创新型杠杆ETF产品是由BigONE全新推出的创新型金融衍生品,因其操作逻辑与现货一致,可将其简单理解为ETF版的现货交易。
它与传统现货不同的是,ETF产品带有3倍杠杆属性,通过币种倍数多空方向进行命名。例如BTC3L表示为3倍杠杆看多比特币,L为Long的缩写。BTC3S则为3倍杠杆看空比特币,S为Short的缩写。例如:若BTC当日上涨1%,则BTC3L的净值上涨3%,BTC3S的净值下跌3%。若BTC当日下跌1%,则BTC3L的净值降低3%,BTC3S的净值增长3%。
由此得出,标的币种现货价格的涨跌是造成ETF盈利或亏损的主要原因,其体现在净值的涨跌上,所以进行ETF交易时,需要关注净值的变化。
净值变化背后的逻辑则为再平衡机制,BigONE创新型ETF产品再平衡机制分为两种:
1.BigONE创新的定时条件再平衡,改变了传统ETF每日0点强制再平衡,
定时条件再平衡,会在每日0点根据特定条件选择性触发,符合条件,将进行再平衡管理,不符合则不进行。
2.不定时再平衡机制
标的币种涨跌幅当日超过15%阈值情况下,也会触发临时再平衡机制。由此可知,极端行情下,ETF产品虽不会爆仓,但会产生较大净值磨损,让你的资产无限趋近于零。
再平衡机制中需要注意的是,由于下跌时触发了再平衡,即使标的币种涨跌幅调回至原价,ETF产品也无法回到成本净值。
由此总结ETF产品优点为:
1.ETF产品永不爆仓,无论市场价格如何变动,持有数量不会发生改变;
2.ETF产品无需缴纳保证金,0.1%日常管理费中已经包含了所有成本,包括合约市场手续费和资金费率,以及开仓盘口差价损耗等。
3.ETF产品盈利达到再平衡条件时,会自动将仓位盈利部分,并入本金增加仓位,达到复利的效果;相反,亏损达到再平衡条件时,ETF产品也会自动减仓,减缓行情对仓位的冲击,存蓄资金以等待下一波行情。
同时其缺点为:
1.ETF产品自带杠杆属性,风险较大,需在专业投资者指导下进行交易。
2.ETF产品适合专业投资者,用来进行风险对冲,或者短期单边行情的投资,不适合进行中长期的投资。
3.因为再平衡机制的存在,时间越长波动越大,磨损资金就越多,ETF产品属高风险产品。
ETF产品属于高风险产品,在单边行情中优势更为突出,在震荡行情中则处于劣势,请根据市场行情,合理配置资金,评估风险,谨慎投资。
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