加密货币交易所目前使用的商业模式依赖于无知和恐惧。
它们依赖于其客户对去中心化金融(DeFi)了解不多，以及客户对自己的加密货币投资出错后可能发生的事情感到恐惧。
对大多数人来说，加密货币似乎是一种晦涩而有风险的投资，毫不奇怪，人们普遍担心在市场崩溃中失去资产，由于粗心大意而丢失钱包或安全密钥，或被无良的运营商。考虑到市场的波动，以及该行业普遍存在者、虚张声势者和奸诈之徒，这些担忧是合理的。
理论上，交易所的存在是为了缓解这些担忧。它们的存在是为了减轻普通散户投资者的风险，为他们提供一种安全机制来对冲他们的储蓄损失。这种模式使交易所近年来以指数级速度增长，并在这一过程中创造巨额财富。
SushiSwap联合创始人：DeFi的新机会和趋势是用户迁移到Layer2:SushiSwap联合创始人0xMaki在“2021共为·创新大会”上表示，DeFi市值将超过1000亿美元。DeFi的新机会和趋势是用户迁移到Layer2，而不用直接和主网交互。未来我们会看到越来越多项目部署在EVM兼容链上。尽管Layer2会带来破碎化的问题，但是未来会出现完全建立在Layer2基础设施上的Robinwood。DeFi正在建立完全不同于就金融体系的新的金融系统，并且正在快速扩散。[2021/4/11 20:07:47]
然而，那些经营加密货币交易所的人如果认为目前的无知水平和它所产生的恐惧将永远存在，那就是他们的失职了。客户一直在学习更多的东西；他们变得越来越精明。下一代人正在通过许多不同的方式学习加密知识，例如通过GameFi和非同质化代币(NFT)等市场趋势。随着采用扩大，普通客户的知识也相应增加。这反过来又使他们对交易所的依赖性降低。
声音 | 分析师：加密货币的未来可以借鉴互联网的历史:互联网泡沫经常被用来与2017年加密货币崩盘相比较。互联网泡沫带来的是真正的用户增长以及现代互联网。分析师Anthony Bertolino表示，谷歌的崛起和在线用户的增长与我们所处的时代有相似之处。在21世纪初，谷歌的用户数量与其股票的升值有直接关系——在加密货币的历史上也将发挥类似的作用。Fundstrat联合创始人Thomas Lee曾表示：“互联网股票70%的价格上涨完全是由于互联网的增长所致。”在短短二十年中，Gmail用户增长100倍。Bertolino表示，同样，谷歌的股票同期回报率为1400%。一些指标表明，加密货币行业也会发生同样的情况，更多的用户意味着更高的价格。（Beincrypto）[2019/10/24]
许多客户还会被名誉扫地的加密企业家SamBankman-Fried的故事吓到，他是FTX内爆的主谋。鉴于此，交易所似乎终究不是一个安全可靠的选择。这些因素的结合很可能会加速一种趋势，即客户希望对自己的加密资产有更多控制权，如果交易所想避免被完全淘汰的风险，他们就需要接受这一点。
声音 | 存款保险公司CEO：依赖加密货币是非常危险的:据cointelegraph消息，7月25日，尼日利亚存款保险公司（NDIC）发布了关于依赖加密货币的公开警告。NDIC的 CEO Umaru Ibrahim表示，依赖加密货币是非常危险的，因为它们在大多数金融司法管辖区都不受中央银行的监管和支持。[2019/7/26]
这就是为什么交易所——如果它们想生存下去，如果它们想避免自己衰落的话——应该顺应这一趋势，而不是与之对抗。要做到这一点，他们必须赋予客户权力，将资金和安全密钥交由客户自己保管。
声音 | FISCO董事长田代昌之：建议将加密货币纳入金融商品交易法中:据cointelegraph于22日对FISCO数字资产集团董事长田代昌之及其董事高层进行的采访，对于金融厅关于要求加强企业内部管理，重组再编金融业和IT业巨头的行动，田代昌之表示赞成金融厅的做法，但迄今为止监管有些过度了，并建议将加密货币纳入金融商品交易法中，并表示加强内部管理的关键需要设立三个防线：1、商务部门；2、风险管理、合规；3、内部监管部门。[2018/9/26]
这并不是说这是一件简单或容易的事情。可以理解的是，在将安全密钥交还给客户时，存在技术和教育方面的限制。如果客户丢失了他们的安全密钥，他们能够再次获得他们的资产的可能性几乎为零。
交易所还面临技术挑战。他们的整个基础设施都是中心化的，这至少可以说是一种讽刺。这并不完全符合去中心化金融的精神。
DeFi应用生态系统Uniswap是去中心化的，每笔交易只收取少量费用。然而，这是有代价的。Uniswap是不受监管的，这意味着几乎任何人都可以创建一个局代币，并实行rugpull。这就是为什么交易所要尽最大努力对项目进行尽职调查——这是为了确保这种事情不会发生。
但是，中心化交易所可以通过一些方法来实现更去中心化，而不会陷入一些陷阱。或许可以创造出一种混合体——结合两者的优势。
可以理解的是，散户投资者和普通交易所用户不想购买一个可能发生rugpull的代币。但他们也希望知道他们的加密货币可以在任何时候被访问。然而，拥有和控制资产的代价意味着承担必要的责任，这反过来又需要必要的教育水平。正在考虑加密货币未来的交易所需要理解这一点。
关键是，他们需要明白，客户越早接受加密教育，他们就会越早发现自己走上了通往完全去中心化的直接道路。因此，我呼吁交易所采取去中心化的方式，创建一个混合系统，保护客户和自己的品牌。
历史上企业巨头未能适应环境并为此付出代价的例子比比皆是。百视达(Blockbuster)就是一家傲慢的大公司，从未想过流媒体会成为现实，它已经倒闭了。金钱也是一样。如果银行拥有它，它就不是你的钱；如果交易所持有它，它就不是你的加密货币。自由来自于摆脱对责任的恐惧。
公司就像生物体一样，必须适应不断变化的环境才能生存。很明显，客户希望能够完全控制自己的数字资产。如果交易所不接受这一趋势，它们可能会自取灭亡。
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