软，MulticoinCapital联创告诉你背后的联系》的读者应该知道，DeFi1.0遇到的一个问题就是：机构能够依靠庞大的资金和复杂的算法，准确地狙击矿池的流动性，导致散户的收益不断被挤压。也就是说，巨鲸成为了DeFi1.0普及道路上的一大障碍。为了解决这一问题，DeFi2.0通过协议自己控制流动性，保证了流动性的稳定，但却带来了另一个问题，就是收益的可持续性。律动编者之前在《APY70,000%，被OHM分叉们支配的DeFi2.0》一文中提到，很多DeFi2.0协议为了快速扩充金库，提供无法长期持续的高APY，由于Token稀释得过快，一些协议的寿命甚至连一周都到不了。
IBM高管透露将帮助银行探索DeFi领域:IBM金融服务和数字资产总监Nitin Gaur在接受采访时表示，银行必须了解和拥抱DeFi，这可能会影响其整个商业模式。Gaur称，DeFi给金融机构带来一系列监管挑战，目前大多数金融机构在涉及DeFi时仍处于探索阶段，处于真正去中心化金融与仅对传统证券进行数字化改革的十字路口。IBM相信可以帮助他们的客户应对。此外，Gaur预计“接下来大型银行会介入该领域”。（cointelegraph）[2020/8/12]
而DeFi3.0则与2.0相反，采取了紧缩型的Token设计。就拿Multi-ChainCapital来说，无论是买入还是卖出MCC，每笔交易都会产生10%的滑点，其中5%会等额分配给Token的持有者，另外5%则会放入协议金库以投入Farming或进一步提供流动性。此外，与2.0协议不同，DeFi3.0协议的回购政策是固定的，一般每周回购一次，且被回购的Token也大多是被销毁。还是以MCC为例，现在该协议回购的Token已经占总流通量的35%，为用户收益的可持续性提供了相对有力的保障。更重要的是，DeFi3.0项目基本没有私募，团队成员也没有配额，进一步降低了Rug和巨鲸带来的风险。
当前DeFi中锁定资产总价值达26.49亿美元:金色财经报道，据DeBank数据显示，DeFi中锁定资产总价值达26.49亿美元，Compound以7.04亿美元排在首位、Maker锁定资产总价值6.34亿美元、Synthetix锁定资产总价值为4.72亿美元。
注：总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2020/7/16]
OG与分叉
和DeFi2.0一样，「farmingasaservice」的概念一出，各种分叉就开始遍地开花。律动编者整理了各公链上一些值得关注的DeFi3.0项目。
Multi-ChainCapital——ETH
Multi-ChainCapital是「DeFi3.0开创者」，投资策略专注于DeFi生态的跨链Farming，其最新的V3策略将90%的资金部署在了Fatom公链，由稳定币、低IL算稳挖矿以及DeFi2.0三个主要领域构成：用流动性高的主流稳定币在Curve等平台YieldFarming，APY约7～20%；挖矿FTM及挂钩FTM的算稳TOMB，获得的收益再进行复利投资，APY约451%；质押主流DeFi2.0协议，如OlympusDAO、Wonderland、HectorDAO等，APY可达80,000%。而除Multi-ChainCapital外，ReimaginedFinance也是以太坊上值得关注的DeFi3.0项目。
调查：熟悉DeFi的加密用户中有74％拥有至少一种稳定币:加密分析平台Coingecko调查显示，DeFi行业主要由男性主导，只有9％的女性听说过DeFi；千禧一代（20-39岁）是所有人口细分市场中最大的群体，对DeFi的认知度为68％。此外，熟悉DeFi的加密用户中有74％拥有至少一种稳定币，其中USDT是最受欢迎的稳定币，DAI紧随其后。（U.Today）[2020/5/19]
CrossChainCapital——AVAX
CrossChainCapital是MCC在Avalanche上的分叉，它更像是一个「基金DAO」，尝试投资和管理各种DeFi以外资产。CCC计划通过积累蓝筹NFT、元宇宙地产、P2E可租赁资产等方式进军元宇宙以及GameFi领域，并希望对这些领域的营销、文化和收入产生持久的影响。除此之外，CCC金库还会用来参与加密领域的私募以及IDO，以提高金库的收益。
在Token用例方面，CCCToken会被赋予治理这个「基金DAO」的权利，以确保用户资金的安全和资金管理的透明度。团队还在开发挂钩CCCToken的算稳资产，用于打造协议自己的借贷服务，这样Token持有者就可以在「躺赢」的基础上获得更多的收益。另外CCC还打算建立自己的DeFi2.0项目，以此扩充金库的收入来源。
CrossChainFarming——BSC
CrossChainFarming是BSC上的第一个DeFi3.0项目。利用BSC生态的优势，CCF除了进行DeFi领域的Farming之外，还会拓展去中心化Token发行及上市、链上链下安全审计等方面的业务，这些所有的收益都将用于CCFToken的回购和分红，以提升Token的价值。同时CCF还会建立现货投资组合，并向Token持有者发放空投。
ScaryChainCapital——FTM
ScaryChainCapital是Fantom上的DeFi3.0项目，旨在推动FTM公链生态的建设。SCC希望打造自己的Launchpad，并为Token持有者发放Launchpad上新项目的空投。
EmpireCapitalToken——跨链
去中心化跨链交易所EmpireDEX的DeFi3.0项目。ECC意图弥合传统金融(TradFi)和DeFi世界之间的差距，主要涉及链上链下的YieldFarming、开发合成股票并包装为链上NFT、部署资本到其他领域技术初创公司以及参与IPO等。
DeFi3.0是未来蓝筹还是画饼充饥？
短短两个月时间，DeFi3.0就发展成了形式多样的「金融乐高」游戏，以DeFi为中心辐射至整个加密甚至传统金融领域，试图打造出一个活跃的金融生态。但就目前来说，这些美好的叙事还只是愿景，大部分DeFi3.0项目没有经过时间和市场的检验，无论市值还是团队都无法与当前的主流DeFi项目相提并论。
另外，这些项目的主要收益来源仍然是依靠跨链的DeFiFarming，其中就包括尚未成熟的DeFi2.0，加上协议Token的价值只是金库收益的间接映射，价值的提升依赖于协议的回购政策，使其更容易受市场波动的影响。作为加密领域的投资者，不能被美好叙事蒙蔽双眼，必须意识到与之伴随的巨大风险。
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