资产管理公司WilshirePhoenix向美SEC申请其比特币商品信托。该基金的托管费为0.9％，远低于Grayscale的比特币信托基金GBTC。
撰文：张改娟
6月12日，资产管理公司WilshirePhoenixFundsLLC向美国证券交易委员会提交了一份S-1注册申明，以寻求批准其基于比特币的信托——比特币商品信托。
WilshirePhoenix的比特币商品信托招股说明
若能够获得批准，则该信托可在OTCMarkets旗下的OTCQXBestMarketplace进行公开交易。一旦发行，该信托的份额可以像其他公开证券一样在交易日购买或出售。不过，目前，WilshirePhoenix还未指定市场交易代码。
比特币商品信托配售信息及运作方式
链闻查询申请文件发现，该信托是特拉华州的法定信托。另外，该信托根据WilshirePhoenixFundsLLC和Delaware信托公司之间的信托协议运作，将以一种易于获取和低成本的方式为投资者提供比特币敞口。
数据库提供商 Kwil 完成960万美元融资，FTX Ventures和DCG领投:9月23日消息，去中心化数据库基础设施提供商 Kwil 完成 960 万美元融资，FTX Ventures 和 Digital Currency Group (DCG)领投，Blockchange、AlleyCorp 和 Amplify Partners 参投。这轮融资已于 5 月结束。Kwil 是第一个用于构建高级 dApp 和协议的去中心化、社区拥有的 SQL 数据库解决方案。社区拥有的平台可以使 Web2 开发人员更容易进入 Web3。[2022/9/24 7:17:45]
信托协议信息显示，金融巨头富达投资旗下的比特币和加密托管子公司富达数字资产将成为投资公司WilshirePhoenix比特币信托基金的托管方来安全托管比特币资产。而现金将由UMBBank来托管。另外，金融科技公司BroadridgeFinancialSolutions将作为转让代理人进行投资者登记。
CryptoFIFA任命原摩根士丹利投资执行总监Wilson Hu为首席经济学家兼合伙人:据官方消息，近日，CryptoFIFA任命原摩根士丹利投资执行总监Wilson Hu为首席经济学家兼合伙人。Wilson曾在摩根士丹利、安联全球投资等国际一线投行或资管机构担任执行总监，为沪深两地多家上市公司的提供市值管理服务，多次进入A股上市公司前十大股东。Wilson是金融分析和数学建模专家，加入CryptoFIFA后将任职首席经济学家兼合伙人，负责平台通证经济模型和游戏经济模型设计等工作。
CryptoFIFA 是一款基于NFT的加密球星卡牌Gamefi平台，将传统足球游戏中的经典玩法引入加密世界，并融入NFT、Defi元素，发展出一套更加公平、友好、可持续的游戏机制。目前已获得FBG，DFG，YBB，Kernel等数十家机构的私募轮融资。6月份，体育界最盛大的赛事之一欧洲杯即将开幕，届时CryptoFIFA也赛事挖矿也将同步开启。[2021/4/23 20:52:11]
关于该信托的份额配售，WilshirePhoenix打算以首次公开出售的形式出售最多8万股新的比特币信托份额，每股最高价格为25美元，这意味着该信托最多将发行200万美元的份额。
Willy Woo：比特币是继互联网时代全球货币重新定义之后的产物:加密货币分析师Willy Woo在推特上表示，比特币是继互联网时代全球货币重新定义之后的产物。大多数山寨币都在追求实用性。全球资金约为90万亿美元（去年的数据）。最大的公司（实用型）资金总额甚至不到1万亿美元，他们在金钱（比特币）的海洋中游弋。[2020/12/6 14:10:17]
WilshirePhoenix的比特币商品信托的公开出售信息
在信托持有的资产方面，WilshirePhoenix称，通过出售份额获得的的所有所得款项净额将全部用于购买比特币。在发行份额当日，该信托的将仅持有比特币。当然，在购买或出售比特币以及在进行股份赎回时会在较短的时间内持有美元。
就信托资产计算方式而言，该申请文件称，该信托份额价格可反映其持有的比特币的总价值。而信托持有的比特币的总价值进一步由芝加哥商品交易所的比特币参考汇率「CMECFBRR」减去信托费用和其他负债来决定。
加密市场分析师Willy Woo：现在是购买比特币的绝佳时机:据The Daily Hodl消息，加密市场分析师Willy Woo认为，现在是购买比特币的“绝佳时机”。他在播客中提到，BTC的网络价值与交易比率（NVT比率）会根据网络上相对于价格的交易量来衡量比特币的效用价值，该指标显示出自3月份价格崩盘以来从未见过的买入信号。Willy Woo表示，当你看到许多投资者活动还没有反映在币价上时，这是一个看涨的指标。他指出，目前的投资者活动已经达到顶峰，这使得NVT比率下降，表明BTC的价值被低估了。[2020/10/24]
即，该信托将利用芝加哥商品交易所的比特币参考汇率「CMECFBRR」来确定比特币的价格。链闻注，「CMECFBRR」是比特币期货合约在CME上以美元价格计的比特币参考汇率。
费用方面，除了购买和出售比特币产生的交易费用之外，该信托的经常性支出预计主要为保荐人费用。保荐人费用由该信托支付给保荐人，作为对根据信托协议提供的服务的补偿。保荐人费用将以美元支付，并将每月从现金帐户中的存款金额中扣除。管理人将根据信托资产净值的0.90%来确定保荐人费用。这意味着，WilshirePhoenix打算将托管费用降至0.9%。
声音 | Willy Woo：比特币不会在明年第二季度前触底:据ccn报道，技术分析师兼交易员Willy Woo今日表示，他预计比特币价格在2019年第二季度之前不会触底，这意味着在情况改善之前市场可能面临另外7个月的下行压力。Woo指出，NVTS（即比特币网络估值除以交易价值）已经跌破其支撑位，他称这是一个典型的卖出信号。此外，他表示，比特币网络动力（BNM）尚未上升，该指标通常在牛市周期之前出现。这并不是说比特币价格在短期内没有上涨空间，但Woo表示比特币不太可能突破200日移动平均线（DMA）。
投资有风险，入市须谨慎。
本资讯不作为投资理财建议。[2018/11/14]
与灰度投资的比特币信托基金有何异同？
与灰度投资的比特币信托类似，WilshirePhoenix的比特币商品信托可使得散户投资者和机构投资者在主流交易平台上通过购买信托份额来购买比特币，且份额都完全由比特币作为支撑。
另外，两者的信托份额价格都将基于比特币价格来确定。不过，受多种因素的影响，灰度投资的GBTC在很长一段时间内都拥有较高的溢价。截至目前，GBTC的每一股份额代表的比特币在0.0009-0.001之间浮动，根据WilshirePhoenix的配售规则可以算出，每股份额的上限为0.002个比特币。不过，目前WilshirePhoenix还未确认最终规则。
信托销售对象限制方面，灰度GBTC的销售对象为合格投资者。另外，个人退休帐户、RothIRA以及其他经纪商和投资者账户等符合税收优惠的账户也有资格持有。而WilshirePhoenix的比特币商品信托为其选定的客户群。
另外，两种信托在份额赎回方面也存在较大差异。WilshirePhoenix的比特币商品信托的投资者可以在每月的最后一个工作日赎回其全部或部分份额。不过，在这之前，投资者须向管理人提交书面赎回申请。原则上，只要管理人在赎回日期的前5个工作日收到该申请且在保荐人无异议的情况下，管理人就会帮投资者赎回资产。
相比之下，灰度信托目前不提供赎回操作。在合格投资者购买了其比特币信托的份额之后，需持满一年，之后可以选择以市场价格出售。链闻查询灰度投资比特币信托页面发现，该信托目前不提供赎回操作。也不能保证信托份额的市场价值接近比特币的实时价格，因此，相对于比特币的价格，该信托份额的交易价格可能会存在较高的溢价或折价。该信托可以寻求监管机构的批准以实施其赎回计划。
来源：灰度投资比特币信托基金页面
不过，今年1月份，灰度比特币信托成功在美SEC注册登记，并成为首个向SEC报告的加密货币投资工具。在此之前，通过私募购买GBTC的投资者必须等待一年才能在二级市场上转售。如今，投资者的持有时间缩短至6个月，前提是灰度信托满足1993年《证券法》的所有要求。
WilshirePhoenix比特币商品信托的管理费用要比灰度GBTC低50%以上。WilshirePhoenix提出将比特币商品信托的管理费用降低至0.9%。相比之下，灰度投资GBTC的管理费用高达2%，每次的最低入金额度是50,000美元。。
另外，灰度比特币信托的用户可以选择使用现金购买份额或使用BTC置换份额。目前灰度比特币信托每个份额代表0.00096075BTC。而WilshirePhoenix的比特币商品信托仅可使用美元现金购买份额。
WilshirePhoenix创始人WilliamHerrmann对Cointelegraph表示，「该信托基金与美国市场上基于比特币的基金有显著差异。尽管数字资产市场呈指数型增长，但目前该领域的产品并未随着这种增长而取得较大的发展。我们认为投资者应该得到更多。」另外，其表示，非常期待与美SEC和美国金融业监管局的工作人员合作，共同发行信托份额，并在OTCQX上报价。
比特币资深交易员ToneVays表示，「即使这不是正式的比特币交易所交易基金，但我们亟需一个能够挑战灰度GBTC的挑战者出现。因为灰度GBTC的平均溢价高达20%，且托管费用为2%」。
链闻查询发现，截至目前，灰度GBTC的溢价为20.75%，ETHE的溢价高达788.64%。
事实上，这不是WilshirePhoenix第一次申请比特币相关基金。
今年2月份，美SEC再次否决了由WilshirePhoenix提交的比特币ETF申请。与此同时，SEC拒绝了纽约证券交易所Arca提交的拟议规则更改，该规则更改将允许纽约公司WilshirePhoenix上市和交易美国比特币和美国国债投资信托基金。与过去一样，SEC引用了市场操纵的担忧以及缺乏监督共享协议。SEC称，Wilshire尚未证明比特币市场足以抵抗市场操纵。据BitcoinExchangeGuide统计，在过去两年多的时间里，美SEC拒绝了超过12种比特币ETF提案。
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