什么是去中心化金融(DeFi)？
去中心化金融是建立在区块链网络之上的金融应用程序生态系统。Billions项目组
具体来说，“去中心化金融”一词是指创建一种开源、无许可并且透明的金融服务生态系统。这种生态系统对所有人开放，运营无需任何中央机构授权。用户能够全方位掌控资产并可通过点对点(P2P)、去中心化应用程序(Dapp)与该生态系统交互。
DeFi的核心优势在于金融服务触手可及，尤其适合与当前金融体系相隔绝的人群。DeFi的另一项潜在优势是其构建于一种模块化框架——公共区块链中极具互操作性的DeFi应用程序可以创造全新的金融市场、产品和服务。
V神盘点以太坊2020年进步，包括PoS测试网及MakerDAO等:V神在推文中列出以太坊在2017年没有、但是在2020年拥有的东西： Uniswap；http://Tornado.cash；Status；MakerDAO；ZK Rollups（如Loopring），吞吐量超过2000 TPS；PoS测试网；叔块率< 10%，区块Gas上限为1000万；Gitcoin赠款。[2020/3/28]
本文将介绍DeFi的基础知识，包括潜在应用、优势与缺陷等。
DeFi的主要优势是什么？
传统金融依赖银行等机构作为媒介，还需要法庭提供仲裁。
DeFi应用程序则可直接跳过中间机构与仲裁机构。代码能够为各种可能出现的争议提供解决方案，用户也可以全盘掌控自己的资金。这种方式降低了提供和使用产品的成本，催生出更加和谐的金融体系。
美股持续走高，道指较3月23日收盘点位上涨20.48%:美股盘中持续走高，道指涨逾1200点，较3月23日收盘点位上涨20.48%；纳指、标普500指数分别较3月23日收盘点位上涨约12%、16%。[2020/3/27]
部署在区块链之上的全新金融服务让单点故障销声匿迹。数据在区块链中记录并广泛分布于数千个节点，使审查成为一项复杂的工作并降低了服务中断的几率。
DeFi应用程序的框架是提前建立起来的，在其上部署应用程序非常简单并且完全可靠。
DeFi的另一项重要优势是深化金融生态系统的开放程度，能够覆盖更多无法享受金融服务的群体。传统金融体系获取收益的主要途径为中间机构，一般不向低收入群体所在的地区提供服务。然而，DeFi能够大幅削减成本，低收入人群同样可以从各种金融服务中受益。
DeFi有哪些潜在用例？
动态 | 中国知识产权报盘点2019专利领域大事件 其中一项与区块链相关:近日，中国知识产权报盘点2019专利领域大事件，其中包括“”区块链：专利布局驶入“快车道”。文章指出，区块链是近几年的科技热词。自中共中央局2019年10月24日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习后，区块链再度成为全社会关注的焦点，并登上了各大权威纸媒与电视媒体的头版头条。区块链专利领域呈现出四个特点：第一，我国创新主体开展专利布局时间较晚，但是专利申请量呈现快速增长态势；第二，中美两国是重要的市场和技术原创国家，中国偏重于国内布局，美国多边布局态势明显，区块链技术申请人分布较为分散，初创公司较多，没有明显专利壁垒以及行业领军企业；第三，针对业内非常关注的区块链的安全性、同步效率问题，我国已探索解决方案并形成一批核心专利；第四，区块链技术应用前景广阔，但部分技术难题仍悬而未决，亟需突破。[2020/1/19]
借贷
动态 | 澳媒盘点12国加密货币税制 日本税率最高:7月23日，澳大利亚加密货币媒体Mickey发文盘点各国加密货币税制，并指出日本加密货币税率非常高。根据2017年4月实行的资金结算法修订版，加密货币交易所产生的利益所得划分为杂项收入，所得税最高可达45%，作为伴随着损失的交易市场税率来说非常高。此外，该媒体列举了以下几个国家的加密货币税制：1、德国：加密货币交易免除附加税，持续保有加密货币一年以上可免除转让所得税。全部欧洲市民向德国转移资产时可免除转移税。2、新加坡：长期投资加密货币的企业和个人免除转让所得税。3、葡萄牙：不像加密货币征收附加税和所得税，但企业通过加密货币交易所得的收益需要课税。4、马耳他：加密货币的日交易作为法人税征收税金，但个人投资者购买和拥有加密货币不用缴纳税金。5、马来西亚：不需要缴纳转让所得税。6、白俄罗斯：对加密货币挖矿和对加密货币的投资不征收税金。7、瑞士：对专业投资者的加密货币交易征收法人税，挖矿被视为个人营业收入，但个人投资者的投资及交易不需缴纳转让所得税。8、加密货币被认为是资产，纳税方式和股票一样；如果购买加密货币并保留一年以上，根据收入水平征收0%至20%的税金。9、澳大利亚：当所有交易均被视为转让收入，并且兑换为澳元时要求保留所有准确的交易记录；如果进行加密货币投资获得的利润，就要交纳与个人所得税相同速率的税金。但如果持有1年以上的加密货币，将减免50%的税金。10、以色列和瑞典：如果纳税人不能证明他们购买的加密货币的购买额，将会征收百分之百的税金。[2019/7/23]
开放借贷协议是DeFi生态体系中最受欢迎的应用程序之一。与传统信用体系相比，开放的去中心化借贷具备诸多优势，其中包括即时交易结算、支持抵押数字资产、无信用审查以及在未来可能实现标准化。
午间行情盘点:BTC比特币报7977美元，24小时跌幅约10.43%。ETH以太币报797美元，24小时跌幅约10.64%。瑞波币报5.66元人民币，24小时涨幅0.70%。ADA艾达币报2.18元人民币，24小时涨幅约7.94%。[2018/2/11]
借贷服务构建于公共区块链，最大程度降低了所需信任度，同时受到密码学验证方法的保护。基于区块链的借贷市场降低交易对手风险，在削减借贷成本的同时，加快了放款速度，有效扩大了受众群体。
货币银行服务
从定义上来说，DeFi属于金融应用程序，货币银行服务就是一项典型用例。其中包括稳定币的发行、抵押贷款与保险。
随着区块链产业日趋成熟，稳定币的创建也愈发受到关注。稳定币通常是与真实资产挂钩的数字货币资产，可以相对容易地进行数字化转账。数字货币的价格有时会剧烈波动，但去中心化稳定币可作为日常使用的数字现金，发行和监控均可摆脱中央机构。
抵押贷款成本高昂并且放款时间较长，主要原因是需要许多中间机构介入。智能合约问世后，承保与法务费用可能大幅降低。
区块链上的保险可以跳过中间机构，通过众多参与者分摊风险。在服务品质相同的情况下，投保人需要缴纳的保费有所降低。
如需详解了解有关区块链与银行的主题，我们推荐阅读《区块链技术如何影响银行业》这篇文章。
去中心化市场
这类应用程序可能难以评估，属于金融创新空间最广阔的DeFi板块。
可以说，其中最重要的DeFi应用程序非去中心化交易平台(DEX)莫属。通过这些平台，用户可以直接交易数字资产，无需通过受信任的中间机构来持有资金。借助智能合约，不同用户通过个人钱包即可直接完成交易。
去中心化交易平台所需的维护工作较少，因此交易费用远低于中心化交易平台。
区块链技术也经常用于各种传统金融工具的发行与赋权。这些应用程序以去中心化方式运作，无需托管方介入并彻底消除了单点故障。
例如，证券型代币发行平台为发行方提供工具与资源，支持其在区块链中推出参数可定制的代币化证券。
其他项目则支持创建衍生品、合成资产、去中心化预测市场等。
智能合约在DeFi中扮演什么角色？
大多数既有和潜在的去中心化金融应用程序均涉及智能合约的创建与执行。常规合约通过法律术语阐明合约中不同实体的关系，智能合约则使用计算机代码。
智能合约中的条款由计算机代码编写而成，运行代码即可使其生效。原本需要人工监督的众多业务流程现在可以自动执行，可靠性得到保障。
使用智能合约，双方可以更加方便快捷地达成交易，交易风险也随之降低。另一方面，智能合约也带来了新的风险。计算机代码极易出现错误或漏洞，可能泄露非常重要的机密信息。
DeFi面临哪些挑战？
效能低下：与中心化竞争对手相比，区块链的速度自然很慢，这也影响了构建于其上的应用程序。DeFi应用程序的开发人员需要考虑到这些限制，不断优化产品。用户失误造成高风险：DeFi应用程序将责任由中介机构转嫁给用户，为许多人带来困扰。产品布署在无法窜改的区块链中，因此通过产品设计最大限度降低用户失误造成的损失非常困难。用户缺乏经验：目前，用户必须加倍努力才能驾驭DeFi应用程序。为了成为全球金融体系的核心元素，DeFi应用程序必须为用户带来切实的价值，使其告别传统金融体系，转移至DeFi应用程序。生态系统混乱：为特定用例寻找最适合的应用程序难度极大，用户必须具备找到最佳方案的能力。挑战不仅来自于构建应用程序，如何让用户融入庞大的DeFi生态系统同样值得深思。
DeFi与开放银行有何区别？
开放银行是指银行系统通过API为第三方金融服务供应商授权，允许其安全存取金融数据。通过这种方式，银行与非银行金融机构可以将账户与数据进行关联。从本质上来说，它能够在传统金融体系中催生出新型产品与服务。
然而，DeFi提出的新型金融体系完全独立于现有基础架构。因此，DeFi有时也称“开放金融”。
例如，它可以从许多银行和机构安全获取数据，在同一个应用程序中管理所有传统金融工具。
另一方面，去中心化金融支持全新的金融工具管理模式，创造出全新的交互方式。
总结
去中心化金融旨在构建独立于传统金融和体系的金融服务。这将创造一个更加开放的金融体系，在全球范围内有效杜绝审查和歧视。
虽然去中心化金融的理念极具吸引力，但也并非十全十美。找到最适合区块链特性的用例，是构建一套实用性开放金融产品最为关键的一步。
如果发展顺利，DeFi将取代众多大型中心化组织，将权力下放至开源社区和个人手中。一旦DeFi登上主流舞台，能否创建更具成效的金融体系便会一见分晓。
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