除了加密资产衍生品交易，Kine 还希望实现「交易一切」，通过更加灵活和务实的方法将主流交易者大规模带入 DeFi 世界。
数字资产交易规模正在爆发式增长，中心化交易平台上的衍生品交易规模早已大幅超越现货交易。在去中心化交易平台上，衍生品交易何时完成类似的突破并诞生新的独角兽？这让人充满遐想，众多新兴的链上衍生品交易平台正跃跃欲试。刚刚完成 700 万美元融资的以太坊链上衍生品交易平台 Kine，成为最新一个值得关注的选手。
Kine 刚刚宣布完成了两轮共计 700 万美元的融资，投资人阵容让人眼前一亮。其投资人包括火币 DeFi 实验室、OKEx旗下 Block Dream Fund、Blockchain Capital、Spartan Group、Divergence Capital、CMS Holdings、Ascensive Assets、Bixin Ventures、DeFi Alliance、Origin Capital、Hypersphere、 NGC、SevenX、红链资本，以及著名的硅谷天使投资人 Naval Ravikant、Alex Pack 等。
作为一家链上交易平台，Kine 长长的投资人名单中包含了来自火币和 OKEx 两家大型中心化交易所背景的投资人，还获得了 Naval Ravikant 和 Alex Pack 这样顶级硅谷天使投资人的支持。这个链上衍生品交易的新选手究竟是谁？有何特点？
多边央行数字货币桥成功完成首次真实交易试点测试 深圳企业交易量占三分之一:10月10日消息，从深圳市地方金融监督管理局获悉，近期，多边央行数字货币桥（m-CBDCBridge）平台成功完成了基于四个国家或地区数字货币的首次真实交易试点测试。中国内地5家试点银行在深分支机构均组织各自企业客户参与到首批试点测试工作中。据悉，在中国内地参与此次试点测试的所有交易中，来自深圳地区企业的交易量占比达三分之一，成为业务场景最丰富、交易发生量最多的地区。(上证报)[2022/10/10 10:29:04]
简单来说，Kine 是一个去中心化衍生品交易平台，但又不满足于实现「单调」的加密资产衍生品交易。
通常而言，衍生品可以更好地满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置需求。虽然现货通过组合同样可以进行风险管理，但从整个资本市场的角度看，就失去了持续进行资本估值和资本间换算的基础，资本流通的效率会明显下降。从金融规律来说，衍生品交易无论从流动性，还是交易规模，都要比现货交易规模更高。
不满足于加密资产衍生品交易的 Kine，则希望实现「交易一切」，并且希望通过更加灵活和务实的方法，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融（DeFi）世界。
在产品设计上，Kine 提出的「交易一切」的目标非常类似热门 DeFi 协议 Synthetix、Mirror、UMA 已经做出的尝试，即在区块链的世界中建立一些原本已经拥有足够广泛共识的金融资产的「映像」，并且更加开放地提供给每一位市场参与者。
调查：三分之一美国散户投资者认为自己被ICO蒙:12月1日消息，研究机构Xangle的调查发现，在抽样的600位美国散户投资者中，有三分之一的人认为自己被ICO“蒙”，或者项目向他们隐瞒了信息。大多数受访者认为，ICO运营商应对宣传的欺诈性项目承担刑事责任。 但结果也显示近56％的人表示，他们将来会再次投资ICO项目，但会更彻底地调查发行的产品。（cointelegraph）[2020/12/1 22:43:53]
和加密货币所依赖的共识相比，美股、黄金以及其他一系列大宗商品在经历了长时间的验证之后，更容易被传统金融市场的参与者以及那些对于加密货币世界尚不熟悉的投资者所接受。此外这种链上合成资产除了可以拉低 Robinhood 向华尔街卑躬屈膝之后水涨船高的准入门槛外，还为加密货币世界的参与者带来了无限的可能性。
从 Kine 披露的产品设计方案可以看出，Kine 将以 Synthetix 为师，采用「peer-to-pool」的模式，以 DeFi 的方式为衍生品提供「无限流动性」。此外，Kine 还在 Synthetix 和 Mirror 已有尝试的基础上，优化了质押率偏高的问题，进一步提升了资金利用率。
Plan B：MicroStrategy现在拥有三分之一BTC市值 你真以为比特币会被禁？:根据加密货币市场分析师Plan B在推特发起一项针对“什么会是比特币最大风险”的调研结果显示：1、50%的受访者认为政府禁令是比特币最大风险；2、19%认为是山寨币和DeFi；3、17%认为是衍生品和期货。Plan B对此结果评论说：MicroStrategy现在拥有三分之一BTC市值，你真认为美国政府会破坏加密货币市场吗？随着更多上市公司入场，禁令风险将变得越来越小，想象一下谷歌、苹果或微软也加入比特币趋势，禁令将离市场越来越远。MicroStrategy是全球最大独立BI公司，目前总计已花费4.25亿美元购入38250 BTC。[2020/9/16]
实现路径上，Kine 则希望采用灵活和务实的策略，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融（DeFi）世界。
Kine 创始人王磊指出，目前加密资产交易领域，大多数人都极端地站在 CeFi （中心化金融）或 DeFi （去中心化金融）的某一端，但是金融世界并不是非黑即白，DeFi 仍需要借鉴 CeFi 的高效，CeFi 则需要学习 DeFi 的安全和去中心化治理。所以，他计划从一条中间路线开始，首先采用「链上质押+链下交易」的方式，在保护资产安全的同时，提高交易体验；然后，评估各类链上可扩容方案，选择并采用安全可靠的 Layer2 方案，实现完全的去中心化交易。
HIVE Blockchain新投运750台蚂蚁S17+ 算力提高约三分之一:总部位于温哥华的上市区块链挖矿公司HIVE Blockchain宣布，在其最近收购的魁北克比特币挖矿业务中，已有750台新的比特大陆S17+蚂蚁矿机投入运营。根据HIVE的数据，新的S17+将使该公司的比特币算力提高约三分之一，达到229 PH/s。该公司预计，在购买更多的新机器后，算力将在不久的将来进一步增加。（Finance Magnates）[2020/5/12]
这个路径的核心目标，是让最广泛的加密货币用户从中心化交易所进入去中心化交易的世界。
在 Kine 推出的第一版产品中，用户可以在智能合约中质押包括 ETH、WBTC、主流稳定币、Kine （KINE 的平台代币）以及其他主要 ERC20 格式的代币，铸造 kUSD，然后在平台内通过链下撮合的方式进行交易。
这种方式的好处在于，在资金的安全置于智能合约之上，而非平台的道德操守。线上质押方式的另一个好处就是数据的透明，线上质押数据实打实地放在哪，不会出现严重的交易数据夸大的情况。
于此同时，Kine 也承诺，当 Layer2 方案被时间证明是一个安全可靠的选择时，Kine 会毫不犹豫地去采用。
动态 | CipherTrace报告：约三分之一加密货币交易所几乎没有KYC:据CoinDesk消息，11月27日，加密货币情报和区块链安全提供商CipherTrace发布了第三季度加密货币反（AML）报告。报告显示，在120家最大的交易所中，约三分之一的交易所在了解客户（KYC）验证方面“薄弱”，而三分之二的交易所“缺乏强有力的KYC政策”。在接受测试的35%的交易所中，他们每天在很少或没有KYC的情况下交易0.25个比特币。[2019/11/28]
「我和所有人一样，都在期待 Layer2 技术落地，但截止目前，没有人知道 Layer2 什么时候能够在保证安全的基础上高效落地。目前 Layer2 方案都属于实验性的方案；这种实验方案也就意味着较大的不确定性和安全风险，所以在 layer2 的解决方案成熟之前，并不是大规模应用的切实选择。」王磊表示，「但是 Kine 最终一定会选择被事实证明可行的 Layer2 解决方案，我们第一步是用 DeFi 的方式去改造 CeFi，做了一个体验不输 CeFi 的链上产品，用一个务实主义的方式，将传统中心化交易所的用户带入 DeFi 的世界。」
想获得大规模用户采用，衍生品交易平台的流动性和资金效率也是关键。
为了解决流动性问题，以及相关的滑点严重的问题，Kine 借鉴了 Synthetix 推广的 Peer-to-Pool 的流动性池交易模式，为用户提供无限流动性及零滑点等优势，大幅提升用户交易体验。所谓 Peer-to-Pool，就是由平台创造一个流动性池（Pool），但池子里的流动性的大部分是由 DeFi 用户来添加，并通过超额抵押成为交易用户的最终对手方。
为了鼓励 DeFi 用户提供流动性，减少他们对于无常损失的困扰，KINE 设计了一整套针对质押用户的激励机制，包括手续费分红和平台代币（KINE）奖励。在 KINE 设计的体系中，Pool 中流动性的提供者并不是 KINE 本身，而是 KINE 的用户，那一群对提供流动性，获取收入和代币的 DeFi 玩家。KINE 赚取的主要是交易的手续费。王磊说，会把 70% 的手续费用来回购平台币分发给质押用户用来激励流动性提供者。
用户在交易的时候，交易价格则是综合了来自 Coinbase、Bitstamp、Kraken 等大型平台的实时价格指数，从而尽可能避免出现平台主管操控价格、插针的情况。
他希望，通过「无限流动性+实时价格指数」的设计，让合约投资者在 Kine 平台获得的交易体验将比目前市面上绝大多数的中心化和去中心化衍生品平台的体验好一些，也更简单易用。
此外，在杠杆率（资金使用效率）、手续费、交易 gas 费、跨平台交易等多个方面，王磊也希望设计上能实现与核心的中心化交易所和去中心化交易所相比都有一定的优势。
Kine 创始人王磊有超过 15 年传统投行从业经验，其中就包括美林、汇丰、渣打、花旗等知名金融机构，同时还是 CFA 持证人。进入区块链世界之后，他曾担任火币机构部负责人，对数字货币市场有充足经验。
据王磊介绍，Kine 的创始团队多来自于传统投行或科技公司背景，平均 7 年研发经验，核心团队协作 5 年以上。
目前 Kine 已经获得来自东、西方顶级投资机构的支持，总共完成了两轮共计 700 万美元的融资。
值得一提的是 Kine 获得了 Naval Ravikant 和 Alex Pack 两位著名的天使投资人的支持。
Naval Ravikant 是 Angellist 的联合创始人和前任 CEO，他不仅在 2010 年创办了 Angellist，还是金融科技领域最知名的投资人之一。他投资了 Uber、Twitter、Notion、Clubhouse 在内的诸多知名公司和项目，他投资的企业中出现了超过 10 家独角兽企业（估值 / 市值 10 亿美元以上的企业）。
而 Alex Pack 是加密领域最早的机构投资者之一。他曾就职于 Bain Capital Ventures 和加密投资基金 Dragonfly Capital，是加密领域许多领先团队的早期投资者，其中包括 Compound Finance、MakerDAO、UMA Protocol、Amber Group、MatrixPort、Polychain Capital、Ethereum 和 Cosmos 等。2020 年 10 月，Alex Pack 加入火币战略投资部并担任投资顾问。
Kine 计划将在今年一季度内完成初版开发和上线，并开始大规模的公测。建立在以太坊上的 Kine 主网预计将在三月上线；二季度，Kine 计划完成 Layer2 的迁移和完全去中心化的部署，并在未来逐步支持多种传统资产的衍生品的交易。
在 Synthetix、Uniswap 作为先行者探索出一条可实践、可协同的 Layer2 解决方案之前，Kine 提出的是一套融合了中心化交易和去中心化质押的衍生品交易方案，并充分利用 DeFi 的方式，将衍生品交易所完全开放给 DeFi 玩家。
在 Kine 的规划中，希望实现比传统中心化交易所更安全、更公平，相比现有的去中心化衍生品交易所体验更佳，未来可选择的交易标的更加丰富，加之在杠杆率（资金使用效率）、手续费、交易 gas 费、跨平台交易等多个层面的优势，从为 DeFi 世界的投资者们铺设一条切实可行的高速公路。
撰文：汪吕杰
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