作者 | 秦晓峰
编辑 | 郝方舟
出品 | Odaily星球日报
随着 FTX 的崩溃，中心化平台特别是 CEX 的资产储备问题备受关注。多个交易平台也陆续公布了交易所账户地址，展示各家储备金状况，Odaily星球日报此前曾撰文分析（推荐阅读《分析七大交易所资产储备明细，谁暴露了潜在风险？》）。
但是，储备金只是提高透明度的第一步，并不能真正展示交易所的偿付能力，还应该考虑交易所负债情况（即用户存款量），出具完整的「储备证明」。对于 CEX 而言，「储备证明」也是安抚人心、让用户更好地了解平台如何管理资产的重要一步。
过去几周，Binance、Crypto.com、Kucoin 等纷纷公布了由第三方审计机构出具的「储备证明」。然而随着 Mazars、Armanino 等机构纷纷取消加密审计业务，加密用户疑窦丛生，CEX 信任度再次引发讨论。
本文，我们将探讨，为什么传统审计机构对加密储备证明审计避而远之？在传统审计缺位的状态下，CEX 的透明化之路究竟何去何从？基于默尔克树的储备证明，能否成为行业自救的有效途径？
一、审计公司为何放弃加密企业？
灰度正组建团队以弥补加密货币和传统金融之间的差距:金色财经消息，加密资产管理公司 Grayscale Investments 正在组建一个团队，用来弥补加密货币和传统金融之间的差距。目前Grayscale Investments正在招聘执行助理、分析师、律师、ETF销售总监等多个职位。[2022/3/18 14:03:42]
储备证明（PoR）是什么？它是一种验证加密平台确实为其代表客户保管的数字资产提供 1: 1 支持的方法。简单来说，如果加密平台钱包地址中储备金大于或等于用户存款，可以证明平台资金充足，能够进行刚性兑付。
通常，加密平台会寻求第三方具有知名度的审计公司进行审计，出具储备证明。本月初，Binance、Crypto.com、Kucoin 都聘请了 Mazars Group 出具「储备证明」（注：Mazars Group 是一家全球性的审计、会计和咨询公司，成立于 1945 年，服务全球 90 多个国家）。
不过，Mazars Group 的报告也引来了更多的争议。《华尔街日报》评论称，Mazars 的报告实际上是一封五页的信，而不是一份恰当的审计报告，因为其没有涉及内部财务报告控制的有效性。最终，面临多方压力的 Mazars Group 在官网删除了审计报告，完全停止用于加密货币交易所的审计工具 Mazars Veritas，并且对外表示将停止与加密货币公司的任何工作，不再出具储备证明报告。
金色沙龙 | 佟林：区块链的共识系统就基本上解决了传统信息安全难题中拜占庭将军难题:在今日举行的《隐私计算——区块链信息安全守护者》为主题的金色沙龙中，Marvin?Phala CEO佟林表示，不提隐私计算，单单是区块链就对传统信息安全有不少贡献。比如区块链的共识系统就基本上解决了传统信息安全难题中拜占庭将军难题，这里大家都懂，我重点说下对MPC问题的解决。 姚期智院士在 1982 年提出了一个设想，叫做“百万富翁”设想。就是：两个百万富翁在街上相遇，他们都想知道谁更富有，但又不愿意让对方知道自己拥有的真正财富。如何在没有第三方的情况下，让对方知道谁更有钱？在密码学领域，这个问题可以描述成，“一组互不信任的参与方之间在保护隐私信息以及没有可信第三方的前提下的协同计算问题”。解决这类问题，目前有两个主流方法：第一是用密码学+分布式系统的方法来解决，这是比较理想的方法。目前通用的两方计算（2PC）已经具备了商用的条件，多方计算在某些特定场景下也已初步解决性能瓶颈；而通用计算协议在可扩展性层面还需要进一步创新。另一个方法是使用硬件方案，通过实现一个硬件的可信第三方（trusted third party, TTP），实现接收来自多方的隐私数据输入输出，并且诚实的执行既定逻辑再反馈结果。[2020/4/15]
无独有偶，为 FTX 美国站（FTX.US）提供审计的会计事务所 Armanino 也计划结束加密审计业务，停止向加密公司提供财务报表审计和储备证明报告服务。此外，《华尔街日报》报道称，会计事务所 BDO 也计划暂停为加密货币客户提供审计服务。目前，四大会计师事务所（德勤、安永、毕马威和普华永道）均没有对私人加密货币公司提供储备证明审计服务的计划。
声音 | 俄罗斯央行第一副行长：加密货币不是传统金融市场的一部分:据Cointelegraph 6月16日消息，近日在圣彼得堡国际经济论坛（SPIEF）上，俄罗斯央行CBR第一副行长Sergey Shvetsov将加密货币比作一场“游戏”。他表示，“如果我们谈论的是加密货币和外汇俱乐部，这不是一个金融市场，这只是一场游戏。有人喜欢玩，他们投资（加密货币），但这些连锁反应会影响其他人。这就是为什么我们在这里有相当严格的政策。” 因此，他再次强调了俄罗斯央行对加密货币的怀疑立场。上个月，俄罗斯央行行长Elvira Nabiullina表示央行反对使用加密货币替代法定货币的想法。[2019/6/16]
为什么审计公司会对加密企业储备证明业务避而远之？核心原因有以下几点：
从审计公司自身来说，加密仍然是一个全新的领域，审计师对于链上业务熟悉度不够，专业能力不过关，只能边做边学。Binance 创始人赵长鹏评论称，大多数会计师事务所不知道如何审计加密货币交易所。加密企业想要在自己熟悉的领域蒙“小白”审计师，难度并不高。
并且，审计公司在为加密企业服务时，往往只能按照企业特定要求开展工作，自主性不够；仅仅审计储备证明，而不涉及内部控制审计以及财务状况，最终报告的可靠性也要打个折扣。举个例子，某平台用户存款 8000 BTC，钱包地址中有 9000 BTC，但这并不意味着交易所拥有 100% 偿付能力，因为其中可能有 3000 BTC 是该平台从第三方借款获得，而审计公司并不知情。（注：审计公司通常只对上市公司内部控制以及财务状况审计，对于私营公司则不需要，这也是矛盾点所在。）
声音 | 原银监会主席刘明康：区块链等技术迅速影响传统金融机构的商业模式和风险形态:据中国证券网消息，原中国银监会主席刘明康13日在中国国际金融学会年会表示，科学技术的快速发展，AI、区块链、云、大数据等迅速影响传统金融机构的商业模式和风险形态。如何前瞻性地进行研判和应对，在创新和风险之间找到平衡；如何在合规和公司治理间找到平衡，合理设置要求和标准，这些都是现有全球规则体系包括中国在内尚未深入讨论的方面。
投资有风险，入市须谨慎。
本资讯不作为投资理财建议。[2018/11/13]
从实战结果来看，审计公司还会因为为加密公司审计（站台）惹上官司，声誉大减，影响非加密业务开展。近期，与 FTX 合作的两家会计事务所 Armanino、 Prager Metis CPAs LLC 双双被 FTX 用户起诉，被指控共谋敲诈勒索。《华尔街日报》评论称，两家会计事务所都是 FTX 的啦啦队，而不是持怀疑态度的审计师。这些审计公司的其他非加密行业客户，担心该事务所的声誉风险会使他们的审计报告也受到质疑，进而对审计公司施加压力。
最后，由于 FTX 事件，美国证券交易委员会 (SEC) 正在加强对审计机构的监管，迫使审计机构放弃加密客户。一名 SEC 高级官员表示，该监管机构正在加强对审计人员为加密货币公司所做工作的审查，其担心投资者可能会从这些公司的报告中获得虚假的安心感。
动态 | SmartUp邬润辉：区块链孵化平台有助于解决传统孵化器痛点:SmartUp创始人邬润辉先生近日接受采访时表示，近70%的初创企业因各种问题在两年内破产倒闭，而资金和资源是最难突破的两大难题。一系列传统创业孵化器因门槛高、时间长、地域限制等问题而不能满足初创公司的需求，在追求效率的初创圈，令众多初创公司望门兴叹。构建区块链孵化平台，可有效解决新创项目资源配对困难、融资门路窄及市场透明度缺乏等痛点，让初创企业更容易走向国际，向独角兽的路进发。[2018/10/27]
二、默克尔树储备证明保证透明度
由于第三方审计机构缺位，更多的加密交易平台致力于拥有自己的储备证明，致力于使用更多加密原生方法来证明资产储备。
其中，由 Binance 主推的默克尔树（Merkle Tree）储备金证明备受关注，OKX、Bitget 以及 ByBit 也基本采用类似的方式，具体细节因交易所而异。过去几周，包括 OKX 在内的多家平台，均使用该方案进行审计，并在官网进行公示。
（OKX 储备公示）
基于默尔克树的储备证明的原理是怎样的？
默克尔树是一种可以将数据压缩的密码学技术，通过使用默克尔树，多个数据可以合并成一个数据，并且将较大规模的数据汇总结果存储；同时，又可以通过密码学的手段证明对应的数据被压缩在了汇总结果当中。默克尔树的树叶部分由数据集当中每个数据的哈希值所构成。具体来说，树叶部分的构造是将两个相邻的哈希值连起来，打包到一块再次哈希化，以产生母哈希值。最后打包到最上层的哈希值被称为默克尔树根（Merkle Root）。默克尔树根的哈希值包含了所有数据的哈希特征，哪个节点上数据被篡改，都将呈现完全不同的值。
简单来说，默克尔树是一种哈希二叉树，能够发现任何操纵或数据篡改。如果用户资产发生改动，则会体现至树根数据中，将呈现完全不同的值，此机制能确保默尔克树的数据具有不可篡改性。
举个例子，交易所对用户所有交易账户资产进行快照汇总为每个用户的总资产，此时再为每个用户分配一个唯一且匿名的用户哈希 ID；每个用户总资产会作为叶节点的信息保存到默克尔树中，所有用户的资产会汇总为一个默克尔树根；只要每个用户的资产信息被包括在默克尔树的叶节点内，即可证明他们的资产被包括在总用户资产内。为了帮助用户验证，各家平台也发布了自己的开源验证工具 “Merkle Validator ”，用户可以将自己的哈希值以及用户代码等信息输入，以验证自己的资产是否包含在默克尔树快照中。
当然，基于默尔克树的储备证明也存在一些缺陷。
一是储备证明只是审计时用户的资产快照，快照结束后的任何资产交易及审计时未被涵盖的资产将不被包含在此审计结果内，平台完全可以在审计日转入资金通过默尔克树审计，并在资产快照后转出资金。解决方案是，交易平台可以提高审计公示频率（目前 OKX 和 Binance 都是每月公布 PoR 报告），从每月一次变成每周一次，甚至未来发展至实时证明。并且，第三方监测机构也可以紧盯交易所公布的钱包地址，观察审计日前后是否有大额资金流入流出。
二是与传统审计一样，基于默尔克树的储备证明同样难以体现负债关系、关联交易等公司内部财务状态，这使得孤立的储备审计可靠性降低。
三是前端欺诈问题。默克尔树数据存在交易所自家服务器上，用户与交易所交互的前端页面是交易所掌控的，交易所完全可能返回假的页面来用户，存在前端欺诈的可能性；考虑到用户惰性，用户通过平台的开源验证工具进行自我验证的可能性以及频次较小。
解决方案是，可以使用第三方 PoR 服务增加报告可靠性。比如 Chainlink Labs 提供了一套提供开箱即用的解决方案。具体来说，该服务会使用到连接至交易所 API 及其保险库地址的 Chainlink 节点；这些节点再连接至储备证明智能合约，这一智能合约可以被网络上的任何账户查询，以确定交易所的资产是否等于其负债。
四是储备证明仅仅覆盖部分资产，并不能完全体现交易所资金状况。以币安为例，其第一期储备证明仅仅涉及 BTC 资产，第二期证明拓展至 BTC、ETH、BNB、LTC、USDC、USDT、XRP、BUSD 以及 LINK 共计 9 种资产。而 OKX 以及 Bitget 目前的报告，均只涉及 BTC、ETH 以及 USDT 三种资产情况——Nansen 数据显示，目前三种资产在 OKX、Bitget 储备中占比分别为 92.63% 以及 63.2% ；而 Bybit 储备证明报告涉及 BTC、ETH、USDT 以及 TRX 四种资产，在其钱包储备中占比 81.13% ，没有涉及 USDC（6.16% ）以及 BIT（5.96% ）。因此，交易平台下一步需要努力拓展更多的币种验证，否则所谓的保持 1: 1 的储备金将沦为一句空话。
三、总结
“储备金证明既不是对公司资产和负债的全面核算，也不符合证券法规定的客户资金隔离要求。”美国 SEC 主席 Gary Gensler 表示，监管机构仍将重点放在加密公司的财务记录上，“加密公司应该通过遵守久经考验的托管、客户资金隔离规则和会计规则来做到这一点。”
虽然 SEC 等监管机构并不看好储备证明，但在第三方审计缺位的当下，基于默尔克树的储备证明不失为行业自救的一种有效尝试。加密市场需要更多公开透明的信息，加密平台正在通过自身努力重建用户信心。当然，储备金的链上验证是一个崭新的领域，仍然有很长一段路要走。
Odaily星球日报
媒体专栏
阅读更多
金色财经 子木
金色早8点
去中心化金融社区
虎嗅科技
区块律动BlockBeats
CertiK中文社区
深潮TechFlow
念青
腾讯研究院
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。