NAN:金色观察丨复盘Yam事件 看DeFi收益耕作有何陷阱?

金色财经区块链8月25日讯八月对DeFi行业来说注定是不平凡的一个月,一个全新收益耕作协议Yam.Finance横空出世,但这个项目可谓“来得快去的也快”,最终因为无法修复的Bug导致仅一天时间就被迫下线,让投资人遭受了巨大损失。那么从这一事件,我们又能学到什么经验教训呢?

YAM其实是一种采用弹性供给机制的加密代币资产,与Ampleforth非常相似,其代币供应会根据市场变化扩大和收缩,确保每个YAM代币价值始终锚定1美元。但和AMPL的弹性供应模式不同的是,YAM每次供应通胀的一部分将被用于购买yCRV,并将其添加到Yam资金库中,通过Yam社区链上去中心化治理进行控制,进一步支持价格稳定。

AEX慈善拍卖:了得资本创始人易理华的晚餐以1320USDT成功竞拍:据官方消息,在AEX安银第一场慈善拍卖中,了得资本创始人易理华的晚餐以1320USDT成功竞拍,随后,易理华表示将以个人名义额外捐赠等额资金。

据悉,7月20日至7月27日,AEX安银将举办六场慈善拍卖,参与拍卖晚餐的大咖依次为易理华、孙泽宇、熊越、周硕基、张璐、黄天威,竞拍成功者与大咖共进晚餐,并最多可同时邀请3位好友共同前往。六次竞拍所得将全部捐给贵州省教育发展基金会,用于帮助山区孩子。[2020/7/20]

此外,YAM没有预挖和销售,没有创始团队预留,没有投资机构占股,利益分配机会均等,这也是其最吸引收益耕作者的地方。

AEX CMO小凤仙:坚持中立不作恶及创新是交易所的生存之道:4月10日,在“2020TokenSky区块链云端大会”的分论坛“TokenSky交易平台高峰论坛”上,AEX交易所CMO小凤仙表示,AEX能成为7年老牌交易所,离不开对中立不作恶原则的坚守以及对产品业务的持续创新。

同时,在创立至今的七年里,AEX也一直不断持续打磨改进交易产品、不断寻求更优质资产、不断探索创新价值给到用户,目前理财和质押借币等金融产品都占据了行业领先地位。

“中立不作恶”及“创新”两者是支撑交易所穿越多轮牛熊并能长期稳定运营的核心因素,这也是AEX交易所的生存之道。[2020/4/10]

值得一提的是,YAM的创始团队也各个来头不小,包括BrockElmore、TrentElmore、ClintonBembry、DanElitzer和WillPrice。其中,BrockElmore和TrentElmore来自于帮助以太坊利率优化DeFi服务平台TopoFinance的团队;ClintonBembry是加密货币钱包AstroWallet联合创始人;DanElitzer是IDEOCoLab投资人兼麻省理工学院比特币俱乐部创始人;WillPrice则是Flipsidecrypto数据科学家。在这种行业人脉背景下,Yam.Finance不仅吸引了普通DeFi投资人,还吸引了不少业内大佬,快速获得了成功。

60余家知名投资机构与DAEX建立投资合作关系:6月9日,DAEX宣布“DAEX FUND”投资社区正式成立。DFJ Dragon Fund、了得资本等60余家知名投资机构和公链基金会出席了本次启动仪式。

DAEX FUND专注于分布式交易所、钱包、跨链、资产管理等赛道投资,DAEX基金会将拿出第一期1亿DAX和ETH资本用于投资这些赛道,并联合各大投资机构,包括了得资本、JRR、量子链基金会、J One Captial、ChainPE、八维资本、InnoNext、雷盈科技、哈鲁资本等在区块链交易所、钱包等垂直细分领域拥有丰富投资经验的60余家知名投资机构,共同建设健康的分布式交易和清算生态圈。[2018/6/12]

不仅如此,YAM吸引投资者的另一个主要原因就是该协议承诺“平等抵押机会”,无需挖矿、创始人没有股份,更重要的是,代币发行时的价值为0。这对于许多人来说,投资YAM意味着“买到就是赚到”,因此在短短一天时间就迅速吸引了近5亿美元的流动性。

分析 | 金色盘面:BTC调整压力不断增加短 线维持观望:金色盘面独家分析:昨天提示的2小时图的MACD背离问题,到现在为止并没消失,价格经过调整后并没有跌破平台,所以不排除再次向上突破6800美元的可能,那么接下来的新高和MACD的背离会成为空头做空的机会。所以目前为止多头应该保持观望。

趋势分析不作为交易参考,请投资者理性看待市场波动,做好风险控制。[2018/9/24]

但事实上,Yam.Finance协议存在一个大问题,即:没有审计。虽然Yam协议的最初创建者已经做出努力来尝试确保合约的安全性,包括从现有的经过良好审计的项目中分出许多代码库、征求意见等,但目前尚无什么方法可以像正式审核那样严格。他们已经在官网上公开承认还提醒用户谨慎投资了。

但现实令人感到不可思议,即便Yam.Finance的官方网站上已警告用户协议合约尚未进行审计,但依然没有抵挡住收益耕作者们的热情。就在协议启动1小时的时候,显示存入7600万美元;启动1个半小时的时候,显示存入9000万美元;代币分配8小时的时候,质押池锁仓量已突破2亿美元;代币分配24小时,质押池锁仓量达到3.9亿美元;在8月13日凌晨,质押池锁仓量创下了4.6亿美元新纪录。

就当这一个个指标数字不断上涨的时候,加密货币社区中已经有一些人开始对这个项目产生怀疑了,他们认为Yam.Finance可能是一个打着“慈善、透明”幌子的“拉高倒货”的局,买家们根本不清楚YAM是否具有实际的价值。

不出所料,Yam.Finance的项目方很快就发现了弹性供应调整合约存在漏洞,会导致弹性供应调整时铸造大量额外Yam代币,并紧急提出了两个修复建议:将Rebase设置为0,这将暂停Rebase以允许其实现完全修复;将YAM储备中的YAM重置为零,这将消除储备金中通胀的YAM。但这两个建议需要在北京时间8月13日下午3点之前获得3.5万枚Yam代币参与委托投票发起提案,并获得14万Yam代币投票支持该提案,从而重新部署合约才能修复Bug。之后Yam.Finance团队又声称,需要持币人将16万代币委托给该项目发起人BrockElmore才可以启动Bug修复。这一“Bug事件”导致Yam代币价格一路走低,创下了24小时跌幅78.80%的记录。

纵观YAM、YFI、以及其他YFI分叉项目其实都是让收益耕作自动化,本质上是根据借贷利率对价格和收益进行套利。之所以会有这样的DeFi项目在市场涌现,一部分原因仍是当前市场效率低下导致,但另一部分原因是这些项目将收益返还给代币持有人之外,还会在每个DApp的后续发展中为他们提供治理和投票权力,而目前市场上DeFi协议存在的四大风险之一就是系统设计风险。

许多DeFi协议运作时间并不长却提供了大量激励措施,但是只要一个漏洞就会给投资者造成巨大损失。而往往一些大肆宣传的新项目会很容易吸引投机者入场,那些最先入场的投机者也往往会像2017年ICO泡沫期间一样遭受严重损失。因此,本文给出的建议就是:投资者应保持警惕,擦亮眼睛投资这个市场。特别是新投资者应避免尝试利用尚不为人所知、一时流行的狂热来获利。

本文部分内容编译自cointelegraph

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