比特币最大持有机构灰度探索把FIL增加到新的加密货币投资产品
据官方消息，灰度投资宣布考虑增加新的加密货币投资产品。当前正在考虑的数字资产包括AAVE、BAT、ADA、LINK、COMP、ATOM、MANA、EOS、FIL、FLOW、LPT、MKR、DOT、RSR、STX、SUSHI、SNX、XTZ、GRT、UNI及YFI。
早前，重磅：大机构进场！全球最大BTC持币机构灰度信托将Filecoin列入备案信托名单
简介
灰度基金由DCG在2013年创立，是灰度投资旗下专用于管理加密资产的信托基金。这是一家以所持比特币价格为市值基础的投资基金，它通过合规的基金运作方式，来为机构投资者和高净值合格投资人服务。其发行的GBTC是唯一一个可以在美股二级市场交易，追踪比特币价格的投资产品，同时是美国养老计划中唯一可以买比特币的敞口。
所属集团
数字货币集团(DigitalCurrencyGroup，简称DCG)
是Filecoin在2017年ICO八大投资方之一
瑞银集团首席经济学家：比特币与现代精神背道而驰:瑞银全球财富管理首席经济学家Paul Donovan在瑞银官网发布《比特币是否违背了时代精神？》。文章概述了与加密货币有关的许多问题。比特币似乎以一种其他加密货币无法做到的方式，特别地背叛了时代精神。有人认为比特币是抵御通胀失控的避风港。但控制供应并不能保证价值，比特币有着极端价格波动的历史。我们不能继续依靠环境信用，必须变得越来越可持续。比特币对环境的破坏性越来越。创造和使用的比特币越多，对环境的破坏就越严重。全球关注的焦点是减少不平等。比特币的所有权极不平等。持股集中在少数人中间，其治理方式更倾向于富豪而非民主。比特币所拥抱的现代趋势是叙事的力量。讲故事对比特币的发展至关重要。否则，比特币似乎与现代时代精神背道而驰。（News.Bitcoin）[2021/5/2 21:17:50]
成立时间
2013年
创始人兼首席执行官
BarrySilbert巴里·西尔伯特
BarrySilbert是DigitalCurrencyGroup的创始人兼首席执行官。在成立DigitalCurrencyGroup之前，Barry创立了SecondMarket，该平台使私人公司和投资基金能够通过简化复杂的交易流程，简化投资者入职并验证投资者的资格来更有效地筹集资金并向其利益相关者提供流动性。
比特币全网未确认交易64,807笔:金色财经报道，据btc.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数为64,807笔，24小时交易速率为3.96 txs/s。目前全网难度为21.43 T，预测下次难度上调2.60%%至21.99 T，距离调整还剩6 天 0 小时。[2021/2/13 19:42:10]
近年来，SecondMarket获得了无数赞誉，包括被世界经济论坛评为技术先锋，并获得了《福布斯》，《快公司》，德勤和其他组织的荣誉。巴里获得了多项个人荣誉，包括被安永会计师事务所评为年度企业家，以及入选《财富》杂志声望很高的“40under40”名单。在2004年成立SecondMarket之前，Barry曾是HoulihanLokey的投资银行家，以优异的成绩毕业于EmoryUniversity的Goizueta商学院。
常务董事
MichaelSonnenshein迈克尔·索南辛
MichaelSonnenshein于2014年1月加入GrayscaleInvestments。作为销售与业务开发总监，Michael负责维持与公司各种服务提供商的关系，并监督以太坊经典投资信托和Zcash信托的销售。他在教育,银行，对冲基金，家族办公室和其他机构中有关数字货币资产类别等方面也发挥着关键作用。在加入Grayscale之前，Michael是JPMorganSecurities的财务顾问，涵盖高净值人士和机构。他还曾在巴克莱财富银行担任过类似职务，为中端市场对冲基金和机构提供服务。Michael拥有Emory大学Goizueta商学院的工商管理学士学位以及纽约大学LeonardN.Stern商学院的工商管理硕士学位。
动态 | 美元占比特币交易比重升至18.38%:据cryptocompare数据显示，目前比特币交易情况按照交易币种排名，排在第一的是USDT，占比为57.06%；排在第二的是美元，占比为18.38%；排在第三的是日元，占比为11.09%；排在第四的是欧元，占比为4.26%；排在第五的是QC，占比为2.94%。[2019/9/26]
DCG集团简介
数字货币集团DCG总部位于美国纽约，成立于2015年。其业务是在全球范围内建立、收购和投资区块链/加密货币公司。目前，DCG已为30多个国家的160多家公司提供了支持，覆盖了加密货币行业中的媒体、支付、交易所等多个领域。
DCG的知名子公司有：数字资产管理公司Grayscale，数字货币经纪商GenesisTrading、区块链媒体平台CoinDesk和比特币挖矿商Foundry。
DCG不是公开上市公司，因此无法得知其具体财务状况，但此前有媒体曾进行统计，认为DCG仅凭其三大核心业务，就可获得至少上亿美金的年收入。
DCG集团旗下的公司
GrayscaleInvestments
DCG的子公司，是一个数字资产管理基金，加密资产管理总规模突破了300亿美元
GenesisGlobalTrading
DCG的子公司，一个提供加密货币场外交易与借贷的平台
中钞区块链技术研究院院长张一峰：比特币、以太币等和货币的基本属性仍然有比较大的距离 :中钞区块链技术研究院院长张一峰在接受人民创投·区块链“益言议链” 高端系列专访时认为，数字货币，是指央行发行的法定数字货币，是以国家的信用做背书的。货币的三大职能，第一个就是价值尺度，首先需要保持币值的相对稳定性。像比特币，在过去一年里曾涨了近20倍，我们认为这种极不稳定的状态是不吻合货币属性特征的。张一峰认为，像比特币、以太币这些，叫虚拟货币也好，叫其他名称也好，持有者更多是为了投机，今天它表现出来的特征是一种投机资产，和货币的基本属性仍然有比较大的距离。但张一峰也表示，像比特币这些产物在未来时间里仍会不断的进化和演变，未来也可能会产生新的价格稳定机制，当然，比特币从技术和社会实践角度来讲，都是一种创新。[2018/3/30]
CoinDesk
DCG的子公司，是一个涵盖加密资产和区块链技术的新闻网站
Foundry
DCG的子公司，北美最大的比特币挖矿商之一
DCG集团收购的公司
LUNO
LUNO是一个全球加密货币平台，为商户和其他业务集成提供高度安全的移动钱包，机构质量交换以及各种API。
DCG集团投资的公司
Coinbase
界上第一家虚拟货币交易所，总部位于美国加州旧金山，成立于2012年。
迈克菲创始人约翰·迈克菲称 明年一月比特币会达到14000美元:杀软件巨头迈克菲创始人约翰·迈克菲在Twitter称，一位“传奇交易员”告诉他明年一月比特币会达到14000美元。[2017/12/6]
比特币最大交易所Coinbase已获SEC批准将于纳斯达克上市；央视对比特币的转变；区块链技术成为国策；Filecoin生逢其时
看懂数字货币大户–灰度基金
1灰度基金是何来历？
首先澄清一下灰度基金这个称呼并不完全准确，
所谓的灰度基金是指GrayscaleInvestment,LLC灰度投资公司所管理的包括GrayscaleBitcoinTrust灰度比特币信托在内的一系列金融产品。
*灰度投资公司旗下还有其他虚拟货币信托/基金，这里仅以灰度比特币信托为例介绍
灰度信托做的事情是接受投资者的资金或比特币用以构建以比特币为主的资产组合，并分发信托股票给投资者用于证明投资者持有资产组的权益。当投资者不想再持有该权益时，可以通过二级市场转让信托股票，或者凭信托股票向灰度信托赎比特币。但由于监管原因，目前灰度信托不提供赎回操作。这样一来投资者便可以通过投资灰度信托获得类似于投资比特币的收益效果。灰度投资作为信托发起人，负责信托的日常管理、季报年报、选择及监管信托的各中介服务机构。
灰度信托的投资目标是“追踪比特币的市场价格”。这一投资目标意味着信托产品并非创造超额收益，只要信托收益能与比特币价格变动保持基本一致，那便切实完成其使命了。
2灰度信托or比特币？
既然灰度信托的主要资产就是比特币，那为何还要投资信托而不直接去买比特币呢？
简而言之，灰度信托把比特币投资包装成传统投资者更熟悉的样子，免去了投资者的学习成本，也就愿意投资信托而非比特币了。
3灰度信托的溢价是什么？
目前灰度信托股价显著高于其对应的比特币资产组合市场价格，即花同样的钱，买灰度信托股票其对应的比特币的数量少于直接从交易所买比特币，这便是溢价。
左边10.8美元是灰度信托股价，右边9.2美元是每一股灰度信托股票对应的比特币价值，股价高于对应资产的价值，即信托股票存在溢价。
来源：灰度投资公司官网
一种观点认为溢价是由于灰度信托替投资者省去了保管比特币的工作，投资者愿意为此支付更高价格。但这一观点明显站不住脚，因为灰度投资作为资产管理者每年会收取管理费，管理费中已经包含用来支付第三方比特币管理的成本了，此外信托日常运营费用、监管所需花费也会从中扣除使用。所以没理由再为了省去保管的操心而在信托股价上支付更多。
另一种观点是认为是由于灰度信托对股票有6个月锁仓期，市场流通的信托股票偏少，使得二级市场市场供需不平衡产生溢价，溢价会随信托股票解锁而缩小。但灰度信托发行已经有些年头，即使在前几年发行还不多的时候，溢价也一直存在的，并没有随着股票解锁后显著缩小。因此供需也无法合理解释溢价的存在。
从历史看，灰度信托股价的溢价情况一直存在
来源：灰度投资公司官网
此外，尽管无法通过赎回操作对溢价进行无风险套利，但期货交易已然成熟，低风险的套利方式还是能进行的，溢价理应被套利行为缩小甚至抹平了。更何况赎回功能的丧失，对于投资者来说其持有灰度信托股票的流通方式就少了一种，流动性降低反而应该负溢价才更合理啊。
溢价存在于二级市场交易，这是投资者之间的交易，而溢价本身又缺乏金融逻辑，那么会为溢价买单的只可能是那些不愿自己保管比特币又无法参与灰度信托一级市场发行的非合格投资者，即真正的散户了。可以说，这个溢价纯粹是大户们利用散户的懒散和无知所收的智商税罢了。
4大空头还是死多头？
看到这里，应该对个问题有所判断了。无论灰度投资或灰度信托既不是空头也不是多头，因为他只是比特币的搬运工，那些大量的比特币并不是他们自己的。
灰度信托的任务是实现投资目标，即追踪比特币价格的收益。最能追踪比特币价格的资产就是比特币本身，这导致其必须保有大量比特币。或许灰度投资会通过主动管理对少量比特币进行增减仓从而创造超额收益，但若大幅清空比特币，那其追踪比特币价格的投资目标也就无从谈起。
当有大规模现金赎回发生时，灰度将被迫变卖比特币偿付投资者，大量卖出可能引起比特币下跌。然而在无法赎回的当下，灰度信托也就不存在通过变卖比特币来应对大规模现金赎回的可能。
至于进入的机构投资者有没有可能砸盘呢？他们持有的是灰度信托股票，而不是比特币，并且无法赎回比特币，因此他们根本无法做空比特币。这批机构投资者只能砸灰度信托股票的盘。但赎回机制的缺失，使得信托股价变动无法传导至比特币现货价格上。更何况即使砸盘，还有高溢价作为缓冲。
尾声
以上几点便是对灰度热点关注的解读。总结一下，灰度信托本身并无投资立场。但灰度投资是通过管理费赚钱，自然希望比特币走高吸引有更多投资者来买其产品贡献管理费，因此灰度投资鼓吹比虚拟货币无可厚非。而灰度信托对比特币市场的影响主要在于它暂停的赎回机制上，一旦开放赎回，会打破现在灰度信托屯币对比特币价格支撑的影响。在此之前，灰度信托的增持都可以看作是资金入场，对币价是大大利好。
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