BendDAO 是一个 NFT 借贷协议。?
上周末,对坏账的担忧让 BendDAO 陷入链上挤兑风险之中,其储备一度从约 18,000 WETH 降至不到 15 WETH。?
这种信贷紧缩使 BendDAO 陷入危机,使该项目上的贷方和借方暂时陷入困境。好消息是,在撰写本文时,该协议的储备已超过 4,500 WETH,因此最糟糕的混乱局面可能已经过去。?
然而,这一事件导致了投资者对更广泛的 NFT 生态系统的风险的悲观态度。让我们介绍一下实际发生的事情以及未来需要关注的内容。
BendDAO 是一个 NFT 流动性协议,即 NFT 借贷项目。?
灰度GBTC为2023年Q2 ARK表现最好的ETF之一:金色财经报道,根据ARK于7月19日发布的最新季度ETF报告,GBTC是其ARK Next Generation Internet交易所交易基金(ARKW)第二季度成功的主要贡献者之一。数据显示,GBTC是ARKW第二季度增长超过9%的五大驱动力之一,其他表现出色的还有特斯拉、Shopify、Unity Software和Draftkings。该文件指出,排名第五的Grayscale占ARKW的108个基点,而排名第一的特斯拉占232个基点。
今年迄今为止,ARKW是ARK运营的主要ETF之一,截至6月30日,该基金上涨了约50%。ARKW致力于获取基于互联网的产品和服务、云计算、人工智能和电子商务,第二季度,ARKW拥有近20%的云计算相关资产,约19%的区块链相关资产。
尽管GBTC在2023年第二季度是ARKW的最佳表现,但就ARKW的资产配置数量而言,该资产落后于Coinbase。Grayscale的持股比例几乎与ARKW持有的特斯拉相当,略高于7.5%,而Coinbase是最大的配置资产,占比近9%。[2023/7/20 11:07:26]
借款人可以使用该平台使用 7 个顶级的 PFP NFT 集合,借出 ETH,即 Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC 和 Space Doodles。?
报告:里斯本被列为世界上最重要的加密货币中心:金色财经报道,根据半年期《2023年欧洲加密货币状况报告》,50%的受访者将里斯本列为世界上最重要的加密货币中心,柏林和纽约并列第二,巴黎排在第七位;此外,70%的受访者认为法规是2023年最具影响力的话题。调查人员还发现,被调查的42家项目在2023年第一季度每月有1,300名开发人员,这个数字比2022年第四季度增加了300,是最大增幅季度。[2023/5/4 14:40:43]
而贷方可以将 ETH 存入协议的流动性池中,以尝试从借款人支付的利息中赚取收益。?
BendDAO 相应地使用了点对点模型,这与点对点借贷方式(即两个人就协商条款达成一致)形成鲜明对比,后者最初通过?NFTfi 等项目在 NFT 生态系统中脱颖而出。
富国银行:预计美经济今年将陷入衰退,美联储明年才会降息:4月24日消息,当前,通胀和利率正制约经济,但富国银行警告称,美联储的工作似乎还没有完成。该行预计,在政策制定者确信通胀有望达到2%的目标之前,美联储不会转向降息,并认为在2024年之前降息的可能性不大。联邦基金期货目前的走势显示,下个月美联储加息25个基点的可能性较大,而6月和7月将暂停加息。不过,富国银行预计明年会有多次降息。美联储政策制定者在3月份的会议上预计,今年晚些时候将出现温和衰退,随后在未来两年出现复苏。这是美联储自2020年以来首次公开表示预计会出现衰退。世界大型企业联合会的领先指标指数也显示,经济衰退正在逼近。该智库商业周期指标高级经理Justyna Zabinska La Monica表示,预计未来几个月经济疲软将加剧并扩大,导致从2023年年中开始衰退。[2023/4/24 14:23:47]
这种 P2P 方法支持 BendDAO 的三个主要产品:以 NFT 为基础的即时贷款(即您不必等待 P2P 谈判)、抵押品上市(即获得高达 40% 的底价)和 NFT 首付(即使用快速贷款策略购买首付 60% 的 NFT)。
加密贷款协议 Alchemix Finance 批准 ALCX 代币回购计划:金色财经报道,加密贷款协议 Alchemix Finance 背后的 DAO 周一批准了一项提案,将支持其金库和流行性挖矿活动的部分现金转移到其原生 ALCX 代币回购计划中。该提案旨在通过指示 Alchemix 将其流行性挖矿收入的三分之一用于购买 ALCX代币来支持alAssets ,新模式应该产生足够的收入来“支付所有费用,并让金库有适度的盈余”。Alchemix Finance 财库目前拥有 100 万美元的稳定币和 200 万美元的以太坊,每年的消耗高达 120 万美元,提案称:“它将我们最大的开支变成了该协议的主要收入来源。[2023/2/7 11:51:06]
团队后来承认,BendDAO “在设置初始参数时低估了 NFT 在熊市中的流动性不足”。?
参数导致最近大量债务(即由于清算拍卖失败而接收 NFT 而不是 ETH)涌入 DAO,这反过来又导致了我们在上周末看到的挤兑——贷方看到了坏账上升,许多人在仍有储备的情况下迅速退出以取出他们存入的 ETH。?
那么,为什么 NFT 拍卖会失败呢?由于最初的 BendDAO 参数要求违约清算出价高于针对 NFT 的未偿债务,并且至少是该 NFT 当前底价的 95%。由于最近许多 NFT 的底价下跌,许多 BendDAO NFT 的债务超过了这些 NFT 的底价。此外,投标还必须锁定 48 小时。
这些要求使得违约拍卖对清算人越来越没有吸引力,因此 BendDAO 积累了越来越多的“坏账”NFT,这反过来又吓坏了许多贷方,纷纷撤资。?
8 月 23 日,BendDAO 通过了紧急参数更新提案,将清算门槛从 95% 逐步降低到截至 9 月 20 日的 70%。此外,DAO 还同意将竞标锁定期从 48 小时缩短至 4 小时。?
最终,调整的结果将使 BendDAO 的清算拍卖对投标人更具吸引力,从而保持 ETH 健康地回流到协议中以避免坏账。?
对于投资者来说比较大的收获:在接下来的几周内,我们可能会看到 BendDAO 清算拍卖激增(取决于底价表现),因为 BendDAO 头寸违约变得越来越容易。如果您在市场上购买顶级 PFP NFT,那么请注意未来几周的这些拍卖,因为可能会有一些大幅折扣的交易即将到来。?
在紧急调整后,BendDAO 开始再次反弹,加上底价恢复,恢复了一些信心,ETH 存款流回平台。?
因此,该项目能否恢复到可以偿还其仍欠的所有贷方的程度?在这一点上似乎是可能的,尽管 BendDAO 也不一定已经走出困境。另一方面,最近围绕 BendDAO 会“传染”其他 NFT 借贷项目和广泛的 NFT 生态系统的讨论被大大夸大了。?
BendDAO 的信贷危机表明 NFT 借贷行业仍处于初期阶段,虽然该领域发生了许多有趣的创新,但其中的项目仍然还是实验,它们必须经过更多的实战考验。
不幸的是,对于 BendDAO 及其用户来说,该协议在最初的参数不佳之后正在进行相当大范围的测试,尽管该项目可能已经解决问题,脱离这场风暴。
至少,BendDAO 将成为未来其他 NFT 借贷项目/流动性项目的一个重要警示故事。
白泽研究院
个人专栏
阅读更多
金色早8点
Bress
链捕手
财经法学
PANews
成都链安
Odaily星球日报
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。