SBF的谎言应该会推动行业对智能合约的信任。
文：Donovan Choy
编译：Zion
责编：karen
来源：Bankless
“FTX的失败证明了去中心化金融的失败。”过去一周，在FTX和Alameda令人震惊的内爆事件中，各种各样的Web3怀疑者不断重复这句话。
美国白宫重申，FTX是“确实需要对加密货币进行审慎监管”的原因。在一条推文中，参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)将加密行业概括为“烟雾和镜子”之一，认为应该推动美国证券交易委员会追求“更积极的执法”。
FTX 投资者针对红杉资本、Thoma Bravo、Paradigm提起诉讼:金色财经报道，代表投资者提起的集体诉讼指控红杉资本、Thoma Bravo 和 Paradigm 在内的风险投资和私募股权公司参与了 2021 年一场的促销营销活动，以宣传他们自己在 FTX 实体中的数亿美元投资。
投资者称，这为 11 月最终破产的 FTX 增添了一种合法性。投资者指控各风投机构违反州和联邦法律的行为，包括虚假陈述、虚假广告和民事共谋。（彭博社）[2023/2/15 12:07:32]
不仅仅是人士。作为忠实的追随者，反对DeFi的比特币支持者正抓住FTX的暴雷事件，宣扬他们的“为什么比特币只有好处”的论调。
但必须对遵循TradFi规则的加密参与者和遵循DeFi规则的加密参与者进行区分。
观点：FTX破产不会蔓延到其他金融市场:金色财经报道，花旗分析师Joseph Ayoub表示，FTX破产不太可能蔓延到更广泛的金融市场，主要是因为加密市场规模只有8300亿美元左右，与43万亿美元的美国股市相比较小。
Joseph Ayoub补充称，其他加密货币交易平台可能会利用FTX倒闭抢占市场份额，但与2008年金融危机不同，加密行业没有中央银行救助，因此可能需要加密货币市场内部花很长时间才能解决。（Business Insider）[2022/11/14 13:00:14]
要说FTX的灾难真的有代表什么失败的话，那就是代表着DeFi一直在努力取代的中心化金融机制的失败。
想想FTX灾难的麻烦根源最终从何而来——FTX将客户的存款贷出，而不是将其作为可赎回的1:1存款持有。更糟糕的是，他们持有不成比例的大量非流动性FTT代币作为抵押品，而不是稳定币等更安全的资产，使其资产负债表过度杠杆化。简而言之，FTX试图在不应该扮演的地方扮演银行的角色，而且它扮演得很糟糕。
数据：165000000枚XRP从FTX转入未知钱包:金色财经报道，WhaleAlert数据显示，165,000,000枚XRP（约58,985,368美元）从FTX转移至未知钱包。[2022/9/13 13:25:21]
上述两种情况对于DeFi交易所或银行来说都是不可能的。
看看DeFi最大的交易平台：Uniswap。
Uniswap用户永远不会因为Uniswap交易客户存款而失眠，原因很简单，一开始就没有任何个人“存款”。与FTX不同的是，用户只需在数百个无许可的流动性池中执行交易。而在FTX中，用户在匹配订单簿上执行交易前需要先存款。
这些池子里的资金是由流动性提供者/流动性矿工提供的，他们同样不会担心Uniswap交易他们的存款。这些流动性池是由不更改的智能合约逻辑管理的，这使得Uniswap不可能对他们的资金做任何事情。
地图出行应用Maps.me宣布完成5000万美元种子轮融资并即将于FTX进行预售:据官方消息，知名地图出行应用Maps.me宣布完成5000万美元种子轮融资，Alameda Research领投、加密风投CMS Holdings、Genesis Capital及Sino Global Capital参与投资。Maps.me平台币MAPS将于1月26日晚9点在FTX进行预售，本次将共有200万个 MAPS 通证在FTX平台上进行预售，预售时间为1小时。预售结束后，FTX将对参与认购的用户进行认购券抽奖。
据悉，Maps.me创建9年，现拥有超1.4亿用户。截至2020年其有超过6,000万人在195个国家/地区使用Maps.me导航。Maps.me 2.0将推出内置多币种钱包，其最终愿景是打造一个能为全球数亿乃至于数十亿的人口，包括用户和企业，提供无限的金融机会的平台。[2021/1/18 16:25:39]
Uniswap不能把你的资金借给他们的朋友，也不能利用这些资金进行个人交易。他们的双手被自己制定的规则束缚着。
任何像Aave或Compound这样的贷款/借款DeFi平台也是如此。如果你在Aave上贷款，你首先需要以安全的贷款-价值比率存入资本。如果你支持贷款的抵押品的价值低于预设的阈值，Aave会自动清算你的贷款-不允许争论，不允许问任何问题。这与FTX向其姊妹对冲基金Alameda发放的一系列不良贷款形成了鲜明对比，这些贷款随后被用作在其他地方贷款的抵押品。这与我们已经目睹的Celsius和三箭资本的传奇故事相似。
最具竞争力、经过市场检验的DeFi协议充满了这些自治规则，旨在避免类似FTX目前所发生的情况。
如果不惧说服力的话，看一下另一个例子。在惨败之前，Alameda Research持有2000万MIM (Abracadabra的稳定币)的未偿还贷款，抵押品为500万FTX的交易代币FTT。尽管如此，在市场动荡的情况下，这笔债务在11月9日被完全偿还了。
他们为什么尊要兑现这一点？Alameda不是出于好心才偿还贷款的。他们之所以支付这笔钱，是因为在EVM的世界里没有破产法第11章。如果Alameda违约，他们的FTT抵押品将立即被清算，并由清算人以当时约17美元的价格出售。
偿还贷款并重新获得FTT符合他们自身的最佳利益。
简而言之，DeFi成功了。
那么DeFi世界的稳定币部分呢？对稳定币能否真正发挥作用的检验是它与美元的挂钩，这在市场波动时可能会受到压力。然而，Maker的DAI在上周的考验中运行良好。
甚至MIM稳定币也是如此，35%由FTT抵押，结果也很好。在11月9日短暂贬值至0.974美元后，MIM重新恢复了其挂钩价值。
因此，当加密货币怀疑论者将“失败”的罪名推到DeFi时，人们可能会理所当然地问——在什么意义上这是真的？
DeFi交易所和借贷协议是否按预期运作？是的，他们做到了。去中心化的稳定币脱钩并崩盘了吗？不，他们没有。
最终，加密货币怀疑论者似乎没有明白这一点。不过，在某种意义上，DeFi也许失败了。
DeFi的失败是因为它的社区变得自满。我们很久以前就该做储备证明了。DeFi失败是因为我们没有预料到SBF的意图。我们本应该更加怀疑。DeFi的失败是因为我们为了方便而接受了中心化的中介机构。自我托管是困难的，但对FTX的信任让该行业太多人遭受损失。
错不在于DeFi系统本身，而在于加密社区在去中心化金融的价值上妥协得太多、太频繁。
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