随着DeFi生态的不断壮大，去中心化借贷开始走进投资者群体，去中心化借贷平台能够像传统金融中的借贷市场，为用户提供资金互通，满足不同用户的资金需求，并根据市场供需自动化计算与调整市场的借贷利率，实现动态资金调配与整合。
但与传统借贷市场不同的是，去中心化借贷平台依托于加密市场，借出的资金在DeFi庞大的生态体系中拥有极高的可操作性，操作得当便可为投资者带来丰厚的收益回报。今天便以KKLend为例，用数据实例展示如何用去中心化借贷平台借贷MDX获取收益。
KKLend是基于原力协议开发的去中心化借贷平台，专注于稳定币、主流币和一般币种的抵押借贷，初期以MDX、HT为主，在KKLend中，投资者可以通过LP挖矿以及MDEX锁仓等方式获得收益。
Chainalysis：犯罪分子在2020年通过DeFi转移了3400万美元加密货币:1月25日消息，到2020年，大约有1443亿美元通过去中心化交易所（DEX）进行交易，但并非所有交易都涉及合法获得的加密货币。区块链分析公司Chainalysis估计，犯罪分子进行了约3400万美元的DeFi交易。Chainalysis首席科学家还表示，DEX的犯罪率将在2021年上升。（The Block）[2021/1/25 13:23:14]
方案1：LP挖矿
第一种方案即通过KKLend平台，以较低的利率借出MDX资产，投入其他平台进行LP挖矿获得收益。在MDX上线去中心化交易所的初期，对流动性的需求很高，此时为了激励用户将资产存入流动性池，LP挖矿的收益率也会很高，个别平台在初期LP挖矿阶段甚至能够给到500%以上的年化收益率。
万卉：由于矿工网络独立且封闭，pow/poc币注定没法做DeFi:Primitive Ventures创始合伙人万卉在微博上表示，有不少矿币比较着急想追defi热点，但是忽视了矿币的本质：pow/poc币注定没法做defi，因为矿工网络独立且封闭。defi的给力之处在于合约之间的互动和嵌套带来的流动性迁徙和网络效应，以及互为因果的旁氏机制。所以pow币的关键是建立信仰机制完成旁氏效果，而不是建立旁氏机制本身。[2020/7/25]
即使收益率那么高的平台，通过KKLend平台的低利率，借出MDX进行LP挖矿也有一定的收益空间。假设在KKLend借出500枚MDX，借出时MDX的价格为1.43美元，根据不同的借币利率和借出周期，可以得到以下数据：
BlockVC徐英凯：区块链三大应用“局”Dapp，STO和DeFi已被全部“戳破”:BlockVC创始合伙人徐英凯今日在微博上表示，区块链三大应用“局”：Dapp，STO和DeFi，现在看来已经全部被“戳破”了。从本质上来看，因为共识机制导致数据篡改成本提高，所以区块链解决了信任问题，这个与是否“去中心化”无直接关系。因此区块链的“不可篡改” 才是核心目标，而 “公开透明” 是实现这个目标之后的 “副作用” ，一旦公开透明之后，技术的风险敞口就会暴露在公众之下，难免成为黑客攻击的目标。按照过去十年的发展周期，目前为止比特币（以太坊）、平台币和稳定币的故事还可以继续讲下去，他们的底层资产分别对应了商品、证券和货币，同时这3个类别也均是开放式金融中非常成功的杀手级应用。[2020/4/20]
动态 | DeFi应用中ETH锁仓总量创历史新高:金色财经报道，Defi Pulse数据显示，DeFi应用程序中ETH锁仓总量超过240万枚(总价值约4.47亿美元)，创下了历史新高。 这些应用程序中锁定的ETH、Dai和BTC总价值超过6.6亿美元。（Crypto Globe）[2019/11/8]
再假设此时MDX流动性挖矿的年化利率为116.73%，那么将借出的500枚MDX存入LP挖矿10天可以得到515.99枚MDX，30天后得到549.97枚MDX，60天得到595.94枚MDX。此时偿还KKLend借贷的本息情况如下：
可以看出，即使在KKLend借款年化率高达100%的时候，60天也可获得13.75枚MDX的额外收益。在借款年化率55%时，60天的收益可以高达50.74枚MDX。
上述的借款年化率只是为了方便计算和比较进行的假设数据，KKLend作为一个去中心化借贷平台，其借款年化利率采用算法控制，基于供求关系的变化，利率自动调节，官方给出的具体计算公式为：借款年化利率 = 最低借款年利率 + 斜率 × 使用率。
KKLend将数字资产分为3种类型：稳定币、主流币、一般币种，不同类型的币种斜率不同，其中稳定币斜率最小，主流币次之，一般币种最大，斜率越大，该资产使用率对借款利率的影响就越大，反之则影响较小，目前KKLend团队通过将100万MDX投入锁仓的方式，主动降低使用率，为投资提供了较低的借币利率。
方案2：Mdex锁仓
MDX除了用于交易和挖矿，也可以到Mdex进行锁仓，目前Mdex锁仓的年化收益率较高，通过简单的锁仓同样可以获得丰厚的回报。
由于Mdex锁仓周期较长，这里重新整理一份KKLend借贷180天和365天的本息数据。
根据Mdex近期的年利率数据进行估算，假设180天的锁仓年利率为178.93%，500枚MDX到期释放后的本息和为1197.325 枚，假设365天的锁仓年利率为669.74%，500枚MDX到期释放后的本息和为4348.7。此时偿还KKLend借款本息后的收益情况为：
凭借Mdex的高年化率，最终的收益能够远远超出KKLend的借币利率，相比LP挖矿和做空套利，锁仓方案的操作最为简单，门槛最低，即使是不懂流动性挖矿，不善于分析行情走势的新手投资者也能轻松掌握。
此外KKLend也支持BTC、ETH、MDX、USDT等稳定币、主流币以及一般币种的存币生息，利息实时累积到用户账户中，随时可以提取，给投资者带来了更为灵活的资产管理服务。
不同于传统金融的借贷平台，DeFi生态中的借贷平台拥有更多的操作空间，高波动的市场也带来了更多的机遇，不过投资者依然需要注意风险，谨慎制定投资策略，理性面对市场才能成为最后的赢家。
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