2020年3月，我做了一个决策，把时间和精力全面投入到DeFi里。在大约一年后，就是今年3月份，看到了DeFi币价的高光时刻。这是继比特币侧链和以太坊的智能合约之争，比特币大小区块之争等等行业大格局我判断错误之后，我感觉我唯一判断对了的行业大趋势，我还洋洋得意一阵子。但今年DeFi全面相对没落。
现在DeFi币已经全面跌出了市值CMC排名前20，最优秀的uni和link也挣扎在20名上下。可以说是DeFi币做为一个板块已经全面落败。
看着我钱包里的uni,comp,cake,mdx,还有被割掉的sushi,lrc,snx,dht,还有那些难于启齿的垃圾DeFi币……心痛死了，吃肉没我的份，挨刀从来少不了。
痛定思痛，为什么DeFi币竞争力变得这么差，以后还有机会吗？
市场底部支撑较强，多头或将尝试拉升币价:据Bgain Digital投研数据：截止北京时间2020年3月10日18:00点，BTC价格7892.9美元，24小时内BTC价格上涨0.06%，结合量化交易的Bgain综合BTC本位增强指数下跌0.16%。截至18点，OKEX多空持仓人数占比为62%/38%；火币精英用户多空占比44%/54%，Binance多/空保证金占比为39%/61%，BitMEX多空仓位占比为42%/58%，市场情绪相对看多，OKEX季度合约基差13.55，24小时内基差下跌43.54%。币价24小时内以宽幅震荡为主，最大波动幅度超过300美元，依旧未突破8000美元整数位，空头向下力量有所减弱，下方支撑较强，多头或将尝试拉升币价，未来或将继续以震荡行情为主。[2020/3/10]
DeFi成了行业的基础插件，被系统性地拆散了，无法形成垄断性竞争力。
声音 | 赵东：BCH、BSV存在的意义就是做失败尝试:DGroup创始人赵东发微博称：“BCH、BSV存在的意义就是做失败尝试，这次倒是充分证明了过早推行大区块的危险性，也挺有意义！记得分叉BCH前我还挺反感的，后来我发现分叉挺好，就是一波人分叉出去独立冒险，失败了不影响比特币，要是成功了比特币也可以借鉴啊。”据此前消息，昨晚BSV区块连续出现多次回滚（高度578640-578645），异常区块的交易数超多。BSV社区回应称，这是一位开发者在主网进行的一次短时生成大量交易的压力测试，该测试导致了本次区块深度重组事件。[2019/4/20]
早在2006年，我用上了支付宝，我当时觉得这个牛逼啊，以后银行全死翘翘，支付宝会变成中国最大的银行，用户会集中在支付宝这一类工具上享受所有的金融服务。
是的，支付宝确实是提供了所有的金融服务。但所有其他互联网产品都提供了一样的服务。
声音 | 张勇：面对数字经济时代，与其质疑，不如拥抱和尝试:今天，阿里巴巴集团CEO张勇和世界经济论坛创始人施瓦布对谈，成为整个达沃斯中最受关注的对话之一。谈到数字经济时，张勇表示，面对数字经济时代，与其质疑，不如拥抱和尝试，探索创新。而且他还认为，在数字经济时代让天下没有难做的生意的使命，正是在运用数字技术帮助更多人完成数字化转型。[2019/1/24]
过了15年，现在你去看互联网金融，只要是一个有流量的APP，全部都有金融服务。我们会在社交软件微信上买基金，在购物平台京东上买股票，在出行工具滴滴上贷款，外卖平台美团上甚至可以领数字人民币dcep……
你会发现在互联网上金融并没有形成一个系统性的产品，而是被拆散成了一个个插件被其他自带流量产品截胡了。
DeFi也一样。DeFi里的主要几大功能，交易swap、借贷、质押staking，也一样被拆散成了基础组件，被区块链行业的各个带有流量的项目整合了。
声音 | 许闲：险企尝试将区块链技术与保险业务连接 但技术还需完善:根据中金在线消息，近日，复旦大学中国保险科技实验室主任许闲接受采访时表示，“今年很多险企尝试将区块链技术与保险业务连接，出现了不少创新亮点。但实际上，在保险业内落地的区块链项目仍十分有限。不少科技公司及大学计算机研究团队都认为，区块链技术还需进一步完善，包括算力、场景应用等都有突破的空间，目前还处在探索阶段。”许闲指出，区块链技术的一大特点是可以将信息存储在链条，但到底存储哪些信息是关键，目前技术还不能支持任何交易信息在区块链上存储，这方面还需进一步突破。“区块链的商业模式有待证实，离当年因特网似的广泛应用，尚有不小的距离。”[2018/9/3]
所有的链都有swap，借贷项目了，哪怕是交易所，像币安，都开发出了swap交易模式和池子借贷模式。staking是先于DeFi行业成型就被所有项目学会了。
现在最热门的GameFi，几乎每一款GameFi作品，都自带一套swap系统，NFT买卖也都自带marketplace交易。
行业形成的集合交易，像1inch，metamask swap这些，都宣布了，你们所有做swap的项目都是我的菜。
DeFi很明显走了互联网金融的路，哪里有流量DeFi就去哪里，自愿以组件的身份寄身到别人家产品里。
DeFi被系统性地拆散，无法形成垄断性的获利能力。
DeFi去中心化完全失败，单点失败导致项目全局失败。
主打DeFi的产品，没有一个是去中心化的。明星项目，uniswap，compound，makerDao……都离不开项目方。
uniswap被SEC审查，被迫在uniswap.org这个最主要的前端下架部分代币。
compound出现漏洞导致了1.5亿美元的损失，币价也长期下滑。
venus的垃圾资产质押，被人操纵价格，从池子里借走大量优质资产。类似的事差一点发生在aave。
curve也被爆出被人往池子里填充垃圾资产，然后套走优质资产的事故。
在DeFi里好像天天都有事故发生，而且一发生整个项目就难于再次获得用户的信任。
这和早些年BTC被爆出各种盗币，系统也偶偶爆出漏洞，但币价很快就能恢复是完全不一样的。
差别就在于DeFi项目几乎没有成功去中心化的案例，最著名的uniswap和compound都是中心化的，只要发生单点失败，项目就会倾向于系统性失败。
DeFi币的经济的设计往往忽略捕获价值的能力
DeFi币基本上没啥捕获价值的能力，以uni\comp\aave为代表的，都是治理代币，连个staking获息的设计都没有。
币圈最常见的捕获价值的设计，回购销毁、staking锁仓、派息，在DeFi的蓝筹币上都不玩的，这也是挺奇怪的。反倒是那些尾部DeFi币很喜欢加上捕获价值的设计，但币价也不行。
反而DeFi的挖矿模式都讲究挖提卖，也不知道谁在接盘。
大家都说项目方怕SEC定性派息就是证券，所以干脆发个币，没有任何获利能力，只有投票治理能力。
那些有很好的捕获经济价值的币，像crv，sushi，也不行，特别是以mdx为代表，这货的经济模型设计让mdx的获息年化超过30%，但就是跌。
套利太狠，严重伤害用户
DeFi里有一个瘤，就像癌症一样，那就是MEV套利，尤其是三明治攻击。
我曾经在pancake里一笔交易被人套走几千usdt，狗日的。
我曾经以为，有了uniswap这一类去中心化的交易模式，cex会受到巨大的挑战，但三明治攻击让swap出师未捷身先死。
在swap里，用户的滑点就是攻击者的利润，这个让用户太伤心了。
DeFi里最奇葩的是flashbot这样的套利竞价平台在行业里的美誉度非常好，V神动不动就提flashbot，这也足于证明整个swap赛道里大家对三明治攻击已经无奈到何种地步，美名其曰有序套利，整个行业都接受让用户的滑点最大化变成套利者的利润。
DeFi里还有一个重大的潜在被套利的bug，就是Oracle。借贷和理财协议深受预言机价格不靠谱的伤害，借助闪电贷操纵预言机价格实现巨额套利，不知道让多少用户的资产送给了科学家。
以后DeFi板块还有恢复雄风的机会吗？
我现在还不知道，希望有吧。
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