2020年全球的年度关键词是“疫情”，而对于比特币市场，其年度关键词是“比减半后的牛市？”。之所是是问号，是因为比特币市场所有的关注度都在围绕它打转，但都是求而不得。因为金融市场没有确定的答案，所以会冒出很多“二把手”去市场争宠，试图引领市场新一轮牛市。比特币是区块链技术最成功的落地应用，5月份减半信心满满带领市场冲击牛市但铩羽而归。以太坊作为区块链第二代里程碑落地应用，下半年扛起了引领牛市的大旗。下半年以太坊除了2.0升级事件做推进器，更有DeFi这一杀手级应用助力以太坊公链。
一、DeFi介绍1、DeFi是什么？定义：DeFi翻译过来是去中心化金融的简称，旨在在没有中心化实体的情况下完成“储蓄、贷款、交易、保险等”的业务，重建传统的银行服务。目标：为世界上有互联网连接的人提供一个开放性的代替方案。现状：它更适合被称为“分布式金融”或“开放金融”，因为目前大多数DeFi产品和服务都是中心化和去中心化的组合体。理解：DeFi是一种金融概念、金融理念。1-2.DeFi代币种类DeFi目前市场主要分三种类型：抵押借贷(杠杆)、去中心化交易所代币、衍生品(期权期货市场)。1-2-1.抵押借贷(杠杆)定义：Maker是这个领域的招牌产品，抵押以太坊进去可以借出一定量的DAI(稳定币)，它是可以做一些借贷金融服务，比如你短期不想因急用钱卖币错过牛市，可以采用这种方式，先用钱，后面再把币赎回来就可以，不过现在一般大部分也当作杠杆来用了。这里有发币的项目：Maker(MKR)，Aave(Lend)无币的项目：Compound，dYdX，bZx，Nuonetwork1-2-2.去中心化交易所代币定义：和平台币类似，主要代表了在平台上的一些权益，和抵押分润。发币的项目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT)无币的平台：Uniswap，1inch1-2-3.衍生品(期权期货市场)定义：这种和抵押产生的杠杆还不太一样，它更接近于交易所你们玩的那种押保证金方式的合约，把它们搬到链上，另外通过这类代币也可以合成(或者理解成“结算”)现实中的其他资产，诸如黄金、股票等。现状：这一个概念项目不多，但这两年也算是炒概念炒的比较疯一点的，有兴趣的可以关注下新出的类似概念的，隐隐约约感觉应该在孙割即将涉足的领域。发币的项目：Synthetix(SNX)，UMA，Opyn(Opyn，代币模式复杂，未上主流平台。2、“Defi”VS传统银行——优势篇2-1.高效“Defi””是基于以太坊产生的，继承了区块链的特性：去中心化、高效、数据不可篡改。这些特点，对于金融来说是具有非常高的吸引力的。举例：《转账》我们几百、几千元这种小额转账，速度是很快的。但是几十万、几百万就回很慢，因为银行会审核，保证我们安全的同时效率降低。Defi的好处就去省去了银行这个“中间商”，让你的钱转账秒到对方账户。Defi在区块链产业应用情况：Defi已经在比特币市场里，许多“去中心化交易所”应用了，交易费用远远低于比特币市场中老牌中心化交易所，以及远远低于传统的银行费用。2-2.没有审核没有审核是优势吗？——答案真是。这点你需要换位思考。我们生活在中国，国富民强自然会选择银行作为我们理财的首选。但是，全球很多国家生活非常非常穷。比如非洲、西亚等地区。银行这种高成本的金融机构去不了的地方，Defi可以去。当地人，只要有手机、电脑这种联网设备，在申请个数字货币钱包，就能实现快速转账。2-3.无门槛存蓄、放贷没有审核的另一个优势，就是没有门槛。在非洲这些落地地区，你只要有手机、电脑，连上网就可以将小额的钱存入比特币市场中的去中心化平台，实现存钱赚利息或者放贷赚利息。2-4.智能合约完成转账区别于传统银行，都是通过人来完成我们的转账业务，所以我们手机里经常会看到银行收纳员转错钱的新闻。Defi是通过智能合约转账，你也可以理解为是纯电脑操作。3、“Defi”VS传统银行——缺点篇3-1.市场参与者少用户数、活跃度、流动性、交易深度这些是硬伤，比特币市场大量去中心化平台的数据都是虚假的，真正去储存人群比例很低。金融市场的本质是追逐利润，如果存钱、放贷的人群比例少，赚不到钱，市场会难以长久运营。3-2.普通用户使用门槛高对于我们普通人来说，你说起抖音、电视明星大家都有共同话题。因为这些产品操作简单，按一下遥控器就能找到你喜欢的明星、节目。但是Def呢？数字钱包下载麻烦，转账也麻烦。而且比特币市场局很多，遇到子，你损失的钱很难追回。产品用户体验差是Defi，也是比特币市场难以发展壮大的一个重要原因。3-3.金融衍生品少传统银行有多重金融衍生品，但是Defi的产品服务少，主要以借贷与储蓄为主。
比特币政策研究所向美国商务部提交关于数字资产竞争力的报告:7月7日消息，比特币政策研究所（Bitcoin Policy Institute，简称BPI）向美国商务部提交一份关于数字资产竞争力的报告。这是美国拜登总统要求国际贸易管理局征求公众对美国数字资产和竞争力的反馈之一。
该报告考察了美国在金融包容性和消费者福利方面目标的影响，称比特币等加密货币通过消除对中心化中介的需求，提供的费用显著降低。预计闪电网络等新兴支付协议的持续创新和使用范围扩展，不仅会降低银行服务不足的美国人的交易成本，而且还将对传统金融机构施加竞争压力，以降低费用。与拒绝或扼杀比特币采用的其他经济集团和敌对国家相比，比特币为美国提供明显的优势，特别是当他们追求旨在促进社会控制而不是个人自由的技术专制治理和货币体系时。
此外，文件指出，比特币本身的开放性为执法官员提供重要的工具来发现和追踪非法行为，这可能有助于没收犯罪组织和勒索软件操作的非法财富。最后，该报告还讨论有关PoW挖矿的争议，并最终认为PoW挖矿将“继续受到市场的重视，特别是在可预测和公平的监管框架下，挖矿将继续在美国扩张。”（Finbold）[2022/7/7 1:57:12]
二、Defi的发展现状1、Defi从比特币价格暴跌事件恢复元气2020-06-10，目前基于Defi概念的代币总市值已经突破了24亿美元。根据DeFiMarketCap数据显示，2020年3月份“312”随着比特币价格暴跌至3800美元后，Defi的代币市场也出现崩盘。随后慢慢修复到10亿美元附近。据Decrypt6月9日报道，2个月后，也就是现在的6月份，DeFi代币总市值突破20亿美元。从近半年的Defi代币市值走势可以看出，其市场生命力很顽强。即使遇到了“312”比特币暴跌，这个小众市场也没有崩盘。在比特币价格重回1万美金的6月。Defi这个小众市场，不仅恢复元气并再创了新高。同时，这个小众市场，还有更多的协议上线，持续吸引市场目光，让其热度不减。2、Defi项目表现情况说明：图4是一位名为CeterisParibus的用户根据第三方网站总结了一份部分defi币种的今年表现情况。底下横坐标是市值区间，纵坐标是从1月1日到6月的涨跌幅度。可以看出绝大部分都是属于一个增长的盈利状态，从市值上来看，年初市值在1000-3000万美元区间的标的表现更为突出。从标的基本面来看，表现较为突出大都的也伴随着诸如主网上线之类的利好，还有BNT/LEND/KNC这些，都有一些代币功能结构的变化，像开抵押投票之类。3、以太坊上Defi类的前十排行Defi排行新开的网站：相关链接市值前十基本上也囊括了现在比较活跃的、也有一些成熟度、相对靠谱点的项目，又因为现在以太坊是最大的defi平台，所以如果选择这个方向的币种，那这些是现在可以优先来考虑的。而且在市值上面，头部效应也很明显，向Maker几乎快占到总市值的四分之一，其他成交量交易额之类的数据，也能占到左右平台一半左右的量级。总结是Defi市场体量不大。
公告 | 币安关于“KYC事件”声明：曾被不明人士勒索300个比特币，案件仍在调查:币安表示，近期，我们收到一位身份不明人士的威胁，被要求以300个比特币的筹码换取他声称掌握的关于Binance的1万个KYC信息。我们在得知后立即成立安全小组调查案件，目前案件仍在调查中。这位身份不明人士因为没有马上拿到勒索款，随即开始向公众和媒体传播相关信息。在对网上传播的图片进行初步审核之后，我们发现所有图片的日期都是2018年2月。在此期间，由于工作量巨大，币安曾有一周将部分KYC审核外包给第三方服务公司。目前，我们正在和第三方服务公司核对所有信息。我们相信这些数据和之前媒体报道的KYC钓鱼事件中涉及的数据为同一批，当时，黑客号称同时掌握多个交易所的KYC信息。当被询问证明数据来源时，这位向Binance勒索300个比特币的不明人士拒绝提供相关证据，并且直接以“白帽黑客”的虚假身份向媒体提供信息。我们已经联系了相关的执法部门，将密切合作追踪此人行迹。[2019/8/7]
三、Defi今年的第一次危机Defi概念自诞生以来，一直备受市场关注。比特币市场从业者将其视为牛市推进器、金融变革体、国家级数字货币重要技术补充。1、第一次危机经过2020年2月，bzx项目的Defi受到两次攻击，利用漏洞套利92万美元。第一次攻击发生在《ETHDenver大会》期间，套利约1271个ETH。第二次攻击发生在2月18日，套利约2378个ETH。按照当时250美元一个的ETH，两次攻击损失约92万美元。2、危机原因简单来说，两名交易者都获得了所谓的不需要抵押品的“闪电贷款”，利用其中一部分资金建立某种资产的多头或者空投头寸，另一部分借入的资金在流动性不足的市场上购买加密资产，并以有利于其多头火空投头寸的方式推高价格。这些漏洞在第一种情况下使用了5个Defi协议，在第二种情况下使用了4个。它们都是在以此以太坊交易中完成的，每次交易时间约为15秒，第一次交易的网络费用为8.21美医院，第二次交易的网络费用为110美元。不需要额外的资金。3、危机意义Defi今天是完全去中心化的吗？——答案是否定的。Defi团队对它们的平台拥有不同程度的控制权，既能用于作恶，也能用于保护用户资产。随着以Defi为代表的市场不断发展壮大，此类事件会重复发展。陷入“出现问题——解决问题——系统升级——出现新问题”的发展循环中。而这循序，给市场的未来以无限种可能.....
公告 | 关于BCH硬分叉可能引起市场价格剧烈波动的风险提示公告:由于Bitcoin Cash（BCH）将于新加坡时间2018年11月16日00:40发生硬分叉。火币全球站特提醒广大用户，BCH硬分叉可能引起市场价格剧烈波动，请注意交易风险，理性决策，审慎投资。[2018/11/15]
四、关于我们Defi的发展壮大，最先受益的是以太坊，不论是以太坊生态还是价格都会多重受益。其次是推动区块链产业的发展，随着Defi生态的发展，大概率会成为区块链3.0技术的重要组成部分。对此，我们只需知道一点，技术的进步是服务生活，安心等待即可。对于投机小散户而言，金融市场会反复炒作市场热点。Defi作为2020年下半炙手可热的热点，会针对其开发很多金融衍生品。市场狗庄最擅长的就是讲一夜暴富的故事，我们需要切记此类陷阱。——当你凝视深渊时，深渊也在凝视你。
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