没有个人的Alpha，只有时代的Beta。本期「后窗」，我们与一位95后Web3.0投资人Daniel聊了聊。
文：张俊雯
编辑：曹玮钰
来源：投中网
“Web 3.0是中国年轻人唯一的机会了。”95后Web 3.0投资人Daniel很笃定。
曾在多家美元基金实习过的Daniel，经历了一番苦苦挣扎之后，决心放弃百万年薪的美元基金offer，义无反顾投身Web 3.0。
像很多年轻人一样，Daniel曾一度被美元基金的光环深深吸引，但进入后发现，不过是“闪着金光的血汗工厂”。
这一行为背后的语境是，风险投资的高光时刻已经过去，TMT投资批量成就明星投资人的时代已经过去。年轻一批投资人，标配是名校毕业、聪明勤奋、经过层层筛选进入VC/PE行业，即便变着法“卷”，但受制于大环境的不景气，只能憋屈在机构做案头工作，甚至变成了FA，每天为自家的portfolio找人接盘。
在最黄金的职业发展阶段，任由“眼里的光”慢慢磨没，没有人会甘心。于是，有一批极具反抗精神的一群人跳了出来。比如开头提到的95后投资人Daniel。
“我要把VC吹出来的泡沫变成现金装进自己的兜里。实在一点，给自己赚钱又不寒碜，别听老板哄你的carry。”他将目光对准了Web3.0。
年轻投资人想通过Web 3.0 重新叙事，争夺属于自己的话语权。用Daniel的逻辑，就是“联合全世界Z世代一起搞Web 3.0，倒逼Web 2.0的Old Money来卷，要么抢着给我们钱，要么被时代淘汰。”
在谈到Web 3.0时，Daniel充满激情，眼里泛光，就像当初刚进入美元基金一样。Web 3.0成为了年轻投资人的又一信仰了吗？
知情人士：Signature买家必须同意放弃银行所有加密业务:金色财经报道，知情人士透露，美国联邦存款保险公司（FDIC）的监管人员要求有意收购破产的硅谷银行和Signature Bank的金融机构在3月17日（周五）之前提交报价。目标是将硅谷银行和Signature Bank全部出售。如果不能整体出售，也可以考虑出售这两家银行的部分股权。
两位消息人士称，只有拥有现有银行牌照的竞标者才被允许在提交报价前研究银行的财务状况。据悉Signature Bank的买家必须同意放弃该银行的所有加密货币业务。当前美国联邦存款保险公司拒绝代表自己和硅谷银行置评，Signature Bank和负责此次拍卖的Piper Sandler亦均未立即回应置评请求。[2023/3/16 13:07:27]
以下是Daniel的自述：
“一级市场履历最差的人”
作为一名Web3.0投资人，我现在生活很规律，也很自由。
天蒙蒙亮起床。放着播客，做个早饭，出门散个步，醒醒脑子，顺便买杯咖啡。八九点开始一天工作，写写研究，开开会，聊聊项目，中间抽空健个身。晚上十一点看会书，然后睡觉。
在VC/PE卷了几年之后，现在终于找到了内心的平静。
我是因为疫情回国的留学生，正好借机在国内找个实习。但现实总是残酷的，我的学校太差了——甚至不是QS前100。我没得选，只能海投简历碰运气，谁要我就去哪。
我前后投了大概100多份简历，包括券商、投行、咨询甚至快消。每投出一份简历，我都会附上一封Cover Letter，几乎每封我都会认认真真写一小时，并附上我的炒股交易明细——我的炒股战绩还可以，几年下来年化大概30%，2020年翻了一倍多。
当然，特牛的公司，我压根儿不敢投。比如，JD明确写了“清北复交优先”的。
声音 | Everipedia首席信息官：EOS如果被中国财团中心化控制 将放弃开发DAPP:去中心化版维基百科 Everipedia首席信息官Larry Sanger今日发布推特表示，EOS如果被中国财团中心化控制的话，将放弃开发DAPP。EOS主网于2018年6月15日凌晨1:50上线，Everipedia是该网络上线的第一批DAPP项目。由于EOS特定的DPoS机制设计，其控制权被掌握在21个超级节点中，而这21个超级节点曾有17个或被中国团队或财团控制，占比高达80％。[2019/8/23]
现在回想那段日子真的很昏暗。每天满怀期待投简历，但发现一封回复都没有，即使这样依然要继续打起精神一封一封地写cover letter ——这种状态持续了好几个月。
机会总会出现在不经意间。2020年上半年，我在求职公众号上看到某美元VC在招投后实习生，发现是之前一直关注的一家基金，且我恰好之前和他们有过联系。于是，我鼓足勇气私信了他们，没想到，对方竟然给我发了笔试题，上面是十几道奇奇怪怪的问题在考察我的研究和思考能力，也让我感觉到这家VC非常有趣。我非常认真准备了很多页的资料，这是我投递的几百封简历中屈指可数的反馈，我必须要抓住。
幸运的是，我竟然通过了，正式成为这家美元VC的投后实习生。
实习工资完全cover不了在一线城市的生活成本，但我本身也不是冲这个来的。毕竟都出国留学了，也不差这一天一两百块钱的实习工资。要真想赚钱，发传单都比这赚得多。我当时在东三环附近跟别人合租，每个月4000多块，离公司打车10分钟。
实习不算辛苦，除了常规的投后工作，我还会偶尔帮投资部门做会议纪要，写一下市场研究。就在我三个月实习要到期的时候，恰好赶上投资团队招实习生。我总帮忙的投资人问我要不要来投资部门，我立马答应了。当时觉得自己运气超好，到今天都非常感谢他。
动态 | Chatspin公司宣布放弃用加密货币作为支付形式:据btcmanager消息，在2018年12月6日，Chatspin公司宣布，由于比特币和其他币种今年大幅贬值，将放弃接受加密货币作为支付形式的计划。据悉，Chatspin，是一款直播视频流应用，是首批宣布支持加密货币的社交媒体平台之一。[2018/12/9]
进入投资团队，我更加努力，几乎所有时间都花在工作上。我通常早晨10点到公司，一干就是晚上11点。那位投资人是我的mentor，人非常nice，很愿意教我东西。我跟着他一起看BP、做行研、听会、画PPT、做尽调、准备上会材料。就连去外地出差我也跟着。
实习之余，我还要写美国学校的作业，准备研究生申请材料。每天晚上11点之后，我会继续留在公司上网课，因为公司的网比较租房的好。有时忙到凌晨两、三点才从公司离开，楼下早餐都出摊了，我就买几个包子不知道是当宵夜还是早点吃了去睡觉。
同时做三件事非常辛苦，但我当时没时间多想，一心只希望研究生能申请个好学校，摆脱履历带来的影响。回过头来看，这种急于“被认可”的焦虑其实是没必要的。只是当时一起实习的小伙伴都是清北和顶尖名校的学生，我觉得他们身上在发光。我担心大家问我哪个学校的，超级自卑，当时觉得自己大概是一级市场履历最差的人了，所以我只能拼命工作。
我在那家美元VC待了大半年，老板教了很多东西。除了最基础的paper work，我还学到了很多投资人思维，比如怎么跟创业者及同行打交道，如何做一个正直且专业的投资人等等。
“当你感觉负重前行，是有人骑在你头上”
实习期满。总算有了一段还不错的VC实习经历，但要想进顶级基金还是很难。最后我选择了氛围很好的天使基金继续实习。
这段日子明显更快乐。赶上美国放暑假，功课没那么忙，实习也没那么多paper work了，只需要做会议纪要。我的80后老板很peace，我跟着他看赛道：供应链、品牌、出海、元宇宙之类，也学到了很多早期的视角和看人的方法。
曾因宣布进军区块链股价暴涨的Fantasy Network宣布放弃区块链业务:据bitcoin.com消息，Fantasy Network公司宣布离开区块链行业，转向大麻业务。Fantasy Network公司去年12月10日宣布正研究在区块链领域运营的可能性后，该公司的股价在几天内上涨了数百个百分点。去年12月底，当时的以色列证券管理局主席Shmuel Hauser警告称，要防止比特币相关公司“借壳上市”，该公司的股价因此暴跌。随着各国越来越多的监管行动，“区块链”行业的炒作有正在消失的迹象。[2018/6/5]
实习期快结束时，朋友帮我内推了一家美元PE。有了两段实习经历的加持，我的简历明显好看了不少，这次顺利拿到了笔试：机构要求在很短的时间画一整份PPT。我白天工作，连熬两个晚上画了大概30页PPT。
我又一次跳槽成功。但接下来的实习，却并没有前两段那么舒坦。
PE真的非常辛苦。整个基金人很少，大家天天都在不停干活，午饭经常是楼下便利店的盒饭，就连买个饭，我都要盯着手机，生怕错过消息。
其实所有人都在给几个老板服务，老板想看合成生物，我们要把市面几乎所有资料全看一遍，写成报告给老板汇报，老板听明白了再拿着材料去聊项目。而且老板上天入地什么都要看，什么医美、生物制药、核聚变、新能源、线下店、自动驾驶......作为年轻人，什么行业都扎不下去，研究两周这个，又马上换去那个，仿佛投研版ChatGPT。
用看医疗的角度说，我们叫耗材。
工作辛苦倒没什么，关键是老板光看不投，其实侧面也反映了美元基金的挣扎，老板都这么挣扎，下面的人只会更加痛苦。
实习小一年，我基本没休息过一天，甚至春节假期我也只是象征性休息两天，大年初二又开工。
智能合约先行者Nick Szabo：不要放弃去中心化:在上周四于纽约举行的会议上，Nick Szabo，1996年首次提出开发智能合约概念的密码学专家，他敦促观众不要忽视区块链最初的承诺。“我只是想强调信任最小化和去中心化的好处，”他在参与智能合同小组讨论时说， “传统的银行模式是‘我们相信自己，你为什么不相信我们？'”他继续说道，认为客户可能不信任银行，“他们甚至可能会恨你。”[2018/4/22]
唯一一次接近大老板，是线下“有幸”参与一次管理层访谈，我在一旁记了3万多字的notes，当天就得发给老板，这基本是家常便饭的操作了。但毫无疑问，这项目又没投。
不出手也是时间点的问题，我在2020年和2021年实习的时候市场还比较热，到了2022年市场瞬间凉了下来。
整个行业的人都很焦虑，大家觉得美元基金在未来充满了不确定性，大家都充满了迷茫。投资人只是一份职业，本质上大家都是一个磨坊的驴，机会从来都是老板的，不是我们的。
当你感觉负重前行的时候，是因为有人骑在你头上。这很正常，也很不正常。正常在于，投行也是一样的氛围；不正常在于，你根本没有时间去思考自己到底想要什么。
“美元基金几年之内可能都会很难过”
2022年，我真正离开了美元基金。当时中概股几乎都跌了90%，是行业的至暗时刻。原本还在招人的机构也按下了暂停键，时代的一粒沙又成了个人的一座山。
当你抽身出来的时候，才能冷静的思考。国内美元基金的所有辉煌，几乎都来自于移动互联网。而移动互联网中，让投资人赚到大钱的，基本就5家：快手、头条、美团、京东、拼多多。
而现在，能投的只剩下科技和新能源，但人家要上A股，只接受人民币基金，而且要地方上的资源和产业链里的合作，纯美元基金哪能掏得出这个？
2020年和2021年一片火热的消费也挂了。完美日记爆跌，元气森林估值来回波动，出海倒是有SheIn，但这是时代的机会，无法复制；拼多多出海搞得风生水起，那是大公司的机会，初创没戏。
最近三年哪有赚大钱的deal？大家都在亏。再加上美元加息，资金大幅回撤，VC属于另类资产，不确定性更高，更没有掌控感。
行业都没了，驴拉磨的磨坊要拆迁了。
离开了那家美元基金后，我拿到了一所名校的offer，但我犹豫了，就像当初向往美元基金一样，可能是被光环迷住了，进去之后发现不过如此。
之前觉得清北的人都好厉害，相处多了发现其实大家都是普通人，都要睡觉，都有七情六欲，只是我给他们加上了光环而已。他们从小当惯了第一，去了中国最好的大学，毕业之后理应进入最光鲜亮丽的行业，做最难的工作，拿着非常高的薪水，才能体现他们的价值，从世俗意义上看好像确实是应该这样，但进名校的人真的都热爱做投资/投行/咨询吗？
这是外界定义的“神坛”，不是你内心的“神坛”，这没什么厉害。真正厉害的是你对一个东西持续地热爱，不痛苦地付出，把事情做好，而不是被外界逼着，不停刷新自己的光环。
当时，在我面前有两个选择：要么读名校的研究生，要么直接找工作。
在读书方面，我已经对title祛魅，我只想为了想学的专业而读书，而不是为了一个好title花钱和时间去继续追求“被认证”。
在工作方面，我拿不准行业，于是我找了20-30个人请教，包括美元基金投资人、身边的创业者、在美国名校留学那帮本科生，得出一个结论：大家都在搞Web 3.0。
这也点醒了我。从人才供给上看，行业蓬勃发展，聪明、牛人都进入了，美国一两年前就开始搞了；从用户人数上看，行业尚处早期，可讲故事又大，这不就是长坡厚雪的赛道，而且恰好是专属于年轻人的赛道（因为岁数大的人看不懂）。
作为年轻人，最大的资源是时间，所以要肯学肯干，去最前沿的行业，去抓时代的beta。
换句话说，要去有鱼的地方捕鱼，纯美元基金明显是没有了，双币基金没有我想要的大机会，。而Crypto世界的狂欢才刚刚开始。
Chaos is a ladder
在币圈朋友的引荐下，我来到了一家Web 3.0基金。
一进来发现，行业内有很多牛人。大量藤校本科，或之前就职与某顶级机构，或者是硅谷明星公司的的前几号员工，还有之前很多上个时代明星创业公司的CEO……
在这个行业，因为不太有FA，所以network基本等于deal sourcing。我可以2天参加8个线下局，也可以今天跟韩国人打电话，明天跟葡萄牙人，过两天跟欧洲人，之后跟美国人。
我做事情喜欢建立系统。比如，我有一个关系好的投资人的小群，大家会把不错的项目提出来，每周开会讨论项目和聊聊行业，通常一开就是5个小时，比很多VC的投决会、周会都长，而且几乎是满出勤。
投Web 3.0讲究去中心化。遇到好项目大家都是一起上，即便熊市的时候很少有抢份额一说，能拿到2% 份额已经很高了。所以各家机构之间也愿意分享。
Web 3.0行业的项目退出周期也很快。通常情况下，一个传统的项目融到A轮或A+轮，在Web 3.0就可以上市了，如果赶上牛市，从Day 1到上市可能只需要半年，然后就是几十甚至几百倍的回报。
炒币更夸张，牛市的时候不少人一年1000倍，造富了一批年轻人。我也见过一些赚了钱又瞎砸钱的例子，跑加州玩游艇，一掷千金泡妹子。整个行业鱼龙混杂，但Chaos is a ladder。
上面说的都是各种故事。实际来看，赚到钱的人，比例大概不到10%。如果2018年100个项目99个子，现在是100个项目90个子。整个行业还是很野蛮的，挣钱的方法五花八门、层出不穷。
这里没有特别多又聪明又有钱的人，很多聪明人赚了钱就去玩游艇或者退休养老了，剩下来的要么没赚到钱，要么是真的信仰者和建设者。
要想“孤注一掷”，Web 3.0是年轻人唯一的机会了，其他行业现在太卷了。年轻人在最黄金的年龄找不到工作，这种打击是毁灭性的。不光是投资行业，几乎所有成熟行业都看重名校背景、大厂背景。但Web 3.0的理想状态是，不管你是谁，你只要写一个智能合约，大家觉得make sense，就可以给你投钱，所有流程按合约走，这也取消了很多人与人的信任壁垒（这个过去的建立是靠名校、大厂建立的）。
我知道巴菲特和芒格不相信Web 3.0和Crypto。这并不重要，重要的是年轻人信。随着年轻人逐渐掌握财富的话语权，Crypto会成为主流的叙事和价值存储。
这里钱多自由，我想在哪里办公都行。我一个developer朋友在东南亚租了个大别墅，1000多平米两个人住，还有佣人，一个月2万多人民币，这搁美国曼哈顿也就租个5平米洗手间住？
我之后可能会住美国、新加坡、香港，之后也会全球转一圈，先去看看新兴国家怎么发展，再去看看硅谷在讲什么新故事，也可以去看看欧洲的开发者们最近搞了什么有意思的新产品。
我要把VC吹出来的泡沫变成现金装到自己的兜里，去真正建设下一代互联网。实在一点，赚钱并不寒碜。。
还是那句话，只有时代的Beta，没有个人的Alpha。
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