撰文：Ignas
编译：Kxp
本文探讨了以太坊的市场领导地位、高收益率、质押率和未来发展等四个方面，强调应优先保护本金，并介绍了多种质押方法以及它们的风险和收益。
Ethereum质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：
市场领袖
最佳收益率
趋势
未来的催化剂
ETH在Crypto中拥有最好的Tokenomics。如果它仍然采用PoW算法，那么将发行价值47亿美元的ETH——超过$UNI的总市值40亿美元。此外，ETH的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。
美SEC在Ian Balina的起诉书中称所有以太坊都在其管辖范围内:9月20日消息，美国证券交易委员会（SEC）已对加密货币投资者Ian Balina参与推广2018年未注册加密资产SPRK一案发起诉讼，但加密社区在美国证券交易委员会的起诉书中发现，该监管机构认为所有以太坊都在其管辖范围内。
在起诉书第69段中，美国证券交易委员会指出发送给Ian Balina的ETH通过以太坊区块链上的节点网络进行验证，这些节点在美国的集群密度比任何其他国家都高，因此这些交易都发生在美国，意味着该监管机构认为在美国运营的以太坊验证节点比在任何其他国家都多，因此全球所有以太坊交易都应被视为源自美国，而且美国证券交易委员会对以太坊网络上的所有活动拥有管辖权。
肯塔基大学法学教授Brian Fyre表示，这是第一次看到美国证券交易委员会真正阐述其如何理解以太坊生态系统运作，以及他们为什么认为以太坊属于SEC的监管范围。根据Etherscan数据显示，目前45.85%的以太坊节点来自美国，相比之下排名第二的德国只有19%。（decrypt）[2022/9/20 7:07:21]
ETH有着最低的质押率，同时提供具有竞争力的约4.5%的年利率。相比之下，其他区块链的Token分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的ETH可以被锁定。
Circle已将美国财政部制裁名单中的以太坊地址列入黑名单:8月9日消息，据加密KOL DylanLe Clair披露，USDC发行商Circle已正式将美国财政部制裁名单中的以太坊地址列入黑名单。[2022/8/9 12:11:27]
Ethereum刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido领先，质押率为30%，其次是中心化交易所Coinbase、Kraken、Binance。未来，我希望质押能变得更加分散。
这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase和火币失去了市场份额。实际上，所有ETH质押提款的36%都来自Kraken。
以太坊2.0存款合约地址余额突破40万枚ETH:据ETH2区块浏览器beaconcha.in数据，目前以太坊2.0存款合约地址余额已达404192枚ETH，距离524288枚ETH启动以太坊2.0创世区块的最低要求已完成77.09%。[2020/11/24 21:51:35]
对于ETH来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。
目前，大约40%的ETH质押者都有负的ETHPnL，29%的人以当前价格质押了他们的ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。
Tether向以太坊网络新增发1.5亿枚USDT:据DAppTotal.com稳定币专题页面数据显示：10月31日01时03分 ，USDT发行方Tether向以太坊网络新增发1笔价值1亿5000万美元的USDT， 块高度为：11159385，交易哈希值为：0xbb426eea4480c5c611169640550b96573d6d691b6b8a815fc9a9e9bf5b53eca7 。截至目前，Tether在以太坊网络上的ERC20 USDT总发行量已达10,934,246,184枚。[2020/10/31 11:16:58]
ETH的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：
以太坊开发环境工具Buidler更名为Hardhat:分布式系统设计团队NomicLabs宣布将以太坊开发环境工具Buidler更名为Hardhat，改名后，用于扩展和自定义设置的任务运行组件被称为HardhatRunner，此前具有Solidityconsole.log和堆栈跟踪功能的星型开发网络BuidlerEVM，被称为HardhatNetwork。[2020/10/23]
保护ETH存款
放任不管
最大化ETH的收益
不要追求最高收益率，要保护ETH本金不受黑客攻击和漏洞的影响。
如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹DeFi协议或顶级CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足1万美元，那么你最好在CEX上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。
流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐stETH或rETH，因为它们在DeFi中的采用率很高。你可以借出stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得4-5%的APY。
通过RocketPool，你可以运行自己的节点来获得7.01%的APR+RPL奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。
你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，InstadappLite提供8.5%的APY。它将ETH转换为stETH，并将其杠杆化对标准ETH进行PoS质押以获得更高的奖励。
目前，共有83种协议可用于ETH质押，其TVL即将超越DEX。虽然只有15%的ETH质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和CDP稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。
另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得50%以上的APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的Token来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH本金来冒险。
Eigenlayer可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加ETH质押的需求，但风险也会翻倍。
分布式验证技术是另一个发展方向。目前，运行Ethereum节点需要32个ETH，并且对技术的要求很高。DVT通过启用「小队质押」来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的ETH。
目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：
divalabs
ObolLabs
ether.fi
Stakehouse
ssvnetwork
Ethereum被认为是Crypto中获得财务自由的最佳选择。目前，在ETH上可以安全地获得5-9%APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas使用量将会激增，从而增加质押收益和ETH的销毁量。
更高的收益率提高了ETH的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护ETH的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于LSD/DVTToken。
至于最佳的押注Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。
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