原文标题：《前 Spartan Group 合伙人怒撰长文：关于 FTX 的一切真相》
原文作者：Jason Choi
针对《纽约时报》今日发布的一篇 SBF「洗地文」，前 Spartan Group 合伙人 、资深加密从业者 Jason Choi 在社交媒体上以数十条推文分享了自己作为亲历者的所知道的一切，他表示无法接受《纽约时报》的歪曲报道，他在 FTX 诞生之前就认识 SBF，见证了 FTX 的兴衰，因此希望向众人讲述，究竟发生了什么。
翻译整理：
对于 Alameda 和 FTX 的故事，简单来说，可以总结为一句话：SBF 性很强。实际上，他们做的每一个重大决定都与使用更多杠杆有关——性募集资金，金融工程，以及最终彻头彻尾的欺诈。
2018 年 11 月至 2019 年 1 月，当时规模还很小的对冲基金 Alameda Research 开始向投资者募资，承诺「无风险的高回报」。据推测（据我所知），他们拥有 500 万美元的股本，但试图以 15% 的年利率借入 2 亿美元来从事未来的做市。
前SEC顾问：加密货币立法草案是好的开端但需要两党共同参与:金色财经报道，前美国证券交易委员会特别顾问Coy Garrison本周表示，目前的市场结构讨论加密货币立法草案是一个很好的起点。但共和党人需要让民主党人加入进来。这项立法是由众议院共和党委员会的两位领导人提出的，金融服务委员会Patrick McHenry和农业委员会Glenn Thompson。这是一个工作草案，有一些主要部分需要理顺。
Garrison认为，该法案强有力的部分包括它如何为代币发行者建立一条注册的道路，这是交易所和加密货币公司提出的一个关键问题。它还使披露要求适当地明确和严格，确保监管机构将有关于代币的经济和分配计划的充分信息。该法案尚未正式提出，立法者可能会等待两党的支持，然后再将其提交到议会。[2023/6/26 21:59:34]
2019 年 7 月是 FTX 计划推出的时间，他们于 2019 年 8 月宣布完成 800 万美元种子轮融资，几家基金参投。（Odaily 星球日报注：本轮融资由 Proof of Capital、Consensus Lab、FBG、Galois Capita 等参投），在一份投资者备忘录中，「Alameda & FTX」被标注为有风险，因为 SBF 要同时兼顾这两家公司。消息人士告诉我，之所以推出 FTX，是因为当时 Alameda 很难融资，所以说，FTX 可能只是为了方便 Alameda 融资的一个「副产品」。
Gemini联创指出Prometheum可疑点：聘请多名前SEC员工、6年未推出产品等:6月16日消息，Gemini联合创始人Tyler Winklevoss在推特上表示,美国证券交易委员会选择起诉Gemini、Coinbase和Kraken不遵守证券法，但同时又批准了Prometheum。以下是让Prometheum与众不同的一些亮点：1.6年未能推出产品；2.聘请了多名前SEC和FINRA（美国金融业监管局）员工；3.去看下其在Gary Gensler和Elizabeth Warren国会听证会上剧本的谈话要点；4.聘请了一位住在马恩岛的首席技术官，他是一位零互联网经验的独立承包商顾问。[2023/6/16 21:41:59]
早期，Alameda 有一个 FTX 专属 API 密钥，可以比其他用户更快访问交易，这几乎是一个「公开的秘密」。2019 年 9 月左右，据称 Alameda 试图攻击 Binance 期货平台，但遭到重挫，这也许是 Binance 和 FTX 不和的开始。
随着 FTX 的持续增长，他们对资本的胃口越来越大，在「DeFi 热潮」期间，他们在 Solana 链上创建了去中心化交易平台 Serum 。之后，FTX 开始参与多个 Serum/Solana 生态项目，比如 FIDA、MAPS、Oxygen Protocol 等，这些项目都在短时间内推出了Token。
数据：10小时前StarkNet代币合约关联地址进行43笔转账，约占代币总供应量的7%:1月9日消息，据ScopeProtocol监测，10小时前0x5c21开头地址进行了43笔链上转账，转移了694895781枚StarkNet代币STRK，约占代币总供应量的7%，且这部分代币由StarkNet代币铸造合约此前转入的634725965枚STRK和早期分发的剩余部分（12月6日、12月15日、12月22日、12月29日）组成，其中12个Locked Token Grant合约地址之前没有收到过转账，23个其他地址在1月3日和1月5日收到了来自0x5c21的测试转账，2个地址在12月22日收到测试转账。
[2023/1/9 11:01:59]
据消息人士称，运营 Serum 的其实都是 FTX 员工，一些 Serum 生态系统项目虽然对外宣传被视为第三方项目，但实际上都是内部孵化/运营的。
通过这样做，Alameda 创造了一个庞大且多元化的资产负债表的幻觉，然后就可以借贷来为他们的「定向注」提供资金。其实，当时已经有人发现了这个问题，但却受到欺凌和威胁，SBF 本人也对此保持沉默。
Coinbase聘请前SEC顾问作为其高级公共政策经理:金色财经报道，加密货币交易所 Coinbase (COIN) 已聘请前美国证券交易委员会 (SEC) 员工 Thaya Knight 作为其高级公共政策经理。自 2020 年11月以来，Knight一直担任美国证券交易委员会委员埃拉德·罗伊斯曼 (Elad Roisman) 的顾问。周五，在杰·克莱顿 (Jay Clayton) 下台和加里·根斯勒 (Gary Gensler) 接任之前，罗伊斯曼 (Roisman ) 自 2018 年起担任委员，并于 2020 年 12 月至 2021 年 4 月担任代理主席后，也离开了他在 SEC 的职位。在 2018 年至 2019 年期间，奈特还是美国证券交易委员会委员海丝特·皮尔斯的前任法律顾问。（coindesk）[2022/1/25 9:10:23]
总而言之，正如流出的 FTX 资产负债表所示，Alameda 很快创造了数亿美元的虚假流动性和股权价值，但即便如此，相比于 FTT 还是相形见绌。
这意味着，FTX 的流动储备金额可能低于用户存款，当然，如果时间足够，这个漏洞很或许是可控的，但 CZ 披露了这一事实，继而引发 FTX 挤兑。
美国SEC顾问：目前SEC对BTC和ETH尚无明确监管立场:近日美国证券交易委员会（SEC）高级审判顾问Dugan Bliss在地方法官会议上表示，美国SEC目前还没有对比特币和以太坊形成明确的监管立场，在判断它们是不是证券上面，也没有采取任何行动。(U.today)[2021/4/9 20:01:51]
由于这一切都在幕后酝酿，SBF 正在积极推动主流合法性并建立监管护城河...... 确保 FTX 和 FTT 股权价值可以被区别对待。在此过程中，SBF 不得不加大宣传推广力度，所以我们看到了 FTX 宣布以 1.35 亿美元冠名 NBA 迈阿密热火队球场、SBF 也成为了美国总统拜登的第二大捐助者、甚至想参与进 Elon Musk 收购 Twitter 的交易中。
时间来到 2022 年 1 月，几轮融资交易将 FTX 的估值推高到了 320 亿美元，吸引了红杉资本 、淡马锡、Paradigm 参投。在此背景下，SBF 也在尝试推动政策转型，别忘了 SBF 的父母都是斯坦福法律系教授，而且和美国民主党有着密切的联系。
2022 年 10 月，FTX 提出了一项监管草案《数字资产行业标准》，如果该草案通过，那么 FTX 将受益颇丰。（需要注意的是，Alameda 联席 CEO Sam Trabucco 于 2022 年 8 月突然离职，当时没有受到太大关注，但其实背后水很深。）
一个月后，FTX 竞标 Voyage，他们为什么要这么做，其实很可能为了救助大量持有 FTT 的人，以防止他们抛售 FTT。
当时的 SBF 还非常咄咄逼人，甚至嘲笑自己可以随意进出华盛顿，而赵长鹏却不行，但他之后删除了相关推文。
很快，Coindesk 发布了一篇有关 Alameda 资产负债表的文章，指出其 146 亿美元资产中有很大一部分是 FTX 团队本身发行的——鲨鱼闻到了血腥味。
2022 年 11 月 6 日，赵长鹏宣布清算币安 持有的全部 FTT 资产，当时价值高达 5.84 亿美元。可笑的是，当时 Alameda 剩下的另一位联席 CEO Caroline 宣布要以 22 美元的价格向赵长鹏购买 FTT，此举弄巧成拙，引发猜测 FTT 实际清算价格低于 22 美元。市场在恐慌中做出反应。截至 2022 年 11 月 7 日，根据 Nansen 数据显示，价值约 4.5 亿美元的稳定币在 7 天内离开了 FTX——一场挤兑开始了。
不久之后，SBF 公开声称 FTX 不投资客户资产，而且有足够的资金来兑付所有提款，但他随后删除了这一推文。可是，虽然提款被冻结，但 Alameda 仍然能够从交易平台抽走资金。当被问到为什么时，Caroline 狡辩说是 FTX US，再次弄巧成拙，反而让人们意识到母公司 FTX 肯定出现了流动性问题。
2022 年 11 月 8 日，FTX 冻结提款。11 月 9 日，FTX 宣布可能被 Binance 收购。11 月 10 日，Binance 宣布放弃收购。
不久之后，FTX 似乎恢复了提款（Odaily 星球日报注：当时其钱包被检测到有少量资产流出），但有人猜测内部人士正在套现，并将他们的提款与其他巴哈马用户混在一起。2022 年 11 月 11 日，孙宇晨宣布推出一项合作安排，允许 FTX 的部分用户通过与该项目相关的资产在波场上提取资金。
到目前为止，FTX 官方和 SBF 从未回答有关巴哈马取款以及内部人员是否套现的问题。
宣布破产后，取款终于暂停了，然而数以亿计的资金已经从 FTX 中流出。
2022 年 11 月 14 日，在短暂的沉默之后，SBF 开始发布「字母推文」（What Happpened）来嘲讽公众。加密投资者 @ercwl 透露 SBF 很可能使用这些推文来愚弄旨在检测被删除的推文的机器人，但目前尚未得到证实，且不太可能。
根据来自 FTX 的内部消息人士透露，只有 4-5 名高级管理人员知道 FTX 真实情况，这些人分别是：SBF、Caroline Ellison、Gary Wang、Ramnik Arora、Constance Wang、Nishad Singh，而普通员工几乎完全不知情。
还有很多有趣的事实——比如 SBF 所谓的「兴奋剂成瘾」、「办公室狂欢」——但与那些试图了解真相的人无关，但也许《纽约时报》会非常喜欢这些八卦内容。
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