STA:WeStarter的平台通证WAR的价值支撑与早期价格核算

WeStarter作为一个新兴代币分发平台,因为其平台的定位以及上线代币兑换的盈利响应等原因,最近一段时间热度很高。这两天(4月27日-4月30日)WeStarter的平台通证WAR在多个平台开启兑换,今天我们简要的对WeStarter的平台通证WAR进行价值判断和初步核算。

一个平台通证的价值支撑最关键的两点是平台价值以及通证模型。本文也主要从这两个方面入手讲解。

平台价值

WeStarter是跨链代分发平台,着眼于一级市场。加密资产投资二级市场的波动巨大,而一级市场的风险相较于二级市场要低很多,收益率却高很多。一级市场的投资需求非常旺盛,可是门路不通,很多投资者用户没有合适靠谱的渠道参与一级市场,WeStarter正是基于这样的市场情况诞生的一级市场综合性平台。

2021年2月23日火币生态链HECO部署完毕,逐步跨链部署到ETH、HECO、BSC等多条公链上的项目资产进行初始兑换,打通不同的生态使用户可以顺畅的使用WeStarter平台的服务,而不需要频繁切换钱包频繁转账而后进行交易。

上图是WeStarter上线的部分项目价格表现

WeStarter上目前有3种兑换产品,分别为白名单池兑换、公开池兑换、快闪兑换。

截止目前,WeStarter上线优质项目共6个,总兑换参与金额超2.68亿美金,白名单申请人数已累计超过20万人。社区人数也已经达到了4万人以上。

上线的项目,最高涨幅从6倍到116倍不等,盈利效应非常明显。

WeStarter对接的项目优质并且平台还有孵化和宣发的作用,社区基数稳固资源丰富,这也是这些数据能够产生的主要原因,平台的价值体现在至少三个方面:优质项目的筛选、社区的稳固和繁荣、盈利效应的良好。

WAR经济模型

平台价值稳固只能代表平台通证的价值基础,并不能以此推断平台通证价格就一定高。这时候需要关注的是其经济模型尤其是初期的代币流通量。

经济模型主体部分65%,也就是接近2/3是由挖矿得出,10%是属于投资机构,最后一轮机构轮估值为1250万美金。份额的初期15%解锁,后面一年线性解锁;公开兑换(众筹)部分估值为2500万美金。1.4%用于LBP兑换,20%属于核心开发者、基金会等,三年时间线性解锁。3%用于市场运营活动,如空投、奖励等等形式。

通证总量为1亿个,初期流通量很低,分为以下几个方面:

投资机构的份额释放10%*15%*通证总量=1.5%的量;

挖矿产出初期(比如上线几天时间)非常少;

公开兑换+LBP兑换2%;

团队解锁是在公开流转3个月后才开始,上线初期为0;

也就是早期流通量约为总量的3.5%,加上LP挖矿早期产出的一部分,总流通量也小于4%,WAR的早期市场流通量可能低于400万。

一级市场平台的估值在业内并没有精准的估算,而机构轮(第二轮)私募对WAR估值为2500万美金,在目前的市场热度和趋势下,WAR的估值在二级市场的估值表现为机构论的4倍-10倍,也就是1亿美金-2.5亿美金。这个估值区间也相对合理。

备注:虽然很多人会认为这个估值保守一些,不过投资还是要谨慎推演,私募论的百倍几十倍最近频频出现,但不能以此为投资标准。

那么,根据保守模型估值,1亿美金÷400万=25美金。

这里的估算没有提及一个重要参数,就是挖矿产出所造成的抛压问题,下面会对估值模型进行修正。

模型参数修正

挖矿产出的过程流通量会变大,综合来看WAR上线的前一个月到三个月之内,价格都会比较稳固,其中价格冲到10-20美金以上,也是很有可能的。而根据WeStarter官方文件,WAR的代币兑换的初始价格约为0.25美金,这个价格等于第二轮私募价格。

这就意味着,如果你能拿到0.25U的WAR,有一定概率,价格到10-25U,也就是40-100倍。当然,这个涨幅可能会短期达到,而后慢慢回落,在代币分发上线交易的初期,价格会有剧烈的波动,因为筹码相对分散并且如果拿到0.25U的用户,会在5倍10倍的时候吃进抛出,换手率也会很高,而后达到博弈平衡。不过,有一点是肯定的,就是WAR的价格到5倍到10倍也就是1美金到2美金之间是比较有把握的事情。

WAR代币兑换相关文档: 《WeStarter原生代币WAR即将上线开启兑换》

https://www.yuque.com/docs/share/25fc94eb-ef69-4d66-b665-add706784616?#?

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