下面是一个推特的 Thread，分享一下。
1.今天都在说 Nansen 和 Dune 的融资和估值，也跟朋友大概聊了一下，因为我们也有类似的业务。
个人认为 @nansen_ai 的融 $70m 融资（估值）有些高了，而@DuneAnalytics $1b 估值则是低了。
2.当然，并不是说 Nansen 就不值。Nansen 是非常棒的公司，我们想做也很难做出那样的产品，非常值得学习。只是我觉得高了的原因在于，Nansen 是一个封闭的系统，而且在未来也必须是一个封闭的系统。
3.Nansen 的故事很好说：客单价高，产品壁垒高（特别是 Tag 和积累的地址特征值抓取）。Crypto 的人越来越多，将来增加更多的链，那就有更多的用户。用户数*高的客单价，非常好算的模式。所以看起来很实在，比较好融资。
花旗集团CEO：花旗正谨慎地推进加密货币业务:花旗集团CEO Fraser称，花旗正“谨慎地”推进加密数字货币(业务)。（智通财经网）[2021/5/28 22:51:28]
4.但本质上链上数据都是透明的，Nansen 的 Tag 和特征值抓取给会员信息优势，这个数量一旦扩大，不对称信息的优势就会消失。当消息 Price in 的程度越来越大时，实际产生的影响就会提前。简单理解就是如果人人都知道，那你知道可能也就没什么优势了。
所以 nansen 是封闭的，而且必须要是封闭的。
5.@DuneAnalytics 最大的不同是 Dune 是开放的，而且 Dune 很多有价值的 Dashboard 是用户/社区/项目方自己贡献的。这个就让 Dune 有非常强的经济外部性，一直有人给 Dune 提供信息，增加平台的价值/用户/粘性。
英国就跨境稳定币规则向加密行业寻求建议:金色财经报道，在1月7日发布的有关公开咨询的公告中，英国财政政策部门要求加密货币社区权衡一系列建议。公告称，政府邀请众多利益相关者发表意见，尤其是从事加密资产活动的公司。 该文件询问利益相关者：“您对英国应在多大程度上与其他司法管辖区的方法保持一致？”文件称，由于稳定币的数字化、去中心化和跨界性质，政府和英国当局正在考虑是否应要求向英国消费者销售稳定币的公司在英国设有营业所，并在英国获得授权。除了寻求建立稳定币的基本法律定义外，财政部还提出了一系列潜在的监管领域，包括允许谁经营稳定币以及它们将如何维持和报告储备金。[2021/1/8 16:41:53]
6.所以从这个逻辑上讲，Dune 其实有一点以太坊的味道，都是搭建好之后，让外部性的作用来给平台增加价值。币圈的用户说白了不是项目方的用户就是交易所的用户，所以 Dune 的用户可以是所有的项目用户，一样有很大空间。
7.更重要的是，和在说 Nansen 的时候一样，链上信息是透明的，所以理论上 Nansen，tokenterminal 做的事情，Dune 都能完成。未来链上信息的走向之一可能是关于项目的财报，或者说 Treasury 的管理，也就是一个项目的 Balancer Sheet。
8.我记得 @MessariCrypto 已经帮 @compoundfinance 做过了一个。未来一定会出现更多的此类数据 Dashboard。
我不知道 Dashboard 现在是不是赚钱的（我感觉现在是不赚钱的），他们离 Web3 就差一个发币。
如果 Dune 发个币，FDV 长期到别说 1b，10个b 也是有希望的。
9.Dune 的问题可能就是门槛还是太高了，支持的链也比较少。这两天有跟一个团队 @Footprint_DeFi 沟通过，他们尝试的是类似的事情，只是在门槛上做了一些努力，不用写查询语句不需要代码基础，再对链上处理过的数据做一层封装，让用户能够用拖拽的方式来构建 Dashboard。
10.当然，如果数据处理封装没有问题的话，成本难度方面也不考虑的话，肯定是能让更多的人用。但是灵活性肯定也会降低。
11.最后说说数据市场到底能有多大规模。这个肯定是跟全市场的规模有很大的关系，我记得之前 @MattBlofin1 之前跟我说，大概是百分之几的市场规模。2万亿的市场，对应的也就是几百亿的数据市场规模。
12.几百亿的规模又要分成链下数据（CMC Coingecko，我们做的还小就不加入我们自己了），链上数据（Dune nansen @DeBankDeFi @zerion_io 等，不过 zerion 可以被看作是用户和协议之间的中间键，不作为数据）
不用说，现在链上数据市场规模肯定是比链下的规模小的。最大的 dune 也才 10 个亿。
13.未来肯定不会是这个样子，未来链上的数据市场规模一定会比链下的高，而且可能高很多。
这个就好像未来链上交易（L1 - L1，L1-L2，L2-L2）注定会超过中心化交易所的交易量一样。
（插一句，这个地方就特别需要用户和协议之间的中间层 middleware：钱包以及 Dashboard + 钱包 + 推荐类的项目）
14.所以从这个角度看，Dune 10个亿，如果一直保持这个身位，发个币，这不等于送钱吗？
优秀的公司真的好多，自勉&共勉。
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