牛市走到现在,DEX的发展或许早已不仅仅是牛市助推器这么简单了。在区块链行业和整个去中心化的互联网驱动力加持下,去中心化的交易所(DEX)得到长足发展。回溯到2020年,DeFi的发展改变行业发展趋势,Uniswap推出V2版本,DEX聚合器1inch Exchange、SushiSwap、PancakeSwap、Bancor v2等DEX发布,这就是今天所知的DEX演变。
DEX相对于CEX有明显的安全优势,能够大幅降低人为因素导致的各种风险,不过目前底层公链的性能严重制约DEX发展,导致用户体验远低于CEX。DEX和CEX的竞争不仅仅只是技术的竞争,更多的是经济模式、高性能的竞争。
由于区块链基础设施的限制,DEX 在很多方面还不是中心化交易所的对手。根据数据得知,去中心化交易所交易量大约占总交易量的1-4%。截至2021年3月,前10名DEX的总交易量明显不如前10名CEX的交易量,比例分别为0.104万亿美元和1.44万亿美元。
来源: CoinGecko Quarterly Report Q1 2021
然而,DEX对区块链发展和去中心化互联网产生了巨大影响,主要提现在4点:
音乐版权服务平台火花音悦成立NFT厂牌Free Spark:火花音悦宣布成立NFT音乐厂牌Free Spark(自由火花),面向全球市场,围绕音乐创作、版权授权和作品的NFT化,进行策划、合作、风控等。(新浪科技)[2021/5/26 22:45:00]
1.?DEX流动性赋能DeFi发展
DEX日益增长的需求是通过为用户提供安全和隐私水平引发,对整个DeFi行业的整合程度也更深,提供的资产也更多样化。
CEX对已上线的加密货币施加控制,通常是为了避免法律或安全问题,并确保最大的盈利能力;而在DEX上市则完全取决于其社区,任何用户或项目都可以创建资金池,并提供流动性开始交易。因此,许多市值小的山寨币和代币只能通过DEX获得。
Balancer 界面
对于许多加密货币交易者来说,DEX是进入山寨币的唯一机会,并能够发现早期投资有前途的项目。而对于DeFi平台来说,DEX是通往受众的唯一通道。
在DEX上市能够给处于早期项目提供动力,项目团队使用DEX流动性池作为激励持方式。流动性池中的流动量也反应投资者信号,他们可以随时平仓卖掉。DEX上积累的流动性仍然是CEX能提供的数量的一小部分,但资金更加灵活。
2.?基于DEX的耕作收益
DEX是DeFi的主要组成部分之一,仅Uniswap就支持200多个DeFi交易对。DEX原生代币占DeFi生态系统市值的一半,收益聚合器也主要基于DEX展开。
CME BTC期货形成“40535-38925美元”跳空低开缺口:北京时间1月11日07:00,CME BTC期货跳空低开,开盘价报38925美元,上一交易日K线收盘报40535美元,形成一个1610美元的缺口,缺口范围:40535-38925美元。
注:缺口分三种,一般一轮行情中,第一次出现的缺口叫突破性缺口,第二个缺口叫中继性缺口,第三个缺口叫竭尽性缺口,除突破性缺口外,另两个缺口都会较快回补。[2021/1/11 15:50:32]
耕作收益的是通过用户向DEX的资金池注入流动性方式,然后将LP代币质押在农场中以赚取其原生代币,同时还能获交易费用。?
流动性挖矿并不局限于DEX,一些聚合器如Beefy Finance支持单一资金池,并利用借贷协议来挖更多原始代币。另一个选择是在借贷协议上进行,平台为其池子提供流动性分配奖励。?
在流动性挖矿项目推出之前,这些协议已经在运作并为人所知,基于Uniswap、Curve和其他平台的流动性挖矿使得耕作收益更容易。
3.?DEX负荷
DEX聚合了多种功能,例如,SushiSwap发布了其用于保证金交易的借贷平台Kashi,PancakeSwap发布了其NFT,1inch推出了其耕作计划。
随着DEX平台越来越满足交易者的需求,网络变得拥挤不堪,?以太坊网络重负荷凸显了缺点,促使开发团队利用新功能提出更新和可扩展性解决方案,DEX创造了更多的实践案例。
2021年初,DEX的交易量创下了新的记录。在网络的高需求和高负荷中,以太坊Gas费用上涨了近400%。?
可扩展性和高交易费用的问题对网络来说并不新鲜。但这一次,它促进了以太坊替代品的发展,如第2层解决方案和Binance智能链,其中主要是PancakeSwap。PancakeSwap现在每天处理超过200万笔交易,这比整个以太坊网络还要多。
来源: DappRadar
作为对竞争区块链蚕食以太坊市场份额的回应,以太坊开发团队又推出了第二层扩容方案。团队正在进行Optimism、ZK、xDAI和Polygon的推广工作。而这里又归结为DEX。Uniswap和Synthetix已经宣布,他们的协议将整合Optimism解决方案。市场人士表示,许多DeFi项目也会选择Optimism,而不是其他rollup方案,只是为了保持与大项目及其流动性的整合。
4.?DEX的竞争推动产业发展
Uniswap仍然占据DEX半壁江山,占总交易量的30%以上。但要想保持在前10名的位置,并与其他网络平台和解决方案竞争,就需要进行大量的优化改进。??
在设计上,所有的DEX都实现了相同的功能,实现代币的P2P交换,然而在战略发展方面,每个平台都有自己的重点和独特的功能。?
比如说:SushiSwap专注于流动性池的扩展;Uniswap v3通过引入流动性功能,允许用户以自定义价格曲线存入资金,将资本效率放在首位。
结束语
DEX的发展是以解决与整个DeFi行业相关的问题的动力所在,下一个里程碑是成功推出一个跨链的DEX,实现互操作性。?DEX的发展与整个区块链行业的进步有关,这极大地影响了去中心化互联网的发展。DEX为整个DeFi服务的生态系统推波助澜,包括更多的去中心化应用,去中心化SaaS,促进资产代币化和P2P模式采用。
尽管有进步,但我们仍然处于Web3发展和采用的早期阶段。用户仍然遇到许多障碍:在手机移动端很难与协议互动,pc版本需要额外的软件支持。同时还存在可扩展性、运营成本、用户体验和安全性等问题。但这对于新兴的技术和机制来说很常见,尤其是那些带来经济和金融价值的技术和机制。
DEX仍然是一个新兴的概念,因此他们的技术仍然需要发展。尽管它们的目标是服务于一个特定的目的,但它们对大多数加密货币交易员没有吸引力,因为它们不能解决他们的大部分需求。从长远来看,DEX很可能会变得更具优势,但就目前而言,它们只是缺乏使集中式交易所流行起来的一些特性,如流动性、一系列加密货币工具的使用、杠杆和流畅的用户体验。
参考文章:
How DEXs Fuel the Development of the Decentralized Internet
编译 | Bite@火星财经
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