原文：《CryptoInsurance:ABlueOcean》bySox，Web3.comVentures
翻译：李科
目前，加密保险行业只提供链上资产安全风险的承保。对于治理攻击等新兴风险，目前还没有相应的应对措施。但有这样一片蓝海，相信在不久的将来会有项目来探索加密保险的更多可能性。
DeFi安全
10月，BNB跨链桥、OmniXNFT平台和TeamFinance等知名协议遭到黑客攻击，链上资产的安全性再次受到关注。加密货币领域连续不断的黑客攻击似乎已经司空见惯。
今年年初，Chainalysis发布了一份关于链上不法行为的研究报告，表明加密协议已成为数字窃贼的新大陆。在过去的一年里，价值32亿美元的加密货币被盗，受害者大部分集中在DeFi领域。2022年第一季度被盗的加密货币中，约97%来自DeFi协议。
CoinShares：上周加密货币投资产品净流入700万美元:9月19日消息，据CoinShares周报数据，上周数字资产投资产品净流入总额为 700 万美元，其中比特币的流入总额为 1740 万美元，以太坊的流出总额为 1540 万美元。空头比特币也有小幅流入，总计 260 万美元，总资产管理规模接近创纪录的 1.69 亿美元。从地区来看，资金流入主要集中在美国和德国，总额分别为 1400 万美元和 1100 万美元。而瑞典和加拿大的资金外流分别为 1600 万美元和 420 万美元。[2022/9/19 7:06:30]
代码漏洞正在成为DeFi协议最常见的攻击方式，而闪电贷攻击逐渐消失。黑客现在更多地集中在获取受害者的私钥，或利用协议代码漏洞来操纵代币价格。
在当前的DeFi市场中，链上安全业务主要集中在为协议提供安全审计和监控服务。Certik、Hacken、Slowmist等机构在一定程度上确立了行业标准和用户信心。然而，即使绝大多数智能合约在主网上线前都经过了审计，去年仍有近30%的代码漏洞发生在经过审计的智能合约平台上。代码审计只能避免大多数由错误代码引起的攻击，但不能完全避免，行业需要一种更稳健的方法来保护用户的资金安全。
Kova Tax获得澳大利亚政府拨款，用于开发加密纳税申报软件Syla:2月10日消息，澳大利亚向澳大利亚加密会计和税务咨询公司Kova Tax提供一笔政府拨款，用于开发纳税申报软件Syla。根据周二发布的公告，第二轮“促进女性创始人倡议（Boosting Female Founders Initiative）”已向Kova tax的Syla平台授予387550澳元（约合277929美元）的赠款。（Blockworks）[2022/2/10 9:43:08]
加密市场目前在协议被攻击后的资产保护方面缺乏标准化的风控流程。许多被攻击的协议依赖于中心化交易所和稳定币发行方的帮助来跟踪和恢复被盗资产，而项目方之间的不同运营能力使得链上资产的安全性更加糟糕。
因此需要建立攻击后资产索赔服务的行业标准，提供标准化的恢复流程，以大大降低链上资产的操作风险，形成对加密协议的全面保护。
在传统金融中，对公司财产的保障来自于购买商业保险，但链上资产的商业保险还不发达。最近的研究表明，只有不到3%的加密资产有保险，目前链上保险协议的TVL仅为2.75亿美元左右。
尼日利亚SEC正与该国央行合作推进加密货币监管:尼日利亚证券交易委员会（SEC）总干事Lamido Yuguda表示，SEC正在与尼日利亚央行（CBN）合作，以更好地了解和监管加密货币。Yuguda称，由于无法访问尼日利亚的银行账户，SEC已经暂停了于2020年9月制定的加密资产指导方针的实施。此外他还补充称，SEC仍支持金融科技公司，并正在制定相关框架。
此前消息，今年2月，CBN下令该国银行和金融机构关闭与加密货币相关的个体或实体的银行账户，称是为了提醒人们加密货币在尼日利亚不是法定货币，并重申该银行自2017年以来一直持有的立场是禁止该国所有银行使用、持有及交易加密货币，因此并未对加密货币施加任何新的限制。（Peoples Gazette）[2021/4/16 20:27:49]
中心化加密保险
当前加密货币总市值约为5588.33亿美元:据金色财经数据显示，全球加密货币总市值约为5588.33亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC，市值约合3383.21亿美元，当前市值占比为60.54%；
ETH排名第二，市值约合637.21亿美元，当前市值占比为11.40%；
XRP排名第三，市值约合249.54亿美元，当前市值占比为4.47%。[2020/12/9 14:43:17]
高盛于今年6月发布了第11次年度保险业调查，其中包括来自全球保险业的328位首席投资官和首席财务官对其资产配置决策的看法。在考虑构建投资组合时，有6%的保险公司将加密货币列为首选。尽管大多数传统保险公司表示他们不持有加密货币，但不可否认的是，他们对加密市场的发展表现出了浓厚的兴趣。
成立于2017年的Evertas是加密货币保险行业的先驱，今年年初获得了伦敦劳合社的牌照许可。这代表了传统保险公司与加密市场的进一步合作，以及加密保险行业在合规道路上的努力。
美国纽约监管机构要求加密公司制定新冠病疫情应急计划:美国纽约金融服务部（NYDFS）要求所有在纽约运营的加密公司制定详细的计划，以防日常运营受到冠状病爆发的干扰。根据周二发布的一项通知，加密企业必须制定出详尽的应急计划。准备工作必须包括员工保护战略、增加网络风险缓解、灾难沟通计划和程序，以确保关键业务“最低限度”继续运作。他们还必须为可能出现的滚雪球式疫情的最终结果制定详细的计划。NYDFS对黑客试图利用病爆发的可能性表示了特别的担忧。NYDFS“强调”了不受监控的黑客攻击的风险，并恳求公司考虑实施更强有力的安全措施，以检测“欺诈交易或退出行为”。该机构进一步强调，远程员工将资金从“冷”（离线）存储转移到“热”（互联网连接）钱包时，有可能危及托管资产。（Coindesk）[2020/3/13]
除了支持矿业财产保护等常见商业保险外，对于链上协议，Evertas推出了针对DeFi的智能合约保险。该保险为智能合约漏洞和相关资产损失提供保障。对于安全漏洞问题，它还为私钥丢失和被盗案件提供保障。通过不断扩大保险区域，Evertas现在可以为英国、澳大利亚和香港的用户提供加密保险。
然而，由于缺乏大型保险机构，中心化的加密货币保险行业仍处于非常早期的阶段，只能覆盖2021年大约40亿美元被盗或丢失加密货币损失的很小一部分。
去中心化加密保险
去中心化加密保险协议将传统保险与区块链技术和DAO理念相结合，以提高其服务的透明度和效率。
NexusMutual
NexusMutual是当前加密市场中表现最好的DeFi保险协议，占整个链上保险行业的67%以上。与传统金融中的商业保险不同，其机制更接近于1752年本杰明·富兰克林(BenjaminFranklin)设立费城房屋火灾保险分摊制度时首创的互助保险模式。互助保险公司归其投保人所有，所赚取的任何利润要么保留在公司内，要么以股息或减少未来保费的形式返还给投保人。
NexusMutual目前提供三种类型的保险：
YieldTokenCover：防止收益承载代币脱钩。
协议保险：防止特定的协议被黑客攻击。
托管保险：防止存储在中心化交易所的资金停止提款和扣款。
NexusMutual的保费来自投资者贡献的资金池。投资者将NXM存入他们认为安全或愿意承担保险费用并获得相应利润的池中。如果社区发起并验证了索赔，则相应池中的资金将以ETH/DAI的形式交付给索赔人，而NXM将被销毁。
NexusMutual的机制设计也借鉴了当下流行的流动性池模型，即投资者向协议出售ETH获得NXM，NXM就像DEX中的LP代币，代表着其在交易所中的流动性份额和收益权证。
NXM的代币经济学，或代币价值捕获，采用以下公式。
首先，由于以ETH计价的性质，NXM持有者自然会受到ETH价格波动的影响。在上面的公式中，我们可以发现，NXM的价格主要受最低资本要求及其与池中资金总量的比例影响。MCR代表了底层保险的受欢迎程度，即需求，从长远来看支撑了代币价格。另一方面，其比率的变化会在短期内极大地影响NXM的价格表现。例如，赔付后，MCR将保持不变，而MCR%的快速增长将使NXM的价格迅速上涨。
从上面介绍的机制我们可以看出，相较于传统的商业保险，去中心化的保险协议利用区块链技术提高了公平性，降低了交易成本。NexusMutual的竞争对手InsurAce拥有与NexusMutual非常相似的系统，在不到一个月的时间里成功地向之前Terra事故的155名受害者支付了总计1170万美元的赔偿金。通过更加民主化和透明的保险流程，去中心化的保险协议可以让加密原生投资者更有信心。
当前的困境和前景
去中心化的加密保险协议和中心化加密保险公司在保护链上资产方面采取了不同的途径。
链上加密保险协议更侧重于扩大覆盖范围，以应对DeFi市场的蓬勃发展，满足客户的各种需求，而中心化加密保险公司则更侧重于与传统保险机构的合作以及全世界的政策合规。
目前还很难说加密保险的未来会是什么样子，但目前去中心化的加密保险商业模式肯定遇到了一些挑战。首先，虽然相互保险模式在链上加密保险协议中被广泛采用，但对用户资金最大的吸引力仍然是其可观的收益率。由于加密市场投机者众多，其保费来源不稳定，缺乏稳定的保费和利率来源可能是阻碍去中心化加密保险业务发展的巨大障碍。
除此之外，更严格的KYC要求也是一个问题。目前，复杂的KYC正在打破链上保险协议的去中心化并限制了投资者的数量。值得注意的是，合规有利于加密货币的采用率，但也给投资者带来了对其KYC数据安全性的担忧。从好的方面来说，中心化加密货币保险公司与传统保险机构之间的合作将有助于教育员工及其客户，这可以为加密货币带来更多的投资者。
目前，加密保险行业只提供链上资产安全风险的承保。对于治理攻击等新兴风险，目前还没有相应的应对措施。但有这样一片蓝海，相信在不久的将来会有项目来探索加密保险的更多可能性。
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