原文作者：JoelJohn
原文编译：Felix
最近有很多关于Web3和数字资产的FUD。熊市震荡。
以下是大约120个图表的汇编，这些图表将我们所处的位置置于上下文中。
截至2022年第四季度的Web3和数字资产状况。
类别
比特币
以太坊
稳定币
去中心化金融
DAO
NFT
元界和游戏
新兴主题——桥梁、可扩展性和消费者社交
手机APP使用及兑换充值行为
一些注意事项
我的一些解释可能是错误的。我仍在学习
我已经提到了下面使用的数据源
如果你正在构建很酷的东西，HMU。我的电子邮件是?joel@decentralized.co
使用的数据源
Glassnode
Nansen
Parsec
Cryptoquant
Santiment
Intotheblock
TokenTerminal
Dune
Cryptoslam
WeMeta
MetaMetriks
L2Beat
我们从比特币开始。截至2022年7月，已经创建了10亿个比特币钱包。其中，约4200万的余额为非零。比特币花了大约4年的时间才看到它的第一个100万个非零余额钱包。最后一百万花了六个月的时间。
这个数字很容易被认为是「僵尸钱包」。2011年随机交易中持有少量比特币的钱包可能会加起来。持有1个以上比特币的钱包设置了一个新的ATH，尽管它花费了100倍以上的成本来获得一个比特币，大约5年前。
自2017年6月价格上涨以来，一些较大的钱包已经撤资。持有超过100个比特币的钱包在2017年6月达到18k个钱包的峰值，而持有超过10个比特币的钱包在2019年9月左右达到150k个，从那时起，他们或多或少地趋于平缓。
利润供应百分比取最后一次移动代币时的比特币价格和当前价格，以查看代币是否盈利。在ATH-所有UTXO都获利，目前，约54%的utxo处于绿色状态。从历史上看，该指标的底部约为40%。
年龄组查看网络资产在不同时期移动的百分比。假设是移动一些较旧的硬币会导致价格降低，因为它们的价格更低，约40%的代币在3年或更长时间内没有移动。
衡量比特币使用情况的一种方法是计算价值超过100万美元的交易数量。虽然这取决于比特币的价格，但这里正在建立一个下限。每天都有大约3000笔价值超过100万美元的比特币出现在比特币上。
近10%的比特币供应目前依赖于交易所在巅峰时期，这个数字接近300万比特币。在过去的一年中，大约有100万人或多或少地流向了冷藏/主要经纪人。
矿工是新币进入市场的供应链的关键部分。确定由他们持有的钱包持有略高于190万比特币(9%)的供应量。他们似乎是强势持有者——可能是由于通过期权等链下工具进行对冲。
在高峰期，矿工持有价值接近1680亿的比特币。这个数字现在约为330亿美元。如前所述，暗示他们失去了所有这些收益是不公平的。其中很大一部分很可能被对冲。
相关性不是因果关系等等——但值得观察的是，去年，矿工拥有的钱包对交易所进行的交易数量最多。自那时以来，矿工到交易所的交易一直在下降。
此前向币安转入3500万枚USDT的巨鲸再度转入1200万枚USDT:6月12日消息，据Lookonchain监测显示，此前在Aave抵押2.5万枚stETH借出3500万枚USDT，并将借出的USDT转入币安的巨鲸地址，再次在Aave抵押1.2万枚stETH借出1200万枚USDT并转入币安。[2023/6/12 21:31:56]
Coinbase溢价指数着眼于Coinbasepro价格和binance上的价格之间的差异这是衡量美国投资者购买Btc的兴趣的指标。最近有点平-但值得注意的是2022年5月的折扣。
由于DoKwon，这个溢价差距从Elon在2021年1月谈论比特币时的160美元左右下降到140美元的低点目前-它保持波涛汹涌，就像市场的其他部分一样。
平均每周有大约3500亿比特币通过比特币进行转账。就规模而言，这大约是印度每年入境汇款的5倍，这个数字根据Btc的价格而变化，但仍高于2017年的2000亿美元范围。
我将以WrappedBitcoin来结束比特币。目前-wbtc上的硬币比闪电网络的容量多约50倍。
其中约25万比特币-约6万比特币在MakerDAO的鼎盛时期。现在这个数字接近40k。DeFi收益率自然是以太坊和比特币之间这种混合的关键驱动力。
像Alameda、Grapefruit和3Arrows(uh)这样的玩家——在历史上对它的采用至关重要。6月份大火的部分原因是市场在5月份自我调整并对每个人的资产负债表进行了压力测试。
就市场份额而言，没有任何东西可以与WBTC相提并论。第二大玩家拥有5%的btc-on-eth供应。考虑到它们的分布和覆盖范围，我认为Binance推出的类似产品可能会产生巨大的吸引力。
话虽如此-看起来对比特币包装变体的兴趣确实在下降。在鼎盛时期，我们看到每个月有近55kwbtc被铸造出来。8月份，这个数字下降了约80%。
接下来，我们研究以太坊发生了什么。如果我们将部署的智能合约作为衡量开发人员兴趣的指标——可以说活动已趋向2019年的水平。然而，这并没有说明其他连锁店可能会吸引开发者的注意力这一事实。
Santiment有一个开发者活动指数，该指数需要几个GitHub存储库及其活动来给出指示性衡量标准。下面是Solana、Matic、Avalanche是如何赶上以太坊的。注意：数据非常简陋，本身并没有多大意义/有差距。
开发人员在多个地方进行开发，但以太坊发生了什么？我们从基础开始。活跃的钱包是一个很好的起点。我发现有趣的是，尽管经历了一年的熊市——以太坊钱包并没有明显回落至新低。
每日活跃地址增加2倍并不多——但令人印象深刻的是。自上次ATH以来，以太坊上的非零钱包已从约800万增加到8600万。诚然，人们使用多个钱包——这是衡量网络活动的一个不错的指标。
人们总是会争辩说这些是僵尸钱包——所以我们探索了每个超过1ETH和10ETH的钱包。这两个指标都处于历史最高水平。今天有大约158万个钱包超过1个ETH-而2018年1月为88.2万个。
数据：60,444,120枚XLM从CryptoCom转移到未知钱包:金色财经报道，Whale Alert数据显示，60,444,120枚XLM（6,587,417 美元）从CryptoCom转移到未知钱包。[2022/10/21 16:34:10]
人们是否信任网络的衡量标准是智能合约中供应的百分比。如果你可以用它来产生收益，你就这样做在ETH中，其27%的供应来自智能合约。熊市也没有影响这个数字。
持有以太坊的前十名钱包中有四个是智能合约或其变体——它仍然是CeFi逐渐失去智能合约份额的少数资产之一。所以可以肯定地说——人们正在使用以太坊——并且越来越多地使用它的智能合约。
这张图表分解了网络上的交易类型。2018年，当它达到ATH时——网络上大约60%的交易只是将ETH从a发送到b。这个数字现在下降到30%。-NFT为15%-稳定币大约9%-DeFi10%。
NFT、DeFi和稳定币转账等用例实际上远远超过了一天内与erc-20代币相关的交易数量。。
NFT、DeFi和稳定币转账等用例在某一天远远超过与ERC-20代币相关的交易数量。
大部分余额由Binance和Coinbase持有，它们共同控制着交易所持有的约44%的ETH余额。这里的第二张图表显示了Coinbase如何在市场份额上停滞不前，而Binance却赶上了。
好的-所以ETH正在离开交易所，但为什么呢？这一趋势的主要贡献者是DeFi。我们稍后会深入研究。自2021年1月以来，已有约1400万ETH用于质押ETH2。
对此进行了很多讨论——但有趣的是，Lido在质押总价值方面远远取代了成熟的交易所替代品Lido通过它质押了约400万个eth，而通过binance+coinbase质押的300万个。
我说兑换存款用于质押的原因是这张来自Nansen的图表——大约40%的质押ETH可以追溯到中心化实体。
在撰写本文时-网络上有超过442k的验证者。因此，对于ETH持有者来说，部分吸引力在于他们可以看到未来ETH质押的理论收益率约为4.5%。
近30%的ETH供应已休眠两年或更长时间。我在这里忽略了1年以上的hodlwave，因为ETH2注影响了这个指标。这是愿意承受多个周期的供应的很大一部分。
持有这种意愿的部分原因是网络的大部分都处于相对利润中。1290美元——接近46%的ETH持有者仍处于绿色状态。在2020年3月的崩盘期间，该指标的历史最低值约为18%。
有趣的后果之一是矿工持有的ETH减少了。他们有可能拿走了他们的AUM并将其用于质押——但自2018年1月以来，截至撰写本文时，ETH的矿工储备已从约400k增加到83k。
以太坊市值跌破1200亿美元关口:金色财经报道，据CMC最新数据显示，以太坊市值已跌破1200亿美元关口，本文撰写时为115,745,175,389美元。当前ETH价格已跌至963.33美元，流通供应量为121,223,422 ETH。[2022/6/19 4:38:08]
衡量ETH增长多少的一种方法是查看部署的智能合约的数量。截至撰写本文时，网络上有大约2400万个智能合约。大约是2017年反弹期间的300万的八倍。
尽管取得了巨大的领先优势，但在以太坊上部署新智能合约的兴趣正在减弱。因此，这些数字或多或少地回到了2019年的水平。开发人员的思想共享可能被其他新兴层1捕获。
稳定币拥有所有加密货币中最美丽的增长轨迹之一。几年后，它们的总市值已超过1000亿美元。2022年是USDC在市场供应方面最终超越USDT的一年。
在这约1000亿美元中，仅币安一家就拥有260亿美元的资产负债表。虽然，如果-这个数字部分被他们持有的200亿BUSD推高了。纯粹从tether的观点来看——Binance拥有的USDT是北美同行的20倍。
该数据可能存在差距，因为它可能不涉及某些L2和非EVM链-但就交易量而言，尽管存在熊市，但稳定币在过去两年中增长了约22倍。从每天约6亿增加到今天的约140亿。
2020年6月（DeFiSummer?)-今天，稳定币tx的累计交易量约为每天50万，接近20万。可能发生的是1.鲸鱼在熊市期间使用马厩作为持有人资产2.通过更少的钱包实现更大的稳定币交易。
我建议的原因是，价值超过100万的交易占今天移动交易量的约90%，尽管不到交易数量的0.5%。这与我们通常在传统经济中看到的情况同步——所以不足为奇。
我注意到这个数据的一个有趣的事情是，100美元以下的交易占通过稳定币进行的所有交易的四分之一。人们仍然使用这些网络发送少量费用，尽管费用约为1-2。
由于缺乏对非eth链的覆盖，这个数字可能会有所下降——但是1.BUSD是智能合约上使用最少的稳定币2.USDT17%的供应来自智能合约3.近一半的DAI和USDC都在智能合约上。
我很好奇这些稳定资产有多少交易发生在Uniswap上。在鼎盛时期——通过uniswap进行的稳定币交易量约为6万次。今天接近10k这是一个显着的下降。
直到2020年1月，我们在一天之内看到大约10亿美元通过稳定币在链上流动。这个数字现在在随机的一天上升了约25倍。在2022年5月的混乱中——价值约870亿美元的稳定币在钱包之间移动。
这将我引向下一部分-DeFi。RichardChen的这张图表显示了DeFi的指数增长速度。从2019年1月的约4k用户到今天的470万。DeFi拥有约1000万用户，占网络用户群的0.3%以下。
每当媒体报道DeFi时——它都急于解释DeFiTVL是如何崩溃的，而没有考虑到基础资产价格的下跌。直到2020年5月，DeFi才达到第一个十亿电视从那里我们仍然是50倍。
Marvin今日盘中最高涨幅达120%:据官方消息，现报价为0.000000521美元，日内涨幅为20.97%，今日最高涨幅达120%，行情波动较大，请做好风险控制。据悉，此前世界首富Elon Musk的母亲Maye Musk今日在IG上发布了关于元宇宙MEME币 Marvin的信息，
Marvin 是以马斯克小狗的名字命名的元宇宙meme代币。该生态系统将包括：元宇宙、启动板、质押和农业、NFT 平台、NFT 和 DAO、P2E游戏等。[2022/5/6 2:55:39]
同样，人们普遍急于澄清DeFi上的MAU是如何崩溃的。根据我的观察，在没有代币奖励的情况下，会出现回调，尤其是交易量。但用户本身并没有消失。
这并不是说交易量没有受到打击——我们在Defi平台上的交易量从2500亿美元的峰值下降到了约1000亿美元.但有趣的是——1000亿美元仍然是2019年平均每月2000万美元的交易量的5000倍。
交易量下降+缺乏代币激励=产生的费用降低。在鼎盛时期，著名的dex平台产生了约6亿美元的费用；我们现在的费用已降至约8000万美元。
这些平台上的TVL已从500亿美元下降到约200亿美元——但就活动下降而言，似乎我们已经形成了一个底部。那些仍在进行LPing和交易的人是粘性用户，可能会继续这样做。
TVL的下降也适用于借贷应用程序——下降了约50%——部分原因是5月份的崩盘。在鼎盛时期，借贷应用程序处理了约580亿个-现在约为180亿个。
缺乏波动性+借贷需求打击了借贷应用程序的费用——这些平台的累计月费从约1.2亿降至约2000万。
借贷需求已从约300亿增至130亿——可以肯定地说，收益率+平台费用一直在长期下降。不过，我确实发现有趣的是，在过去的几个月里，这个价格有预付费用。
从价格/费用比率来看，像Maple和Goldfinch这样的玩家仍然处于tradfi银行倍数。显然，像aave和Compound这样的玩家有与他们相关的溢价-但价格或多或少与预期费用同步。
在过去两年中，仅借贷应用程序就产生了12亿美元的费用——这是一个累积图表，所以请原谅犯罪图表。我们仍在下降。
同样——交易所在过去两年中收取了约50亿美元的费用这里的费用可能是平台收入+代币激励的混合-所以在未来，我们可能会看到这里有点停滞，除非平台活动大幅增加。
尽管市场状况不佳，部分市场仍在增长。以GoldFinch为例——尽管呈下降趋势，他们的借贷量仍然保持强劲。
MapleFinance的贷款服务台去年已收取4000万美元的费用。曾经，cefi贷款渠道一直在努力维持相关性和客户群。
动态 | Bancor平台恢复运营，此前被盗1200万美元代币:Bancor交易平台刚刚宣布已恢复运营，首先上线BNT/ETH交易对，随后会逐渐上线其他交易对。7月10日，Bancor调查网络漏洞，宣布停止运营。据报道，该平台被盗价值超过1200万美元的代币。[2018/7/12]
事实上，抵押贷款不足可能是这个市场周期中最健康的部门之一。下图适用于Centrifuge-他们的费用和借入量均为ATH。
GMX也有类似的趋势。上个月，该交易所的交易量约为86亿，这是一个新的ATH。本月的费用超过1300万美元。可以肯定地说，DeFi的一部分仍然是健康和强大的。
好的——关于DAO仅以太坊上的DAO就处理了大约90亿美元，低于一年前的120亿美元。下面的图表-来自@DeepDAO_io?。有16个DAO管理着超过1亿美元的资金。到目前为止，在400万与DAO相关的代币持有者中，约有70万人参与了投票。
就持有它们的DAO而言，ETH仍然是最受欢迎的资产，其次是USDC。ETH中的254个DAO持有约5.43亿美元。对于USDC-它为6.83亿美元，几乎是DAI的两倍。
Uniswap的金库在其鼎盛时期处理了大约120亿美元。在过去的六个月里，它已经接近20亿美元。即使在今天，其中大部分都在UNI举行。在35万DAO代币持有者中——上个月有4.72万投票。
同样，BitDAO的资金在过去六个月从60亿减少到约27亿。在20kDAO代币持有者中，上个月只有40人投票。
在过去六个月中，只有1个DAO拥有超过10,000名选民。虽然治理-作为一个概念很有趣，但DAO的参与度并没有你想象的那么高。Tornadocash在6个月内拥有90个DAO选民。
这并不是说DAO作为一个概念正在消亡。像@SyndicateDAO这样的玩家继续让个人更容易建立DAO根据Dune上的仪表板-到目前为止，已通过Syndicate的6.7k俱乐部部署了约3800ETH。
如果你认为DAO都是关于鲸鱼的-考虑一下低于1ETH的价值投资占今天通过SyndicateDAO进入的投资者的约70%。这些平台是实现以资本为导向的合作「民主化」的重要基础设施。
衡量DAO兴趣的一个指标是新推出的「投资俱乐部」的数量。SyndicateDAO继续帮助在9月的单日高峰期推出100多个DAO。随着零售利息的回归，我们可能会在一天内看到约1000多个俱乐部。
我也相信成本的降低——通过使用像Polygon这样的玩家将加快DAO的形成速度。就上下文而言-Syndicate在Polygon上的产品累积DAO数量是其三倍。
现在-关于NFT。关于这一年它们周围的交易量大幅下降，已经进行了很多讨论。人们忽略了两件事1.NFT价格相对下跌2.风险偏好下降。
如果你从活跃用户的观点来看市场——下降并没有你想象的那么大。我们的峰值约为40万-现在每周活跃用户约为27.5万一个公平的批评是市场有多小。
这些用户平均每周在链上进行两次交易。所以可以肯定地说剩余的用户群是高度粘性和活跃的。此外-与反复所说的相反-交易活动并未下降。
这些用户可能是急于卖出退出？并不真实。这些钱包的大部分继续购买——购买频率与年初大致相同。与去年相比-我们现在有更多的用户进行交易。
对这里数据的一个可能的批评是，这些只是僵尸钱包。但是，如果您查看此图表来探索钱包返回的性质1.是的，新用户有一条扁平线2、现有数量没有下降。-如果有的话，它在2月达到了新的ATH。
这并不是说NFT状况良好。从价格角度来看，NFT交易者在(i)ETH价格下跌(ii)降低NFT以ETH计价的价格方面受到了打击Nansen维护的一个指数显示了一年中NFT价格突出的状态。
关于我在指数上看到的一些想法1.个人资料图片链接的NFT表现良好2.与游戏相关的NFT是一场灾难3.访问链接的NFT约占市场交易量的7%。
好的-所以价格是down.活动减少了多少？
这就是数据变得有趣的地方。
每个新闻媒体都喜欢从2021年11月获取数据，并展示自那时以来一切是如何崩溃的。所以这里有一些缩小的图表。
首先-创建NFT集合。2020年-NFT收藏总量约为5k。今天，我们看到每天都会发布尽可能多的NFT集合。
NFT销售数量同期增长了大约200倍。从1月份的每天约2k销售额增加到今天的400k。到目前为止，已经发生了2300万次NFT销售。
销量主要集中在顶级系列——但这并不意味着较小的系列没有销售活动。
事实上，Nansen表明销售额较少的小型项目一直在上升。数字。自去年以来，每周仅售出约10件的收藏品已从约1300件增加到3600多件。
尽管活动呈下降趋势，但与NFT相关的钱包现在占所有活动ETH钱包的6%左右。不管我们喜不喜欢，这就是零售业的发展方式。
高价的NFT或多或少地成为了自己的资产类别。BoredApes和Cryptopunks的交易量分别接近20亿美元。
尽管今年有所下降，但AxieInfinity在NFT销量方面仍处于领先地位。迄今为止，SkyMavis的创作已经在他们的个人游戏中完成了约1700万次交易。仅在2100万笔交易中被NBA头号人物击败。
我发现有趣的是，只有两个NFT占Etheruem交易量的约20%。Solana、Polygon和Avalanche等低成本连锁店正在迎头赶上——但它们可能需要另一个周期才能扩大规模。
出现崩溃的一个领域是虚拟世界中的土地成本。Sandbox和Decentraland平台上的土地底价都下降了约80%。下降的不仅仅是地价。
虚拟世界中对房地产的总体需求可能会大幅下降。Decentaland上每平方米土地的中位数价格已从70美元下降至约12美元-(，这与btc和eth价格的下降有关）
让我担心的是——在两个最大的虚拟世界土地项目中，在一天内只有大约100人购买「虚拟世界房地产」。投资元界项目的VC比用户多。
出售的地块数量也在下降。这些虚拟世界项目中现有土地所有者的流动性减少的迹象。12月的第一周，Decentraland和Sandbox的销售额约为2200次。现在这个数字已经下降到几百/周了。
虽然我们抨击Meta和fortnite的元节有多「糟糕」——但值得考虑的是，我们拥有的一些最著名的元节的平均并发用户群约为2000名用户。我们需要更好的桥梁……通往元宇宙。
说到桥梁......现在有超过100万个钱包与某种形式的桥梁进行了交互。保守估计——这是与DeFi交互的所有钱包的10%。仍处于早期阶段，但增长很快。
仅Polygon的桥梁就管理了大约290亿美元的流入。看到多个非链特定桥梁的交易量超过10亿美元也令人印象深刻。聚合器可能会为这个数字缩放做出贡献。
不过，总体而言，桥梁的TVL有所下降——从超过500亿下降到现在的约150亿。这可能与资产价格下跌、对黑客攻击的担忧和缺乏代币激励措施同步。
以第2层为例，情况完全不同。尽管过去六个月的痛苦，他们的TVL仅从约75亿增加到47亿。可能助长这种情况的部分原因是预期的空投。
尽管如此，它们一直在为越来越多的消费者应用程序提供动力。?@viamirror是最好的例子之一。该平台已筹集了近10,000ETH。它正在成为希望将其作品财务化的创作者的首选平台。
熊市影响了人们的慷慨——每月的净加薪一直在下降。但有趣的是注意到他们的成长。一种思考方式是-Mirror在1年内分发给创作者的次数可能比Medium在10年内分发的多。
Mirror现在仍然是利基市场。在高峰期——他们有3000个钱包赞助创意。现在它下降到?500。但可以肯定地说，他们开创了另一种模式并取得了相对的成功。
最后，我总结了一些关于移动应用程序的数据——以及它们与传统变体的比较。下图显示了coinbase、Binance和Robinhood的DAU。在鼎盛时期，Binance的DAU几乎是Robinhood的两倍
我想知道这种趋势是否会在印度这样的区域市场持续存在-Zerodha是这里排名第一的股票交易应用程序。你可以看到人们对加密的兴趣是如何慢慢蔓延到加密应用的DAU比已建立的玩家多的地步。
这些应用程序的人口统计数据大体相似。这些数字投资应用程序的最大用户群几乎总是25-34岁。Coinbase拥有非常庞大的gen-z用户群。
价格下降并没有真正转化为花在这些应用程序上的时间大幅下降。在鼎盛时期——币安每个月在该应用程序上花费的时间接近1800年。这个数字现在下降到约1063年。人们仍然喜欢代币。
我确实发现有趣的是-人们每次会话花费的时间很少。这些金融应用程序的大多数用户平均每次会话花费大约30秒。部分原因是移动界面不适合交易。桌面上的数据可能看起来非常不同。
以这张图表结束——它显示了usdt、usdc、eth和btc的累积交易所存入钱包。在2019年-它在某一天的趋势约为60k。今天，这个数字接近180k。我将此衡量标准作为市场增长的粗略衡量标准。
概况
是的，数字下降了
但多个方面与前一个周期相比上升了10-50倍
记者需要停止从最后一个顶部获取图表进行测量，缩小
应用程序仍在争夺PMF
交易活动下降，但用户更具粘性
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