原文作者：阿尔法新酱
原文来源：twitter
注：本文来自@0xShinChannn 推特，MarsBit整理如下：
如何透过单一币种持仓就可以在 @uniswap 进行 LP 质押，赚取高效收益，并建立中性头寸策略？
@0xAlexEuler 在Medium 发布了详细的文章分享实际操作和回报方式，我进行了概括和中文翻译。
好久没找文章和推文翻译了，大家喜欢帖文请点赞转推评论支持，我们开始吧
我们先了解怎么从 $ETH 单币策略，在 @Aaveaave 抵押 $ETH 借入 $USDC 并在 Uniswap提供流动性，达成市场中性的流动策略。
OpenSea交易总额突破400亿美元:金色财经报道，据Dune Analytics最新数据显示，NFT市场OpenSea每日累积交易总额已突破400亿美元，截止目前为40,005,864,063美元。
历史数据显示，OpenSea交易额在2021年11月突破100亿美元，2022年2月初突破200亿美元，随后在今年六月交易额突破300亿美元，这意味着尽管当前加密市场低迷，但在过去三个月仍产生了超100亿美元的NFT交易额。[2022/9/24 7:18:23]
策略涉及几个步骤：
(i) 先透过持仓的 $ETH 赚取Aave 放贷收益
(ii) 在Aava设置安全的健康系数，譬如1.6
(iii) 将部分 $ETH 存入Aave借入 $USDC，达到指定的健康系数。
Chiliz任命Julian La Picque为首席财务官:9月15日消息，基于区块链的体育粉丝平台Socios.com的所有者 Chiliz任命Julian La Picque为首席财务官（CFO）。La Picque从区块链平台Covantis加入。他之前创立了总部位于日内瓦的区块链咨询公司Uncrypted。[2022/9/15 6:59:09]
(iv) 将借入的USDC和剩余的ETH存入Uniswap 赚取收益。
这个策略为什么值得关注？
它是一个具有有趣的一阶（δ）市场中性策略，与ETH/USDC（或几乎任何对）价格波动无关。
这意味着通过组合多空头策略，策略在单一资产上实现中性，使其几乎独立于价格波动。
在Uniswap上持续获得高收益，同时维持不受价格波动影响的投资组合似乎是梦寐以求的。
数据：8000万枚USDT从未知钱包转移至Kraken:金色财经报道，据Whale Alert数据显示，8000万枚USDT从Tether Treasury转移至未知钱包（TQef1npDuBwGCVXKY5SE9A1BdPSEYzk32t）。随后，该钱包又将8000万枚USDT转移至Kraken交易所。[2022/8/14 12:24:48]
然而，即使是精心设计的策略，Uniswap的无常损失（IL）仍然会影响投资组合的价值。
不过，作为二阶价格影响（γ），IL在小幅价格波动时可以忽略不计。因此，尽管价格略有波动，您的投资组合仍然可以保持稳定。
实际操作是怎么样的？
为了便于形象化，我们先定下几个假设：
将1个ETH投入策略
一男子因为ISIS筹集加密资金在印度德里被捕:8月7日消息，印度国家调查局（NIA）周日表示，他们从德里逮捕了恐怖组织ISIS的一名活跃成员，并称他在为该组织筹集资金，并通过加密货币的形式发送到叙利亚和其他地方。
据NIA称，这名“激进”男子名叫Mohsin Ahmad，原本属于比哈尔邦的巴特那，于周六在德里巴特拉宅邸的家中被捕。（Outlook India）[2022/8/7 12:08:11]
ETH/USDC价格固定为1（为了简化）
Uniswap交易范围在0.56和1.8个ETH/USDC之间
健康系数设定为1.2
根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：
值得注意的是，当价格=1 时，随着价格变动，投资组合价值相对稳定。
然而，价格偏离1的程度越大，价值偏离的程度也越大，这是由于无常损失的出现。
有趣的是，投资组合价值的图形与典型的无常损失形态非常相似。
那么，我们如何使投资组合价值更稳定呢？
有两种方法：
1. 增加健康系数，从而限制对Uniswap的敞口
2. 扩大 Uniswap 价格范围，从而限制 Uniswap 杠杆和无常损失
根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：
在这种情况下，我们注意到投资组合价值对价格变化的敏感性要小得多。
这是 Desmos 链接，大家可以在其中尝试不同的参数：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2
这个策略如何提高 Uniswap LP 的收益？
通过这种单一代币策略，您可以自由选择任何带有该代币的流动性池并寻找收益。
如果您幸运的话，甚至可以找到激励收益高达 1000% 的流动性池，这将大大提升您的投资组合。
例如，如果您的目标是获得ETH收益，可以从ETH/CRV池开始赚取手续费。
如果你发现 ETH/wstETH 池子提供更好的费用和激励，你可以转向该池。
继续重复以上步骤，跳转不同的流动性池，我们能够寻找最高的收益和激励。
这使您能够优化收益，充分利用投资。
单币中性头寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：
(i) 要有效執行策略，两种代币都需要上线 Aave
(ii) 如果您决定切换到新的流动池，需要确保代币价格恢复到初始价格，否则会面临无常损失。
(iii) 还需要考虑Aave的借贷利率，因为这些可能会影响策略的整体盈利能力。
结论
在Uniswap上使用高收益的单一代币策略是一种高效的收益方法，可以最大限度地提高收益并增加投资。
通过谨慎选择合适的流动性池并利用Aave上的借贷利率，您可以将无常损失降到最低，把收益达成最大化。
虽然需要注意一些问题，但潜在的回报使该策略非常有趣。
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