文/Viktor Defi，Web3研究员；译/金色财经xiaozou
流动性质押衍生品（Liquid Staking Derivatives，LSD）随着即将到来的以太坊上海升级而爆发。
● 流动性质押概况
● 上海升级
● 主要玩家
● 创新性项目
● LSD相关风险
在流动性质押到来之前，质押加密资产是投资者创收的一种主要方式。即使是现在，这种方式仍然是有利可图的。
但却不得不承认存在一些弊端。
金色晚报 | 9月9日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：Geth、SushiSwap、Filecoin、Serum路线图、YFII
1. Sushiswap发布新提案：减少Sushi产量至6亿枚并新增锁定期。
2. SBF：SushiSwap将于10小时内启动迁移，多签见证投票也将于今晚结束。
3. 以太坊客户端Geth已推出v1.9.21版本。
4. 以太坊链上比特币锚定币发行量突破7.5万枚。
5. Curve分叉项目Swerve发起新提案：计划降低交易费至0.03%。
6. FTX创始人SBF公布Serum路线图第一部分。
7. 孟加拉国即将开通首个渣打银行参与开发的区块链汇款系统。
8. YFII将升级为围绕iToken系统和新稳定币策略的YFII 2.0。
9. Peter Schiff：灰度大规模广告投放活动未能推动其以太坊信托增长。[2020/9/9]
可访问性、不可移动性和非流动性是加密质押的最大弱点。
金色晚报 | 8月11日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：工信部、以太坊2.0、Bitfinex、蚂蚁链、比特大陆
1. 工信部数据安全标准征求意见稿：重点区块链等重点领域进行布局。
2. 以太坊2.0多客户端测试网Medalla已修复两个主要问题。
3. Bitfinex首席技术官：1.2亿枚的USDT转账系链上代币切换。
4. 多家美国银行回应OCC表示对提供加密服务持开放态度。
5. 上市公司MicroStrategy购买超2.5亿美元比特币作为资产配置一部分。
6. 云南公布704个新基建项目 涉及5G和区块链。
7. 比特大陆内部信：开曼层面诉讼事实清晰，将争取尽快恢复生产经营，实现IPO。
8. 蚂蚁链牵头制定P3205跨链国际标准，已得到适用性验证。
9. IMF前首席经济学家：疫情推动世界转向数字货币。[2020/8/11]
DeFi协议上的质押资产规定了锁定期限，限制用户交易或提取资产。
金色财经行情播报丨BTC昨夜缓慢上涨 早间出现波动:据火币行情显示，BTC昨夜稳步上攻前期整理平台上沿11,450USDT，冲高至11,470USDT后，快速回落最终停滞于11,380USDT一线进行横盘整理。早间5：05出现一波加速下跌行情，最低跌至11,137USDT后出现V型反转，快速收复下跌区间，后回升至11,380USDT区间继续整理。在此价格区间内多空双方出现了一定的争夺，但是成交量并不大，整体趋势短期内逐步上升。短期内关注能否有效突破11,450USDT前期阻力位。截至10:00，主流币的具体表现如下：[2020/8/4]
但流动性质押解决了这个问题。
有了流动性质押，投资者可通过质押资产来换取流动性质押衍生品，这代表了他们对特定质押池及其收益的主张。
例如，当你在Lido存入ETH时，你将收到stETH。
金色财经独家分析 区块链倒逼传统企业改革:金色财经分析，技术的发展总是伴生着商业模式的变革，此次区块链的变革更加深远，其根本原因，区块链反映了人们对信任的诉求。此前IBM全球企业咨询服务部合伙人范斌认为，新一代颠覆性的商业模式将发生在传统的企业里，这不同于过去几年颠覆性的商业模式发生在互联网领域的情况。因为未来商业变革将是数据驱动，数据挖掘和应用对新的盈利模式的推动非常重要，而今天20%的数据是可搜索的，还有80%的数据在传统企业里。金色财经认为，大数据、人工智能更多的是提供便利，传统企业可以暂时选择不改进便利性而使80%的数据不被搜索到。而今，区块链在信任方面倒逼企业作出确保数据真实性、透明性的措施，也就自然将推动大数据、人工智能的发展。[2018/4/20]
本质上，流动性质押允许质押者：
从其押注资产中获得收益，并同样拥有交易、贷款和将资产作为其他协议抵押品的杠杆。
轻松质押资产，无需成为验证者。
最受期待的以太坊上海升级计划于第一季度进行，将支持用户解锁他们的ETH质押。
目前情况是，用户不能提取ETH，他们只能使用衍生品在DeFi协议上进行交易。
但以太坊上海升级将改变一切。
ETH的当前质押比例为13.79%，储存的ETH约超1500万枚。
考虑到以太坊网络的庞大规模，这只是冰山一角。
以太坊上海升级不仅支持ETH提取，还会加速一些LSD的增长。
Lido是流动性质押协议的先行者，占有最大的市场份额。
不仅如此，Lido还是最大的DeFi协议，控制着整个DeFi市场16.03%的TVL。
在这里，用户以1:1的比例存入ETH以换取stETH。
这些stETH可以在其他平台上部署，如Yearn、Aave等，以提高用户的盈利能力。
平台从所有质押奖励中抽取10%，由Lido DAO和节点运营商平分。
Rocket Pool是流动性质押垂直领域的第二大玩家，约占7%的市场份额。
与Lido有所不同，Rocket Pool不需要许可，而且去中心化程度很高。
自以太坊合并以来，Rocket Pool经历了不可思议的增长，并且短期内不会停止增长脚步。
同样，你将以1:1的比例获得与存入的ETH对应的rETH。
Rocket Pool关注节点运营商的多样化，这是其关键驱动因素之一。他们势头很猛！
Stakewise是另一个创新的快速发展的LSP。
他们准备在以太坊上海升级之前推出其v3版本。有趣的是，他们的v3升级旨在提高单个质押者参与流动性和委托质押的能力。
Stakewise v3还为SWISE持有者带来了更多效用。
例如，用户很快将能够使用SWISE购买保险。
关于Frax Finance，用户可以存入ETH以换取frxETH。
Frax Finance提供大约8%的APR：可以说是LSP中APR最高的。难以置信！
它们同样呈指数级增长，特别是随着上海升级的到来。
除了这些顶级LSD之外，还有一些其他有前景的LSD，它们具有改变游戏规则的运营模式，它们是：
Stader Labs：跨平台智能质押服务，支持HEDERA、POLYGON、BNB、FANTOM、NEAR和TERRA 2.0。
pStake Finance：多链流动性质押平台，支持BNBChain、Cosmos、Persistence、Ethereum。
Marinade Finance：Solana上的流动性质押平台，质押SOL获得mSOL。
Benqi Finance：Avalanche上的流动性质押平台，质押AVAX获得sAVAX。
Meta pool：Near上的流动性质押平台，质押NEAR获得stNEAR。
智能合约风险
脱锚风险
罚没风险
请注意：不要因为最近的pumps而FOMO。要一直DYOR，做好你自己的研究，承担预期风险。
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