原文作者：Jack Inabinet
这是一个充满风险的世界，当加密投资者对风向有强烈的看法时，他们通常会转向期权。
本文将介绍期权交易，阐述其中的一些风险，并向你展示一些我们最喜欢的链上协议，你可以在其中进一步探索它们。
加密货币投资者面临着一个潜在波动的雷区——通货膨胀数据和监管机构都在鼓吹他们自己的担忧——重要的是要记住……你有期权。
期权交易的介绍分为：
DeFi 期权的 101 基础知识
我们最喜欢的五个链上期权协议
如果你正在涉足期权，你可能是一个试图获得高杠杆回报而不成为做市商的 Degen，或者你担心波动而希望对冲下行风险。期权交易可能是*适合你的解决方案。
*本指南（非财务建议！）仅触及期权的表面。了解 Black-Scholes 定价模型的关键输入及其对期权定价的影响对于任何期权交易者来说都是必修课！
下图会引起焦虑吗？完全不知道期权链是什么？那么这一部分是为你准备的。
Curve贡献者Banteg：Curve上的CRV/ETH池在白帽黑客开始救援前几分钟被盗空:金色财经报道，根据区块链数据和Curve贡献者Banteg的说法，CRV/ETH池在白帽黑客开始救援前几分钟就被盗空了。这是今天发生的一系列攻击的一部分，目前估计表明，700万个CRV和1400万美元的包装以太币(WETH)在该漏洞中被盗取，这些代币是从Curve Finance上的CRV/ETH池中被盗的。
此前消息，Curve Finance称由于Vyper部分版本出现故障，许多使用Vyper 0.2.15版本的稳定币池 (alETH/msETH/pETH) 遭到攻击。受此影响，安全机构派盾称Alchemix、JPEGd、MetronomeDAO、deBridge和Ellipsis目前已累计损失2676万美元。[2023/7/31 16:07:40]
资料来源：TDAmeritrade
以上是 Coinbase（COIN）的期权链。
BlockTower Capital曾使用Silvergate、Signature Bank作为资产托管人:金色财经报道，根据投资顾问所需的最新监管文件，加密资产管理公司BlockTower Capital的四支私募基金使用现已关闭的Signature Bank和Silvergate Bank作为资产的托管人。这些资金总资产价值约为9.4亿美元。
根据日期为2022年5月11日的ADV申请表，BlockTower Blue Signum SPV基金在提交申请时的总资产价值约为460万美元，使用Silvergate Bank作为其唯一托管人。BlockTower DeFi SPV I基金（总资产为7460万美元）也只列出了Silvergate，而BlockTower Gamma Point Master Fund（8900 万美元）则由Signature Bank作为托管人。[2023/3/14 13:02:04]
期权链列出了给定到期日（2023 年 2 月 17 日）的各种看涨期权（左侧）和看跌期权（右侧）的各种行使价（中间）。
期权的购买者有权以预先确定的行使价买卖标的资产。
SNX被选为Bancor流动性挖矿质押代币:12月25日消息，Bancor发推宣布，SNX被选为Bancor流动性挖矿质押代币，一旦SNX质押池接收到40万美元流动性，该质押池就可以获得每周1万到2万枚BNT奖励。[2020/12/25 16:30:44]
1.? 看涨期权（Calls）：以行权价购买 COIN 的能力
2.? 看跌期权（Puts）：以行权价出售 COIN 的能力。
场景：你的朋友认为 Coinbase 的监管戏剧完全是 FUD，惊呼：“$COIN 将在周五前进入超常状态！我现在必须 ape 并使用期权来增加我的收益，但我对买什么一无所知。”
你的回应（不是财务建议！！！）：“真的吗？好吧，如果你坚持的话......鉴于你强烈的看涨信念，我建议以 60 美元的行权价买入 2 月 17 日（星期五）到期的看涨期权。”
然后，你的朋友用 1850 美元换取在 2 月 17 日或之前以每股 60 美元的价格购买 1000 股 COIN 的权利，而不是义务。
期权可以被认为是类似保险的合同：预先支付保费（1850 美元）以获得保险。当“灾难来袭”（即本例中 COIN 交易价格超过 60 美元）时，投资者开始获利。
Cheese Bank：已锁定一名犯罪嫌疑人，若无法追回违法所得则将把证据移交中国:去中心化数字银行Cheese Bank发推宣布：已经追踪到一部分被盗资产和相关人员，目前已经锁定一名来自浙江的犯罪嫌疑人“张先生”，工作人员已经联系张先生。如果今天不能收回违法所得，那么Cheese Bank将把所有相关证据移交中国。
Cheese Bank表示：作为去中心化产品，我们不想引入中央司法机构的干预，但是我们用户的资产不应该也不能被心怀恶意的人占有。我们将竭尽全力追回用户的损失。
此前消息，1月7日凌晨3时22分，去中心化数字银行Cheese Bank遭遇闪电贷攻击，损失330万美元。[2020/11/24 21:56:41]
在 COIN 交易价格超过 61.85 美元（60 美元行使价 + 1.85 美元溢价）之前，你的朋友不算获利，但在最初的 1850 美元投资之外没有任何风险敞口，COIN 超过 61.85 美元的每一分钱都是真正的利润。
动态 | 日本虚拟货币杠杆交易所Bitbank Trade将于3月31日停止服务:据Coinpost消息，日本最大的虚拟货币交易所Bitbank旗下虚拟货币杠杆交易所——Bitbank Trade将于3月31日停止服务。由于其他竞争公司的存在以及Bitbank交易量增加，导致Bitbank Trade的流动性降低，故停止运营。但Bitbank将会照常运营。[2019/1/10]
有上限的损失和无限的上升空间，使得期权在各种用例中对许多市场参与者极具吸引力。
不管是 Degen 或风险规避者，都使用相同的链上期权协议。
在谈到加密货币期权时，请忘记交易所，因为最好的市场是在链上本地构建的。
让我们探索我们最喜欢的前五名：
网站丨推特
链：Arbitrum、Optimism、Ethereum
期权：ETH、BTC
期权协议 Lyra Finance 拥有超过 2900 万美元的 TVL，在其 Optimism 和 Arbitrum 部署之间平均分配。1 月在 Arbitrum 上推出后，其 TVL 翻了一番。
Lyra Finance 具有简单的用户界面、多种行使价和到期日以及严格的买卖差价，为期权交易者提供比其他协议更多的 ETH 和 BTC 期权流动性。
资料来源：Lyra Finance
推荐 Lyra 用于：希望复制传统经纪商经验的经验丰富的交易者。
网站丨推特
链：Arbitrum、以太坊
如果你觉得受制于 Lyra 预设的到期日，也许你对实施复杂的多边期权策略感兴趣。
Hegic 通过自定义日期的期权和在多个行权价位提供的一系列一键式策略，使期权变得简单。
用户可以从各种看涨、看跌、高波动率或低波动率偏差中进行选择，根据他们独特的风险承受能力和市场情绪定制收益结果。dApp 将你产生的收益结果叠加到一个交互式图表上，让用户直观地了解他们在任何标的资产的预期价值下将获得（或损失）什么。
资料来源：Hegic
推荐 Hegic 用于：寻找灵活的到期日和一键式复杂期权策略的 Degens。
网站丨推特
链：以太坊
你有财务问题吗？你是否一直在寻找一种简单的方法来锁定今天的 ETH 或 BTC 价格并收取费用？
Whiteheart 提供了一个极其简单的用户界面，有两个决定：
以太坊或比特币
你想要对冲的天数
完成交易：你已在合同期限内锁定今天的 ETH 或 BTC 价格！Whiteheart 的“对冲合约”为用户提供了深度期权流动性，减去协议复杂的界面和复杂的期权策略（这可能会让 DeFi 新手望而生畏）。
资料来源：Whiteheart
推荐 Whiteheart 用于：寻找一种易于理解的方式来锁定当前的 ETH 或 BTC 价格，并消除固定时间段内的下行风险的新手期权交易者。
网站丨推特
链：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom
期权：ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM
谁说期权只能用于 ETH 和 BTC？
Premia 为你可能有兴趣对冲尾部风险或进行投机的较小市值资产提供期权。与 Hegic 类似，该协议为交易者提供了各种行权价的自定义到期日。
Premia 的独特之处在于期权定价仪表板，如果期权定价过高或过低，它可以为交易者提供信息。所采用的模型类似于基于传统期权定价的 Black-Scholes 模型，但已经过调整以针对加密资产进行优化。
资料来源：Premia
推荐 Premia 用于：寻求灵活到期日以及希望深入了解各种标的资产的期权定价的交易者。
网站丨推特
链：Polygon
期权：ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI
Siren 是 Polygon 上的期权协议，提供了一个受 TradF i 启发的期权界面，其配色方案比 Lyra 更为醒目。两种协议都利用传统的期权链向用户显示价格，而就本指南中列出的用户体验而言，Siren 是 Lyra 最直接的竞争对手。与 Lyra 相比，Siren 以更多的行使价提供范围更广的基础抵押品的期权。
资料来源：Siren
推荐 Siren 用于：有经验的交易者希望通过比 Lyra 更广泛的基础抵押品和更多 OTM 期权来复制传统经纪商的经验
金色早8点
金色财经
Odaily星球日报
欧科云链
澎湃新闻
Arcane Labs
深潮TechFlow
MarsBit
BTCStudy
链得得
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。