作者：Lincoln Murr、Mary Liu
中心化交易所正在陷入困境，前有美国证券交易委员会（SEC）指控币安和 Coinbase 违反多项法律，后有去中心化竞争者「步步逼近」。这些竞争对手专注于各种细分垂直赛道，例如高效的稳定币互换、永续合约交易、通用代币互换等等。本文将比较这三类常见的中心化交易功能，以将它们与去中心化的交易对手进行对比。
最常用的交换功能：用一种加密货币交易另一种加密货币。Coinbase 的费用非常高，从 1.5% 到 3% 不等，具体取决于订单大小。币安费用低一些，大概范围在 0.4% ~ 0.1% 。币安曾经允许用户以 25% 的折扣以 BNB （Binance 的原生代币）支付交易费，但由于担心它会使 BNB 更像证券属性，该服务已经被取消。中心化交易所的最大好处之一是其高流动性，购买高达 10,000 美元的比特币时，差价约为 1%。
去中心化托管协议Safe集成P2P.org的以太坊质押服务:6月14日消息，去中心化托管协议Safe集成P2P.org的以太坊质押服务。P2P.org首席执行官AlexEsin在周三的公告中表示，通过P2P的应用程序，Safe用户现在可以直接质押他们的ETH，根据公告，只需点击几下，同时保持对他们所质押ETH的全部所有权，通过该应用程序决定质押32枚ETH的用户也将获得由P2P保证的罚没保护。[2023/6/14 21:36:54]
最大的通用 DeFi 交易所是 Uniswap。令人惊讶的是，与其中心化竞争对手相比，其去中心化的自动做市商模型提供了非常相似甚至更好的利率。根据交易资产的类型及其波动性，它有三种交易费用，0.05%、0.30% 和 1%。顶级资产的流动性非常高，例如 100,000 美元的 USDC 转换为 BTC ，是 Coinbase 交易的十倍，滑点只有 0.14%。此外，Uniswap 还允许流动性提供者从每笔交易中赚取交易费。
去中心化拍卖平台Bounce V3已上线，引入拍卖即服务产品:2月22日消息，去中心化拍卖平台Bounce宣布V3正式上线并向公众开放，该版本引入了拍卖即服务产品，目标是通过提供一个便于操作的插件来增强用户的能力，该插件可以与用户的网站无缝集成，从而有效地运行用户自己的去中心化拍卖，并最大限度地减少用户干扰。
Bounce V3 提供个人、公司和机构投资者这三种类型的帐户以满足不同的需求；Bounce V3 的中心化账户管理系统允许用户使用电子邮件地址或通过 Google、Twitter 和 LinkedIn 注册和登录；Bounce V3 的 DeFi 交互和功能包括固定掉期拍卖已在支持以太坊和 BNB Chain 的 Bounce V3 上可用，引入了后悔功能，允许参与者在拍卖过程中随时下标和撤标，在 Token 部分，用户可以抵押 AUCTION Token 并通过快照参与 Bounce V3 的治理。
此外，Bounce 表示 2023 年的主要开发路线图和产品更新包括：拍卖垂直整合、拍卖横向整合、拍卖创新、推出 Auction web 插件和 Developer SDK。[2023/2/22 12:21:40]
Curve Finance 是锁仓总价值（TVL）最大的交易所，专门从事稳定币和其他类似资产的交易，收取 0.04% 的费用。一些 DeFi 平台，如 1inch Network 和 Matcha，其存在的唯一目的是汇总顶级 DeFi 交易所的最佳价格，为用户提供最优惠的价格。总之，这些平台以相似或更低的费用为普通用户提供相同的体验，同时拥有更多的资产选择和提供流动性的选项。
Bgd Labs联合创始人：如果USDC反对任何去中心化协议，那么作为企业基本上已经死了:金色财经报道，bgd Labs联合创始人thΞ3d.lens在社交媒体上称，如果USDC再采取行动反对任何去中心化协议，那么作为一家企业基本上已经死了。[2022/8/13 12:23:20]
永续合约是期货合约的一种，是一种在未来以特定价格买卖资产的协议。与具有固定到期日的常规期货合约不同，永续合约没有到期日，可以无限期持有。交易者经常使用保证金和杠杆来获得风险较高的头寸，其收益和损失的可能性都很高，并押注资产价格下跌。作为一家总部设在美国的交易所，Coinbase 不提供期货交易，但币安的全球平台收取 0.015% 的费用和高达 125 倍的杠杆率。
去中心化预言机NEST Protocol 3.6版本将于下月上线:3月18日消息，去中心化预言机NESTProtocol公开3.6版本特性，并计划于下月上线。NEST3.6版本在功能性上，延续3.5版本的回购模型，在此基础上全面取消分红，协议收入全部用于回购；添加投票治理模块，3.6上线后将通过投票的方式删除系统维护账号，开发者权限下放社区；报价规模调整：NESTToken双轨报价规模30ETH不变，nToken报价规模调整为10ETH，NESTToken与nToken的报价手续费由规模比例的0.33%调整为固定值0.1ETH；验证区块由25区块拟调整为20区块；NestNodeToken独立挖矿，与NEST矿工挖矿分开，按区块获取NESTToken，出矿速度为全部NESTToken出矿速度的15%。在NESTProtocolv3.6正式上线后，基于NESTProtocol研发的系列金融产品也将在此期间陆续上线，届时，预言机仅作为NESTProtocol的核心功能，其整个协议将转变为链上非合作博弈系统。[2021/3/18 18:56:41]
目前有两个主流的 DeFi 永续交易所：dYdX 和 GMX。dYdX 是两者中较老的一个，最初是建立在 Starkware 上的，但它现在正在迁移到自己的基于 Cosmos 的链，以实现更大的可定制性、去中心化和可扩展性。GMX 是一种更新的、基于 Arbitrum 的 DEX，它以推广「实际收益」（real yield）的理念而闻名，不再单纯的用自己的代币来激励流动性挖矿，而是给予用户稳定币或者主流代币，如 ETH，USDT 等。dYdX 允许高达 20 倍的杠杆，并且每月对前 100,000 美元的交易量不收取费用，然后随着交易量从 100,000 美元增加到 5000 万美元，费用从 0.02% 减少至零。GMX 收取 0.1% 的固定费用，明显高于其他选项，但提供高达 50 倍的杠杆。
总体而言，在现货交易方面，去中心化交易所似乎与中心化交易所相同或更好，而在永续交易方面，中心化交易所大于或等同于 DeFi。没有考虑的另一个方面是去中心化和去信任平台的好处。在中心化平台上，您必须相信公司会履行其安全保管资金并允许提款的承诺。正如我们在 FTX、Mt.Gox 和 BlockFi 等众多案例中看到的那样，这远远不能 100% 保证，真正拥有加密货币的唯一方法是将其存储在钱包中。去中心化交易所从不保管资金，除非交易被成功执行，否则加密货币永远不会丢失。
不过，中心化交易所确实有其好处。他们提供的一项关键服务是将法定货币转为加密货币，这是在使用任何 DeFi 交易所之前所必需的。此外，它们使用起来更简单，对于不懂技术的人来说可能是更好的选择。
尽管法币出入金是个难点，但去中心化交易所的创新和竞争优势是碾压性的。Coinbase 和币安的监管困境为去中心化交易所提供了一个「弯道超车」的机会，他们很可能会分走很大一部分市场份额。
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