原文作者：MilesDeutscher
原文编译：DeFi之道
加密货币不是一个公平的竞争环境。
事实是，99%的“散户”投资者都是听命于顶级鲸鱼和VC的。那么，你怎么能打破这个模式呢？
以下是加密鲸鱼和内幕人士不想让你知道的5件事。
1.残酷的现实：大多数DeFi协议不需要代币。
我支持世界正在走向代币化的未来。许多公司可以从代币模型中受益匪浅，因为它：
实现治理分工
增加流动性并促进二级市场
但在加密货币中，创建代币通常是为了满足团队的口袋，而不是提供战略利益。
加密领域有许多很棒的项目，但不幸的是，这个空间也充满了现金抢夺。
因此，为避免这种情况，如果您正在投资一个项目——请确保其代币：
V神：无状态客户端承诺在不牺牲验证情况下改进区块链节点，但在加密技术方面有障碍:在Unitize会议上，以太坊联合创始人V神提供了关于无状态客户端转换的最新进展和问题的最新情况。简而言之，无状态客户端是一种允许节点完全参与验证而不必保留整个区块链早期历史的方式。该状态代表所有当前余额，智能合约代码及其各自的数据。每个新块只对状态进行很小的更改，但是所有这些更改都必须针对整个区块链进行验证，这使得它是一个非常低效的过程。无状态客户是以太坊1.x计划的核心重点，该计划旨在使现有链保持可用状态。但是这项研究对以太坊2.0也具有重要意义。V神说：“在以太坊2.0分片环境中，无状态客户端基本上是必需的，因为节点会在不同分片之间快速重新组合。”但V神还强调，其他区块链也在研究无状态客户端，包括比特币。无状态客户端依赖于加密技术，只计算状态更改并验证它们，而不必将状态本身保存在内存中。但其中涉及的密码学仍不完善。（Cointelegraph）[2020/7/10]
具有强大的价值增值机制
动态 | 基于以太坊的分散应用程序333 ETH被标记为潜在加密庞氏局:据cryptoglobe消息，基于以太坊的分散应用程序333 ETH被标记为潜在的加密庞氏局。333 ETH是在以太坊区块链上开发的一种应用程序，承诺其投资者只要持续持有，每天就会有“3.33％”的回报。正如其它类似的局，333 ETH的开发商声称通过以太坊区块链来保证投资者的终身支付等。State Of The DApps警告说，鉴于合同中的庞式性质和支付实施问题，这个项目可能会出错。[2018/9/16]
满足市场需求
比同类协议具有竞争优势
目的不仅仅是让持有人赚钱
2.大多数风投通过早期投资于代币种子和私人销售轮来赚钱。
你可能认为一个项目“便宜”，但实际情况是VC成本价格水平要低得多。
例如，最初的私人融资投资者以0.04美元的价格买入了SOL。他们还买了：
伊朗中央银行正在开放其在加密货币上的立场:伊朗中央银行新技术副主任哈基米（Naser Hakimi）本周在新闻发布会上表示，伊朗政府所有的中央银行正在研究比特币，并计划全面审查这一领域的政策。[2018/1/11]
0.043美元的FTM
0.50美元的AVAX
0.15美元的BNB
您可以在http://icohigh.net上查看这些投资回合的价格。
私人和种子轮代币销售是项目发展过程的关键部分。没有他们，新项目将无法获得建设所需的资金和支持。
这些投资回合不是问题。问题是散户忘记了大多数VC是从哪个价格买入的。
这还可能会制造大型抛售事件。
尽管代币的市场价格可能下跌50%，但现实情况是，与大多数初始投资者的买入价格相比，代币仍然上涨了500倍以上。
英国央行：正在研究如何维护区块链网络的隐私以及对数据进行监管:本周三，英国中央银行英格兰银行(Bank of England)发布文件显示，该行正在与区块链创业公司Chain合作开发一种概念验证，研究如何在基于区块链（或分布式账本）的网络上维护隐私，同时仍允许对数据进行监管。[2018/4/11]
这会导致获利了结，或者像某些人所说的那样：“让散户接盘”。
例如，$GLMR从根本上说是一个很棒的项目。但它的代币价格表现不佳。为什么？由于其代币解锁时间表。
我们可以看到代币解锁时间表中概述的主要解锁时间点：
投资前注意解锁日期。每个项目都应在其白皮书中的“代币经济学”下概述代币解锁时间表。你需要考虑的是：
代币解锁时间
“解锁曲线”有多陡峭
解锁的代币分配给谁
3.许多项目没有产品。
项目通常使用种子轮和私人轮融资来增加发展资金。
他们会在建立一样东西之前发布一份精美的白皮书和雄心勃勃的路线图。
这就是加密的工作方式。
但是，当市场在一个项目甚至还没有产品之前就对其进行了过高的估值时，这就会成为一个问题。
这显着增加了上述投资的风险程度。
例如，有许多游戏项目的估值超过1亿美元，尽管很少或根本没有产品可供展示。归根结底，这是一个新兴行业，市场正在为未来的增长定价。但另一方面，它制造了更多的下行空间。
除了少数例外，过度承诺和产品交付不足基本上是每个NFT项目的通病。
所以在投资之前，问问自己：
团队是否有良好的表现记录？
谁是项目的大型支持者？
他们的估值与其他项目相比是否合理？
4.APR收益只是为了激励流动性。
在现实世界中，当公司产品最初上线时，他们会提供促销活动以激励人们花钱/习惯他们的产品。“买一送一”，“前100位用户享受50%的折扣”，“首次注册奖金$__"
在加密货币中没有什么不同。除了通过折扣进行激励之外，DeFi项目使用代币释放来激励早期流动性。这种模式在$LUNA、@CurveFinance等方面非常成功。
但对于大多数DeFi项目来说，代币释放的最终结果都是失败。
通常，代币经济学设计不佳并导致过度稀释。
几个例子：
因此，DeFi中亟待解决的问题是“当代币释放耗尽时会发生什么？”
那么，协议将需要从激励流动性转向激励费用。
持有人应该主要通过交易费用而不是代币释放来产生回报。
寻找项目：
产生的高额交易费用与释放量
有形用户和交易量
强大的代币增值机制
真正的效用
这样，您就不会最终将钱袋子放在不断印刷的代币上。
投资收益耕种代币很好，但前提是你积极从代币释放中受益。
许多天真的投资者会购买DEX代币等，但不会将它们用于预期目的。
由于APR用于激励流动性，因此你要学的第一课是：永远不要追逐收益。
不要仅仅因为一种代币支付高APR而购买这种代币。
投资一个代币主要是因为你有信念，然后去耕种它。这种心态转换可以为您节省很多痛苦。
5.鲸鱼的行为与市场相反。
正如沃伦?巴菲特的名言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。
从历史上看，那些在极端恐惧时期购买的人会随着时间的推移而处于领先地位。
市场低位时鲸鱼积累，市场高位时止盈。
鲸鱼在：
2021年5月获利了结
2021年9月累积
2021年11月获利了结
现在又开始积累。
我们可以通过鲸鱼持有量图表清楚地证明这一点：
这里的模式是什么？鲸鱼持有量与价格成反比。
他们的做法与零售参与者完全相反。简单来讲：
暴涨时获利离场
暴跌时大举买入
来来回回，不断获利。
希望以上这5个技巧可以帮助您驾驭这个市场。
加密是一个棘手的游戏，但如果成功实施，它可以创造改变生活的财富。
如果你想像鲸鱼一样富有，是时候表现得像鲸鱼一样。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。