站的越高摔得的越痛
最近，加密货币频繁下跌，引发市场新的恐慌情绪，尤其是在经历Defi暴涨带来的财富效应高涨的情况下，很多项目并没有建立相应的价值支撑，价格虚高情况严重，“德不配位”，使得投资者更担心，这样的暴跌会带来一系列连带效应，从而引发市场的大崩溃。
Defi的崛起，确实是区块链金融落地应用的一次大规模爆发，但是也同时催生了大量泡沫，无价值项目此起彼伏，即使有价值的项目也因为市场热度而价格虚高，市场的暴跌正是对这些泡沫的洗盘过程。
因此，暴跌对整体发展来说并非坏事，只有清洗干净后，才可能迎来新的爆发。
这次的行情始于Defi，在已经积累了充足的市场热度和情绪的条件下，跨链与分布式存储等概念才被放大效果，进而形成联动，将行情推向极致。
Defi、波卡为代表的跨链、Filcoin为代表的分布式存储作为价值支撑，这轮行情的重要代表，而Layer2、预言机等作为上述几大概念的辅助项目，水涨船高，都有惊人的涨幅。
盈透证券集团通过Paxos推出加密货币交易:9月13日消息，盈透证券集团全球经纪公司（纳斯达克股票代码：IBKR）今天宣布推出加密货币交易，使客户能够通过PaxosTrustCompany交易和托管BTC、ETH、LTC和BCH。通过Paxos，IBKR客户将能够与盈透证券平台上可用的其他资产类别一起交易加密货币。[2021/9/13 23:22:22]
不过，在下跌现象当中，我们也发现，除了那些纯粹、空气盘等无价值割韭菜项目大跌甚至归零之外，上述几个价值代表也跌幅惊人。
下面我们盘点一下这次行情的几个代表性项目涨跌情况，为大家判断市场当前形势提供一点辅助：
1、Defi代表YFI：大姨夫是这次行情涨幅的No1，名副其实的千倍币，由于其开创了去中心化社区推动模式、机池流动性挖矿模式等的创新玩法，奠定了Defi流动性挖矿的的基本模式，也理所当然地坐上Defi老大的位置，其币价更是迅速发展，短短时间就超过BTC的四倍之多，被成为“Defi中的BTC”，并且开创了姨夫派系！
虽然目前还保持着713倍的涨幅，但与最高点43948.31美元相比足足跌了21816.17美元，跌幅达49.64%。
OKCoin将利用Worldpay外汇服务允许客户使用信用卡和借记卡购买加密货币:加密货币交易所OKCoin已经选择商业服务提供商Worldpay来帮助其进行扩张，其中包括将加密货币兑换支付带给全球受众。OKCoin将利用Worldpay的外汇服务，允许客户使用信用卡和借记卡购买加密货币。据悉，Worldpay由技术和商户服务提供商FIS全资拥有。FIS既是财富500强公司，也是标准普尔500指数成分股。该公司每年处理超过2万亿美元的交易。（Cointelegraph）[2021/7/22 1:08:35]
2、最佳抢镜代表LINK：预言机很重要，但是，预言机只能算作辅助工具项目，还无法像公链、跨链、分布式存储等那样建立一个独立大类别概念。
但是本应该是配角的LIKN却凭借高超的演技，实实在在地抢走主角的光环，跻身10大市值排名第五，并稳定在第六位，成为这轮行情最大的黑马！
LINK价格最高被拉到19.91美元，高点之后最低价格是7.96美元，跌幅高达60%。
加密货币研究员：区块太大或太小都可能导致中心化风险:加密货币研究员Hasu在谈及区块大小问题时表示：一方面，如果区块太小，用户可能需要为将其交易打包进区块中支付更高的费用，或者他们可能需要等待更长的时间才能确认其交易；另一方面，如果区块太大，可能会给矿工带来麻烦，他们需要提供更多的磁盘空间和更多的网络带宽来支持网络。无论是哪种情况，规模化之后都可能导致用户转向Coinbase或BitPay等第三方来处理交易，从而让少数大公司集中控制比特币。（CryptoBriefing）[2020/5/24]
3、跨链代表波卡DOT：波卡作为跨链的代表被寄予厚望，通过波卡实现资产、合约跨链之后，区块链将进入一个真正价值互联网的全新时代。因此波卡代币DOT一发布，价格几乎没有太大波澜，便毫无悬念且快速进入市值第五的位置。
不过DOT由于经历了拆分，在涨跌幅度上不太好计算，拆分后最高涨到6.81美元，这次下跌最低点是3.9美元，跌幅为42.73%。
动态 | 纳米加密货币因BitGrail黑客攻击面临第二次集体诉讼:据CCN消息，上周五，在加州联邦法院提出的诉讼中，原告包括弗朗西斯科·菲拉诺、Nano、BitGrail以及其他四家公司，对他们的指控包括欺诈和违反《证券法》。诉讼声称被告了投资者。Nano曾经价值超过50美元，但现在只有1美元左右。根据Law360的说法，目前的诉讼主要针对Nano开发者的活动以及去年撤销的一项诉讼。[2019/1/30]
这里还应该重点提及的是被成为小波卡的金丝雀KSM，KSM作为波卡的测试网，在波卡主网上线之后仍然会以平行链的方式存在且会承担诸如投票、拍卖，以及上线主网前的筛选、测试等功能，其价值是非常明显的，因此代币KSM也倍受追捧，其涨幅接近20倍，热度甚至超过了DOT。
KSM最高涨到59.89美元，最低跌到31美元，跌幅为48.23%。
4、大军未动粮草先行的STORJ：分布式存储被热炒，但主要代表项目Filcoin并没有上线，目前虽然多家交易所上线，但都是期货，其价格也高低不一，且并不具备代表性。
美国国会候选人迈克尔却认为 独立性才是加密货币意义所在:美国国会候选人迈克尔却认为，独立性才是加密货币意义所在，即不让政府和央行介入。加密货币正在掀起一场革命，能否在央行的冲击下保持自己的独立性使得加密货币面临着考验。[2017/12/27]
因此分布式存储赛道一个致力于成为免审查、免监控且不会停机的云存储平台STORJ成为这轮行情的受益者。
STORJ最高涨到3.13美元，跌到最低0.3美元，跌幅高达90%以上，而且目前价格在众筹价格0.4096美元基础上还还跌了20.75%，这是众多价值项目跌幅最大，且最不稳定的项目，或许与Filcoin还没有上线有一定关系，价格虚高情况严重，而且目前很难预估最终价值。
这些价值项目之所以有如此大跌幅，主要原因，还是在于市场热度下，放大了项目财富效应，出现价格虚高，在市场热度冷却的情况下，被放大的价格必然要回归正常。
不过，即使大跌下，LINK、DOT市值仍然稳稳地占据第五、第六的排名，说明其价值仍然具备持续发展的肯定。
那么，在目前市场调节、变化频繁，项目良莠不齐的情况下，如何判断并选择投资标的？哪些项目值得长期才有并可能带来稳定收益？
下面，我们将加密市场进行简单的划分，并简单分析其形势其趋势发展，从中窥视一点投资方向。
投资标的分析
保有价值的Defi项目
Defi项目的泡沫现象非常严重，目前已经有不少项目已经归零或者跑路，剩下的项目也基本存在价值支撑不稳定、价格过高等问题，
因此，要在Defi当中选择未来的持有项目确实很难，无论是项目本身还是价格都很难把控。
目前，从热度和发展趋势来看，DEX的趋势算是比较明朗的，Uniswap可能是倍受关注，并被看好的项目之一，其代币UNI被赋予治理功能，且投入了挖矿流动当中。
不过UNI作为DEX的一个平台币，目前还没有形成价格的增长能力，很难预测后面价格的走势。
其他具有创新的挖矿项目则因为很容易被复制仿造，也很难预估最终走向。
平台币还能投资吗？
这次行情当中，矛盾最突出的的就是CEX和DEX了，在Defi快速生长的同时，DEX的市场份额不断扩大，分走了很大一块蛋糕，而流动性挖矿的出现，又锁仓了大量代币，从而加深了CEX的危机。
但是，这并不意味着中心化交易所将推退出历史舞台。
首先，DEX虽然正在快速发展，但是其体量目前与CEX完全不在一个级别，比如，一个币安交易所用户量就高达900万，日交易额超过10亿美元，而Uniswap目前仅拥有超过25万个独立地址，过去两年成交总额仅200亿美元左右。
其次，CEX正在主动参与到Defi项目，并且构建完整的Defi生态：包括开通流动性挖矿，直接参与现有Defi项目，并降低用户参与挖矿等门槛；依靠依靠交易所公链，主动构建DeFi从底层到项目的新生态，比如币安智能链。
CEX的做法，正在模糊DEX与CEX之间的界限，且具备持续长久发展的逻辑。
第三，中心化交易所在价格发现、撮合效率、综合服务上拥有较大的优势。因此，从发展趋势来看，中心化交易所长期依然是交易的主流。
更重要的是，CEX的平台币已经形成了回购和销毁、现金流、交易折扣、投票权、销毁/价格比、通胀/分配比、抵扣手续费、参与IEO、分红等成熟的财务逻辑和丰富的应用场景，具有长期上涨的增值动力。
平台币的价值拥有真实的利润支撑，为平台奠定了可以投资的最大逻辑。
从最近行情的大跌来看，平台币基本能够保持比较稳定的底线基础，因此，平台币不失为一个稳定且又能长期上涨的投资标的。
热门技术概念赛道
跨链、分布式存储、仍然是未来最热门的价值赛道，具有多重利好落地，因此也具备炒作、拉盘等理由，继续投资这些概念的最大风险在于两点，一是目前价格虚高现象让人很难在理想的位置买进，二是技术的难点可能会导致很多利好日期延后，加大投资风险。
主流币稳中有涨
最后，我们来看看BTC、ETH等老主流币，相对于新概念来说，这些主流币确实缺乏被热炒的话题和故事。
因此在Defi引发的行情热潮中，这些主流币被排除在外，成为旁观者，但是看客的身份反而更加有力地证明了其稳定的价值走向。
在看似失去财富效应的背后，实际上已经获得了更加强大的共识，目前很多主流机构已经开始将BTC、ETH等多个主流币，作为重要的资产避险和未来盈利的方向。而比特币虽然处于横盘状态，到价格保持在万元以上，本身就已经说明了问题。只不过在资金追逐热点的情况下，价格波动较小，上涨也缺乏动力，但是当市场回归理性和平静之后，以BTC为代表的主流币必然会有良好的上涨基础。
何况，目前以太坊还是Defi发展的重要根基。
因此，要想有比较稳定的收益，且打算长期持有的话，逢低加仓BTC、ETH等，或许是不错的选择。
很多大佬在Defi赚钱后，也将资金转向BTC、ETH、USDT等，只留小部分资金去博市场。
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