去中心化金融投资充满了许多坑洞。以下是一些关于如何避免它们的提示。
DeFi有问题，暴涨暴跌
每当牛市如火如荼时，投资去中心化金融代币就像在桶里打鱼，但现在流入该行业的资金与市场鼎盛时期相比减少了，很难确定好的交易在行业中。
在DeFi夏季期间，这些协议通过提供三到四位数的收益率和通过资产抵押、流动质押和代币奖励等机制来吸引和说服流动性提供者。
主要挑战是这些奖励产品中的大多数都非常不可持续，并且某些协议的高排放使流动性提供者自动倾销他们的奖励，从而对代币的价格产生持续的抛售压力。
总价值锁定(TVL)战争是DeFi协议面临的另一个挑战，它必须不断争夺投资者资金以维持愿意将资金锁定在协议内的“用户”数量。
DeFi基准利率今日为3.37%:金色财经报道，据同伴客数据显示，06月04日DeFi去中心化金融基准利率为3.37%，较前一日上涨0.09%。同期美国国债抵押回购率（Repo Rate）为0.01%，二者利率差为3.36%。
DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度，利率越高说明融资成本越高，利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。[2021/6/4 23:12:01]
这形成了一种情况，即来自鲸鱼和其他现金充裕的投资者的雇佣资本从根本上将资金空投到短期内提供最高APY奖励的平台，然后最终在公开市场上抛售奖励并将投资资金转移到各种绿色牧场.
对于从风险投资家那里获得系列资金的平台，也发生了同样的活动。VC用资金来换取代币，这些实体在最赚钱的流动资金池中属于最大的代币持有者。
来自早期投资者的代币解锁迫在眉睫的威胁、高额奖励排放以及上述奖励的稳定自动倾销导致持续的卖出压力，并阻碍任何投资者根据基本面分析决定进行长期投资。
YFI-YIP8提案发起人老白：DeFi不适合普通用户参与:9月11日晚，火币大学名师前沿课邀请到DeFi老玩家、YFI-YIP8提案发起人、YFII社区志愿者老白以《DeFi简介》的主题为学员们带来分享。
老白表示，DeFi可以理解为去中心化应用（Dapp）的一个子集，2017年开始兴起，2019年蓄势，2020年开始爆发，爆发前提是基于以太坊的稳定币大量发行。DeFi的短板包括项目认知成本高、工具门槛高、GAS手续费高、合约审计门槛高，因此不适合普通用户参与，仅作为代理机构使用，普通用户通过代理来进行DeFi理财。[2020/9/12]
累积起来，每一个场景都造成了一个恶性循环，其中协议TVL和平台的原生代币通常会启动、抽水、转储并最终陷入默默无闻。
冲洗，洗涤，重复。
问题来了：如何超越烛台图来判断DeFi平台是否值得“投资”？
有收入吗？
这是两个市场图表。
币赢CoinW将于8月13日 17:00在DeFi专区上线POWER:据官方消息，币赢CoinW将于8月13日 17:00在DeFi专区上线POWER/USDT交易对，并开启“充值送POWER，-0.1% Maker费率”活动。
据悉，unipower是第?个流动性证明的代币，初始的100w个power全部锁定在uniswap??，没有增发，不能提取。未来unipower的资?池将会成为uniswap上的旗舰池?。由DAO系统进?管理。详情查看原文链接[2020/8/13]
Algorand市值与收入。来源：代币终端
GMX市值与收入。来源：代币终端
NVT“币圈驴把头”：Nerve，DeFi集大成者:7月22日消息，在今日举行的“霍比特E姐有约”中，霍比特全球商务副总裁Elsa与NVT社区志愿者“币圈驴把头”进行了主题为DeFi新星NVT的燃爆币圈之路:线上AMA。“币圈驴把头”称NVT（牛肉腿）拥有7大特点：1、异构跨链；2、2S确认；3、NerveDEX；4、跨链主流资产；5、对接一条链；6、跨链Staking；7、稳定币概念。总结起来Nerve：异构跨链+跨链资产质押+NDEX( 去中心化交易所)+稳定币=DEFI集大成者。
“霍比特E姐有约”为霍比特交易所线上AMA直播栏目，旨在为社区用户提供一个直观、清晰、便捷的平台了解项目，同时为项目方提供一个直接触达社区用户、与社区近距离交流的渠道。[2020/7/22]
其中一个正在上升，而另一个正在下降。值得注意的是，这是投资者首先要寻找的东西，但还有更多。在第一张图表中，您将看到Algorand(ALGO)的流通市值为21.5亿美元，完全稀释后的市值为30.6亿美元。尽管如此，其30天收入和年化收入分别为7,690美元和93,600美元。很有趣，不是吗？
薛蛮子：不断更新迭代的区块链技术积极推动了Defi的发展:3月20日，在“DeFi2020全球区块链金融高峰论坛暨HUBBLE CHAIN亚太战略发布会”上，华尔街知名投资家薛蛮子作为特邀嘉宾受邀出席，并发表精彩的DeFi主题演讲。薛蛮子表示，不断更新迭代的区块链技术积极推动了Defi的发展，金融行业应该与区块链技术紧密结合，同时看好Hubble Chain在区块链金融发展与创新结合的尝试。据悉，Hubble Chain是支持跨链交易且拥有去中心化交易系统的公链，致力于构建区块链智能金融新生态。[2020/3/20]
Algorand协议数据。来源：代币终端
回到第一张图表，很明显，在保持21.5亿美元的流通市值并同时支持各种去中心化应用程序(dApp)的广泛生态系统的同时，Algorand仅在10月19日创造了336美元的收入。
除非数据有问题，或者与Algorand及其网络相关的某些指标没有被TokenTerminal捕获，否则这是相当令人震惊的。查看图表图例，人们还会注意到，没有可行的代币激励措施或供应方费用分配给流动性提供者和代币质押者。
另一方面，GMX讲述了一个不同的故事。在维持2.72亿美元的流通市值和2892万美元的年化收入的同时，自2022年4月24日以来，GMX的累计供应方费用不断增加，达到3390万美元。供应方费用代表了服务费用的百分比提供者，包括流动性提供者。
GMX累计供应方费用与收入。来源：代币终端
发行和通货膨胀
在投资去中心化金融项目之前，重要的是要查看代币的总供应量、通货膨胀率、流通供应量和发行率。这些指标衡量当前在市场上流通的代币数量以及流通中代币的预计增加。
当谈到去中心化金融代币和山寨币时，稀释是投资者应该担心的事情，因此比特币的供应上限和低通胀的吸引力。
比特币发行和通货膨胀数据。资料来源：梅萨里
如前所述，与BTC相比，ALGO的通货膨胀率和预计的总供应量很高。ALGO的总供应量上限为100亿个，数据表明目前有70亿个代币在流通，但考虑到目前由费用产生的收入以及与代币持有者分享的金额，供应上限和通货膨胀率并没有激发很大的信心。
在入股ALGO之前，投资者需要寻找Algorand的DApp生态系统的更多增长和每日活跃用户，并且需要增加收入和费用。
ALGO发行和通货膨胀数据。资料来源：梅萨里
活跃地址和每日活跃用户
无论收入是高还是低，另外两个需要考虑的重要指标是活跃地址和每日活跃用户，以防数据可用。Algorand拥有数十亿美元的市值以及100亿美元的ALGO最大供应量。
然而，低年收入和很少的代币激励提出了生态系统增长是否乏力的问题。
根据下图，似乎ALGO活跃地址正在飙升，但总体而言，增长持平，活跃地址峰值似乎跟随价格飙升和抛售。截至2022年10月14日，Algorand上有72,624个活动地址。
ALGO活动地址计数。资料来源：梅萨里
与大多数去中心化金融协议一样，Polygon网络的每日活跃用户和MATIC的价格也在稳步下降。从CryptoQuant获得的数据显示，有2,714个活动地址，与2021年5月17日的16,821个相比要少得多。
多边形活动地址计数。资料来源：CryptoQuant
尽管有所下降，但来自DappRadar的数据代表了分布在不同Polygon去中心化应用程序中的大量用户活动和数量。
多边形DApp。资料来源：DappRadar
对于Algorand上的dApp，情况并非如此。
Algorand去中心化应用程序。资料来源：DappRadar
目前，加密货币市场处于熊市，对大多数投资者而言，交易变得复杂。今天，投资者或许应该坐在他们的手上，而不是在每一个被证明成为牛市陷阱的小突破中采取亲吻和祈祷的月球射击。
投资者可能会更好地坐下来跟踪数据以查看新趋势何时出现，然后更深入地研究可能支持新趋势可持续性的基本面。
转自JohnWanguba
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