“Pocket Network是一个创新形式的去中心化的节点双边市场。其估值增长的空间关键在于其中继需求，也就是在需求方的质量和数量方面，能否拉平或者超越Alchemy和Infura。”
注：本文部分内容参考Mint Ventures 许潇鹏老师文章《Pocket network：Web3基础设施层的革命者》
一、项目亮点
1. 2020年11月Infura宕机了8小时，让人们首次意识到了去中心化节点提供商的重要性。而相对于中心化节点提供商，pocket去中心化，而去中心化是区块链的大趋势。
2. 相对于alchemy infura重资产运营，具有高昂的运维成本，pocket轻资产运营成本负担较小，协议更开放更灵活更有组合性，在跨链上相当有优势。
3. 很有趣的一点是，当你是一个节点提供商时，你不会成为pocket的竞争对手，你反而会成为pocket的节点提供商，因为pocket需求端有非常充足的中继需求。
4. 前期用发币来代替费用吸引节点商进入，快速冷启动。
5. Pocket会将用户的数据需求随机匹配至24个节点来处理并轮换，每个节点都无法获得应用的完整数据，以此保障用户的隐私。
二、风险
1.?Pocket的中继需求相对于Infura和Alchemy的中继需求，根本不是一个量级。pokt在每天2.5-3.5亿中继需求。Infura和Alchemy的日中继需求可能在千亿以上。
2. Infura和Alchemy已经建立强大的品牌效应。目前龙头/明星项目均是率先考虑Infura和Alchemy作为节点供应商。
CandyPocket：将暂停服务5分钟以对服务器基础设施进行升级:6月12日消息，CandyPocket 发布公告称，由于 CandyPocket 即将在各大中心化加密货币交易所上线，以及预计会有大量新用户涌入，需要暂停服务5分钟，对服务器基础设施进行必要的升级，以确保为所有用户提供顺畅和无缝的体验。[2023/6/12 21:32:16]
3. Pocket的主要80%中继需求方来源于Harmony。而Infura和Alchemy的中继需求方相对分散。一旦Harmony在新公链中竞争失利，或者Pocket没开拓大客户，Pocket在目前竞争不处在优势的情况下，可能会举步维艰。
4. Pokt无限增发，前期膨胀率极其高，带来较大抛压，代币价格从开盘最高3.3一路跌到现在0.8。但是社区目前已经做出了降低通胀的提议，正在投票审核。
5. Pokt前三大节点占比超过50%，没那么去中心化。但是团队正在改善这一情况。
三、投资建议
综合上述所说，Pocket后续代币膨胀会降低，项目进入成熟期后也会开始销毁机制，最大程度缓减项目膨胀程度。若业务发展顺利，Pocket Network能在需求端开拓更多市场（即更多公链,dapp选择pocket作为节点供应商），那么Pocket Network的估值在对比Alchemy和Infura上还会有很大的成长空间。
即Pocket估值是否能增长，关键在于其未来中继需求，也就是在需求方的质量和数量方面，能否拉平或者超越Alchemy和Infura。
Pocket Network：已支持加密通用基本收入项目GoodDollar:9月1日消息，据Web3基础设施项目Pocket Network官方社交媒体，Pocket Network已完成加密通用基本收入项目GoodDollar集成，GoodDollar 是一个在全球范围内解决不平等问题的加密项目，其通用基本收入（UBI）已吸引了超过50万人加入，目前已经完成Pocket Network协议整合，Pocket Network的中间件提供远程过程调用（RPC）端点可以确保GoodDollar的UBI平台可以处理大量数据中继，确保服务不会终端，据悉Pocket Network每天将为GoodDollar提供近2000万个数据中继服务。[2022/9/1 13:02:19]
四、业务简述
相对于传统的中心化节点提供商alchemy和infura，pocket network是一个去中心化的节点提供商。Alchemy和Infura他们是重资产运营，自己提供节点，即node as a service。
但是Pocket本身不提供节点服务，pocket是一个由公链+dapp和节点供应商组成的一个协议市场。市场的需求端是公链+dapp+部分中心化crypto服务商。他们的需求是中继，即通过节点，将链上的数据调给公链/dapp/中心化crypto服务商。
市场上的供给方是大中小节点供应商，他们通过质押pokt成为节点供应商。而pocket network做的就是一个匹配供需两方的需求的去中心化节点双边市场。
过去90天，Pocket协议总收入超过2.2亿美元:1月31日消息，Token Insight在最近的评级报告中，将Pocket Network称为“Web3节点基础设施的TCP/IP（传输控制协议／网际协议）”。它通过全节点实现DApps与区块链网络之间的互操作与匹配，为区块链上的DApps提供RPC中继服务，目前已有24,000多个独立运行的全节点。
作为提供全节点激励协议的行业先行者，Pocket Network为世界各地的小众云供应商提供奖励以激励他们的发展，旨在为Web3提供更兼容的基础设施网络。在过去的90天里，Pocket协议总收入超过2.2亿美元，其中超过1.91亿美元的收入支付给了全节点运营商。[2022/1/31 9:24:24]
Pocket network结构图
Pocket的每日中继数量自2021年11月开始爆发式增长，这得益于pocket对Harmony的集成。2021年5月的中继数量日均700万次，2022年2月22日中继数量约30亿次，反映在需求端的强烈需求。目前质押的节点个数也超3万，相对于2021年5月节点数仅1000个，反在供给端的供给充足。
Pocket network每日中继次数
Pocket network活跃节点
虎符智能链HSC与TokenPocket达成战略合作:据官方消息，虎符智能链 HSC宣布与全球最大的数字货币钱包TokenPocket达成战略合作。
虎符智能链（Hoo Smart Chain，简称 HSC)是一条去中心化高效节能公链，为开发人员提供高效且低成本的链上环境，运行去中心化智能合约应用程序(DApps)和存储数字资产，已于2021年5月1日主网上线。
TokenPocket是数字货币钱包，支持包括BTC、ETH、BSC、HECO、TRON、OKT、Polkadot、Kusama、EOS等在内的所有主流公链及ETH Layer 2，已为全球近千万用户提供可信赖的数字货币资产管理服务。[2021/5/3 21:19:49]
目前Pocket需求端主要是Harmony，以太坊，Fuse以及Polygon为代表的公链。其中Harmony占比超过80%，大客户占比过高，如果Harmony产生较大变故，如在公链竞争中失利等，Pocket需求端可能存在萎靡的风险。
Pocket network中继的需求方占比
目前Pocket的节点端主要来在于美国，德国，法国，新加坡等地，但是目前前三大运营商节点数占比超50%，机构持有节点相对集中。
Converter.Finance与DogeSwap、TokenPocket达成战略合作:据官方消息，火币生态链上杠杆聚合收益平台项目Converter.Finance宣布，与去中心化交易所DogeSwap及去中心化钱包TokenPocket达成战略合作。Converter将第一时间支持TPT于DogeSwap上的激励池及开通在DogeSwap 上的单币质押池和流动性挖矿池，也将全面支持DogeSwap策略。此次合作，三方将共享资源，利用自身生态优势，在品牌宣传、市场拓展、社区建设等方面深度合作，持续优化用户体验，助力Heco生态发展。
Converter.Finance于3月16日正式上线，是Heco上一款融合了Harvest和Alpha杠杆收益聚合器协议。用户只需将资产存入，Converter.Finance会自动寻找高收益的链上协议进行投资。[2021/3/26 19:20:24]
Pocket network节点分布情况
Pocket network运营商持有节点的情况
五、通证模型
Pokt总量无上限，初始发行量6.5亿枚，初始token分配如下，目前已过初始代币解禁高峰。
Pokt初始代币分配情况
Pokt初始代币解禁情况
根据最新的代币量来看，目前代币总供给量为9.3亿枚。从2021年5月1日到2022年2月23日，期间总共额外铸造Pokt共2.8亿枚奖励给节点。前期膨胀率较大，但也正是通过发放代币作为奖励的手段代替支付节点费用，而为pokt前期迅速冷启动打下基础。
Pokt分配情况
伴随Pocket中继数量大幅增加，每日铸造的Pokt也逐渐增长，因此团队核心成员提出新的协议以限制目前的高通胀速度。根据该函数能够有效稳定高中继下的代币膨胀速度，从而有一个更为准确的通胀预期。
新提议将有效缓解通胀
其次白皮书中提出，当Pokt总量中继次数总量达到10亿后，每个中继产出Pokt的数量将会从0.01降低至0.001；达到20亿后，将会减少至0.0001。
最后当项目步入成熟期后，DAO会启动应用销毁机制，也就是应用使用中继带宽时，会按一定的比率销毁其质押的Pokt。
综上所述，当Pokt中后期代币高通胀降低（或者说能稳定预测）后，叠加项目逐渐成熟开始销毁代币，Pokt高通胀率导致的价格下跌的问题有望解决。
六、团队、融资和合作伙伴情况
团队：
Michael是Pocket的Co-founder以及CEO。他于2007-2015年就读于南佛罗里达大学International Studies。2013-2017年曾执业Loan Analyst，IOS Developer等。2017年-2019年创办Nonce+1 Labs，开始从事区块链事业，2017年4月开始创办Pocket Network。
Luis是Pocket的CTO。他于2008-2015年就读于多米尼加的一所民办高校。毕业后一直从事开发工作，2018年加入Pocket。
融资：
目前Pocket Network已经经历8轮融资，共15位资方。
Pocket Network的投资方们
合作伙伴
七.市场和竞争对手情况
市场规模：
目前暂无整个基础设施赛道市场规模数据，但从目前龙头的估值及其增速上可见一斑。目前Pocket同行，基础设施赛道龙头Alchemy的估值增长极快。Alchemy从2021年4月B轮融资（获得8000万美金）时的5.05亿美金估值，增长至2021年10月由A16Z领投的C-1轮融资时的35亿美金，目前2022年2月最新的C-2轮融资估值已经达到了105亿美金。
增速巨大主要原因：
1. 公链从以太坊一家独大到目前的多链格局，公链数据+中继需求每日递增
2. 各式各样的dpp层出不穷
3. 链上资产的进一步丰富，尤其是2021-2022年的NFT大爆发
4. 新应用以及新场景带来的数据需求的增加，例如数据分析及展示等
5. 用户行为更加复杂并且更加庞大
竞争情况：
目前Alchemy和Infura为市场龙头。其中Alchemy垄断了NFT领域头部项目，如Opensea，Dapper Labs，Axie Infinity等。根据其公开数据，Alchemy2021年5月日中继次数就高达8.5亿次。Infura数据更为感人，2018年的每日处理数据次数就达到130亿/天。2020年中，约70%的顶级dapp均使用infura服务。
其次Quicknode也有一定体量，Dune Analytics，Nansen就是Quicknode的客户。因此，Pocket每日3亿的中继数量还是相当小的。
Pocket竞争优势在于：
1.? 2020年11月Infura宕机了8小时，让人们首次意识到了去中心化节点提供商的重要性。而相对于中心化节点提供商，pocket去中心化，而去中心化是区块链的大趋势。
2. 相对于alchemy infura重资产运营,具有高昂的运维成本，pocket轻资产运营成本负担较小，并且更开放更灵活更有组合性，在跨链上相当有优势
3. 很有趣的一点是，当你是一个节点提供商时，你不会成为pocket的竞争对手，反而会成为pocket的节点提供商，因为pocket的需求端有非常充足的中继需求
劣势在于：
1.?Pocket没有Infura和Alchemy的先发优势。Infura和Alchemy已经积累了巨大的先发优势，目前Pocket的中继数量和Infura和Alchemy不在一个量级。
2. Infura和Alchemy的产业优势更强大。Infura和Alchemy背后的产业方+资本方比较强大，能够帮助Infura和Alchemy整合产业资源。
3. Infura和Alchemy已经建立强大的品牌效应。目前龙头/明星项目均是率先考虑Infura和Alchemy作为节点供应商。
4. Pocket的主要80%中继需求方来源于Harmony。而Infura和Alchemy的中继需求方相对分散。一旦Harmony在新公链中竞争失利，或者Pocket没开拓大客户，Pocket在目前竞争不处在优势的情况下，可能会举步维艰。
八、估值
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