与有组织的市场和股票的历史相比，算法交易的历史相对较短：只有40多年的历史之于传统市场的4个世纪。然而，在过去的40年中，就做出交易决定所涉及的流程的多样性和复杂性而言，已经取得了惊人的进步。市场已经以许多前所未有的方式进行了计算机化，连接和分析。
1970年代后期，华尔街出现了一种奇怪的趋势：物理学家和数学家认识到交易世界是他们可以运用其知识的地方。纳斯达克推出后，交易现场处理的数据量和复杂性要求越来越复杂的数学专业知识，只有这些人才能提供。这些专家被称为量化分析师或“宽客”。算法使他们能够利用这些现象为自己或雇主谋取利益-宽客在个人和机构层面都大行其道。
当今，最著名的算法交易品种之一是高频交易或HFT。HFT使用高效的算法来实现极高的速度，巨大的周转率和较高的订单/交易比率，从而在短期市场上竞争。根据咨询机构TabbGroup的数据，HFT占美国股票交易的56％。
动态 | 人民日报：高素质金融企业家要掌握区块链等现代高科技知识和技术:《人民日报》今日发布题为“新时代呼唤高素质金融企业家”的评论文章。文章中提到，高素质金融企业家要掌握相关现代科技知识和技术。金融与高科技结合是现代金融业发展的大趋势。金融企业家必须顺应金融业这一发展趋势，努力掌握大数据、云计算、区块链等现代高科技知识和技术，并且能够运用这些技术对现有金融业务进行创新，提高金融运行效率和服务实体经济的能力。[2019/10/18]
回顾算法交易的发展，三种特殊现象促进了HFT的出现：
A.1998年SEC法规ATS：
欧盟委员会决定通过《另类交易系统条例》制定进一步的条例。该法规坚持要求新引入的ECN必须以自我监管组织或交易所的形式提交。结果，ECN不能再将订单保密，这极大地裨益了算法交易者：有了更多的信息，他们就能够更精确地对市场建模。
动态 | 最高法：推动区块链等现代科技与司法工作深度融合:据中国新闻网报道，全国法院贯彻落实政法领域全面深化改革推进会精神专题会议20日在四川成都召开。会议提出，要以强化信息技术深度应用为支撑，推动大数据、人工智能、区块链等现代科技与司法工作深度融合，以电子卷宗为基础全面推进智能化辅助办案，大力推进跨域立案改革，全面探索在线诉讼模式，推广应用刑事案件智能辅助办案系统。[2019/7/21]
B.2001年美国股票市场的十进制：
这一切始于1998年，国会通过了一项引入新的十进制政策的法案。到那时，大多数市场已经以本币的最小增量进行交易，但是，在当时的美国，其价格仍然是零头。预计这种更新将导致价差收窄，做市商之间的竞争加剧以及报价更浅显易懂。
声音 | 现代密码学之父：不太清楚区块链未来的发展:据国是直通车消息，近日，“现代密码学之父”Whitfield Diffie接受采访时表示，“我们是否以后回顾当前区块链的发展，就像现在回顾20年以前万维网的这种作用一样，我不知道。决定区块链未来还有一个因素，即它是会变成一个小众人群、专业人士使用的工具，还是大众都使用的工具，这一点我也不清楚，但这都是影响因素。”[2019/4/4]
该更新于2001年4月9日上线，并引起了争议：有人从新系统中受益，而有人没有从中受益。从积极的一面来看，市场实现了更高的透明度和统一性。投资者受益于交易成本的降低和利差的缩小。除此之外，许多参与者将其订单流程转向电子操作，由此对高级算法交易进行了更深入的研究。
声音 | 工信部副部长：充分利用现代信息技术推进服务型制造:据财联社报道，在主题为“赋能制造，服务未来”的“第二届中国服务型制造大会”上，工业和信息化部党组成员、副部长王江平出席大会并讲话。王江平强调，为了推动服务型制造在新阶段实现新发展，要充分利用现代信息技术推进服务型制造。现代信息技术正在全面深刻的影响制造业，尤其是5G技术商用即将到来，区块链、人工智能技术向各行业渗透，使服务型制造成为必然，变得容易，只有主动拥抱，才能获得先机。[2018/10/16]
不利的一面是，利润缩减已导致许多做市商出局。此外，较小的价格涨幅允许HFT交易者提交价格低于一美分的更好的订单，从而走在订单行的前面。尽管这种做法改变了临时交易工作流程，但据说也促进了HFT的发展。
C.2005年SECNMS法规：
这次委员会通过了国家市场体系法规，该法规旨在通过引入一系列交易规则来促进单个市场之间以及单个订单之间的竞争。最值得注意的规则如下：
订单保护条例旨在通过消除以较低价格执行订单的能力，为投资者提供最佳价格。该规则迫使贸易组织制定政策，禁止以低于组织受保护报价的价格进行交易。
亚美分条例，“将所有超过1.00美元的股票的最低报价增量设置为至少0.01美元。”这确保了所描述的订单过帐工作流的一些结构。
“访问条例”建立了特定条件，可以促进更轻松地从国家市场系统中的交易中心获取报价。
这些规则为算法交易者建立了框架和边界，并提供了更容易访问基本市场信息的机会，为HFT的发展指明了方向。
算法交易的挑战
不足为奇的是，算法交易需要出色的市场专业知识和复杂技术的应用。在这个行业中，从别人那里抢占市场优势仅需几毫秒，而失去它的时间也同样只在霎那间。总体而言，算法交易领域及其HFT的多样性尤其可以通过以下三种特征来表明：
1.高风险和不断发展：
历史上曾有过几次对规范该行业并限制算法交易者对市场影响程度的尝试。位于亚特兰大的洲际交易所有限公司为其黄金和白银期货合约提出了“减速带”建议。减速带是指3毫秒的处理延迟，这是HFT术语中非常明显的时间范围，其可能会对HFT交易者的交易策略产生重大影响。
另一个风险来自软件的故障和错误。虽然将人为错误对算法交易的影响降到最低，但错误计算可能会蔓延到算法中，可能会发生技术错误，或者在面对不可预见的市场条件时可能会以不可预测的方式运作。
2.高度竞争：
据估计，2013年，HFT交易公司占今天运营的大约20,000家公司的2％，但占所有股票订单量的73％。在如此规模的市场流量下工作需要大量的专业知识和资源。
3.非常快且对延迟敏感：
HFT交易发生在毫秒级别，HFT基金在毫秒级水平竞争削减。他们中的许多人组成了一个财团来建造GoWest，这是一条专用的通信线路，应该连接芝加哥，太平洋海岸和东京，以便为相关人员提供更高的交易速度。文艺复兴科技公司是HFT交易中最著名的名称之一，它通过在精密时钟上申请专利而又迈出了一步，该时钟可以一次在多个交易所进行交易。
随着加密货币的到来，HFT也争先恐后地要求在新行业中占有一席之地。HitBTC是加密世界中最古老，规模最大的交易所之一，现已成为加密技术中快速，可靠的固定标准的第一供应者，使平均门到门延迟降低到约600μs。此外，该交易所还提供托管服务，使经纪人，对冲基金和银行可以直接连接到欧洲交易中心伦敦的服务器。
算法交易的效果在规模和性质上各不相同，但很明显，交易世界已被其不可逆转地改变：市场已在很大程度上取决于其快速的数据传输率和自动交易惯例。
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