2021年11月末,比特币收在57000美元左右的高度。
尽管这一年过得跌宕起伏,但是一年看下来,比特币跟今年年初比上涨1倍,跟2020年年初比上涨8倍。
相比起来,美元和黄金的走势就真的不咋样:黄金今年持续在1800美元/盎司左右震荡,12月10号较年初下跌8%。
美元指数从去年开始就因为天量放水持续走弱,到今年11月美联储开始缩减购债规模才逐渐回调。
这些价格的波动之间有关系吗?为什么将他们放在一起呢,又为什么要用一个“博弈未来”的帽子呢?
三国时代,博弈未来
黄金,美元,比特币:三个时代的信仰博弈
首先我们来看看,这三者中间的共性是什么?比特币、黄金和美元——对,货币属性。
货币到底是什么?教科书告诉我们,货币是价值尺度、流通手段和贮藏手段。
人大刘玉书:全球将迎来数字货币战略制高点的大博弈:近日,中国人民大学重阳金融研究院宏观研究部主任刘玉书发文《非传统金融风险防范的数字变局》。文章称,全球将迎来数字货币战略制高点的大博弈。在数据主权竞争大于合作的大前提下,欧美对数字货币是否会“革命”自己已经占有优势的国际金融地位显得更为审慎。数字货币革命,动摇了原有国际经济秩序的地基,成为了当前全球数字经济时代的战略制高点,也是国际金融领域未来大国竞争的必争之地。与此同时,数字货币发展的路径选择关乎我国未来金融体系全局。此外,刘玉书还表示,中心化的国际金融基础设施风险在加剧。去中心化不是“万灵丹”,共识机制存在安全问题;以区块链为基础的国际支付基础架构中也存在运营难题。(腾讯新闻)[2020/9/13]
但你意识到没有?这些其实都是货币的功能。这些功能怎么能实现?需要先被普遍接受、认同。
所以,货币的本质是信仰共识。
分析 | BTC多空博弈阶段 下方注意10000点支撑:据Huobi数据显示,BTC现报10102美元,日内跌幅-0.86%。针对当前走势,金色盘面特邀分析师保罗大帝表示:趋势上看,BTC昨夜走出了震荡回落整理的态势,K线图上看是沿着3小时趋势线上轨的窄幅修整,整体的跨度不过100点左右。在最低下探到10053.46的位置,开始企稳向上,可见10000点关口的支撑还是很强有力的。
技术上看,BTC3小时在10200形成了小区间的压力,布林线轨道开始走平,RSI向下发散,K线与7日均线开始粘合,成交量缩量。可见,短周期走势BTC走势缓和,如果没有什么意外消息,行情将会进入窄幅震荡的走势。操作上,建议BTC在10000-10100附近有企稳趋势可试探性多单,跌破10000点止损。[2019/8/28]
比特币它有两个特征:第一,它的信仰是关于技术的,数字技术,加密技术等等;第二,它是一种脱离国家信用的私人发行货币。
动态 | ETH新增地址连日下降 存量资金互相博弈:据Tokenview.com数据显示,ETH近24小时内链上交易额为1839935.88 ETH,同比24小时前下降0.19%,ETH近24小时内链上交易数为602237笔,同比24小时前上升3.6%。 ETH昨日活跃地址数为406406个,较前日上升16.88%,较近7日ETH日均活跃地址数上升22.83%;ETH昨日新增地址数为50464个,较前日下降43.76%,较近7日ETH日均新增地址数下降40.39%。 ETH链上指标相对平稳,新增地址连日下降,市场处于存量资金博弈阶段。[2019/1/23]
不过,当这个数字货币只是极少数人在极少数场景下的“信仰共识”的时候,它和游戏币,甚至大学食堂饭菜票其实也没有什么本质差异。
但是,假如这个“信仰共识”的基础越来越大,大到一定规模后,它和现行的主权信用货币之间就会产生张力。
声音 | 李启威:中本共识博弈论正按照设计工作:李启威发推表示,不需要急着将所有节点升级到0.16.3。大多数hashrate已经升级,因此它们将确保一个无效的块是孤立的。这与0.13节点不升级和信任矿工强制执行SegWit输出被正确使用没有区别。
如果有什么区别的话,那就是让每个人立即升级到0.16.3,这对于分散的网络来说要危险得多。客户端多样性非常重要,因为在新版本中可能会出现新的bug。人们应该花时间去适应升级。
交易所和商家的处理器可能都进行了升级,以保护自己。矿工们没有作弊的动机。中本共识博弈论正按照设计工作。[2018/9/26]
虽然比特币火了好几年了,但直到2020年美国大放水之前,比特币总市值也就0.134万亿美元,美元是15.4万亿,量级上差异太大。
但是从2020年初到现在,比特币市值涨了8倍,还带动其他私人数字货币市值疯涨。
这意味着,我们这个“低利率+社交媒体”的时代,私人发行数字货币的“信仰共识”,其形成速度有点远超预期,所以,和现行货币的摩擦和竞争已经开始出现了。
黄金、美元、比特币,在某种程度上都是跟时代紧密相连的社会信仰共识。
黄金是实物货币时代的信仰与共识,美元是信用货币时代的信仰与共识。
信用锚之争
比特币v.s美元:信用锚之争
比特币,或许将是在数字货币时代的“史前期”开始萌芽的信仰和共识。
2020年之后,比特币信仰共识的形成速度明显加快,对美元产生了影响。
2021年的9月发生了件事情,南美小国萨尔瓦多,宣布比特币取代美元成为本国的法定货币。
这件事情本身不大,但释放的信号有点强。
而比特币的故事是这样讲的,“国家控制央行,天然有滥发钞票的冲动,掠夺我们人民的财富”,所以我们要“去中心化”和“隐私保护”。
从2020年美元天量放水到2021年狂飙的通胀,这些都为数字加密货币们的反抗故事提供了证据。
所以在这两年,比特币的狂涨,其实是和以美元为锚的主权信用货币的一次博弈。
之前非常弱小的新势力,借助这个时间窗口的疫情、美元的放水和通胀,获得了一次博弈的机会。
博弈的结局?叫做“向着未知的世界去远行”。
未知和远行是这个博弈的关键词。但是,回到更具体的近期,比如说2022,或者可见的未来数年,我能判断的是,这些私人发行的数字加密货币,其所谓的信仰共识的形成,尽管迅猛,但是也脆弱。
第一,他们要抵抗的是主权国家信用,从目前看,两者力量对比悬殊。
各国政府对非主权数字货币各个环节的一丁点地收紧,都足以让币圈崩盘。比如说11月美国总统拜登签署的,对非主权数字货币的税收法规;比如,12月美联储鲍威尔的鹰派言论,就让比特币从高点下跌了25%。
更重要的是,各国央行也在加速研发自己的数字货币。2021年7月,美联储主席鲍威尔轻描淡写地评论了一句:“如果美国有自己的数字货币,比特币将毫无用处,最终会消失”。在可见的未来,这不是威胁,是一个事实陈述。
其二,数字加密货币投资的逻辑有内在矛盾。
“如果比特币成为通用货币,币值必须稳定,否则无法完成货币功能,但如果币值稳定,那么就会丧失投资价值”。
比特币v.s黄金
比特币v.s黄金:新老避险和抗通胀工具
说完了比特币和美元,接下来开始说到“乱世黄金”。
在美元信用货币时代,无论是出现战争、经济危机,还是通胀,黄金总是因为其独立于主权国家的信用属性,成为避险和抗通胀的工具。
越是风险大的时刻,拿黄金就越是最佳选择。2008年次贷危机之后,黄金走出了4年增长200%的慢牛行情。
2020年,全球疫情动荡,货币放水成灾,黄金走出历史行情。而到了2021年,货币放水的后果显现,全球通胀,但黄金的表现并不好,原因在哪里?
首先,因为比特币在2021年取代黄金充当了“对抗通胀”的工具。
比特币被称为“数字黄金”,两者有类似之处,比如独立于国家信用存在,比如供应有上限。2020年比特币的直线式上升,年轻一代对数字资产的偏好,都使得大量资金涌入数字货币领域。2021年新进入资金大约是1万亿美元,确实大量稀释了本可能涌入黄金的资金。
另一个重要因素是,2021年虽然通胀,但是全球的格局和市场都是岁月静好的,大家在搞经济复苏,也来不及斗争。
就像第6讲说的,放水之后资本市场持续上涨,所以衡量市场恐慌情绪的VIX指数从2020年3月的82.7,持续下行,到2021年一直在20左右的低位徘徊,同期也是黄金趴在地上的时期。
接下来的2022年,黄金和比特币的纠缠局面可能主要就取决于通胀、全球格局博弈和市场动荡的情况。
第一,“……已经成为类似黄金的有意义的资产替代品”;
第二,和达里奥一样“如果你拿指着我的头,让我只能选一个,我会选择黄金。”
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