UST:多少钱才能救活LUNA和UST?算稳币未来何去何从?

今日,比特币一度失守3万美元大关。加密货币中最大蓝筹货币的崩盘带动了一系列山寨币的下跌,其中Luna代币价格大幅下跌,造成稳定币UST脱钩,积少成多的蝴蝶效应导致慢慢的死亡循环。

一个市值曾经前十的币,TVL近200亿美元的第二大公链生态,短短两天之内跌了95%,我们也算是见证历史了。

早在1997年,传奇金融杀手索罗斯和他的巨鳄盟友围猎东南亚泡沫市场,大量抛售泰铢并迅速耗尽了泰国央行300亿美元外汇储备,最终迫使泰铢实行浮动汇率制,将东南亚国家进一步推入金融危机深渊。

这次史诗般的资本对决故事在过去十几年里传遍世界的街头巷尾,成为历史的标志性事件,被人们当作教科书反复研习。但谁会想到,同样的故事竟然在仅有10年发展史的加密市场再次上演,并通过链上痕迹在所有人面前进行「实时转播」。

“索罗斯”与Terra的战争

现在每个人都在谈论UST,谈论Terra的崩盘损失了多少,现在让我们换个角度,来谈论这场战争的“索罗斯”赢得了多少钱。

DreamVerse 即将上线欧易NFT市场,400枚土地NFT盲盒上架:据官方消息,DreamVerse 土地NFT盲盒将于1月5日20:00(HKT)上线欧易NFT市场,开启限时抢购。本轮DreamVerse 土地NFT盲盒发售数量400个,每个定价0.25ETH,每个用户最多可Mint 5个NFT。

Dreamverse是一个将众多明星及影视、动漫、游戏等顶级IP世界和现实世界高逼真、精细化还原的虚拟世界。拥有非常多IP,获得日本漫画家手冢治虫多个作品的主要角色3D形象NFT及元宇宙授权,且已和麦迪达成合作,授权麦迪在元宇宙建立麦迪庄园的权力。[2022/1/5 8:27:12]

故事开始于3月下旬,LFG宣布开始购买BTC,放进国库来帮助支持UST。于是LFG于3月22日开始增持BTC,到3月26日便拥有10亿美元以上的BTC头寸。这为UST的“破碎战争”,埋下了伏笔

欧易OKEx于6月11日00:00暂停THETA充提业务:官方消息,由于THETA主网升级,欧易OKEx于2021年6月11日 00:00暂停THETA的充提。[2021/6/10 23:28:19]

4月1日,4poolFrax宣布了UST加入,“索罗斯”也终于在这里抓住了漏洞,他的进攻开始了。

首先他借了10W个BTC,将其25%换成了UST。我们不知道“索罗斯”这7.5W个BTC是什么价格开始做空的,只知道是卖给了Kwon的买盘。LFG在3月27日和4月11日之间买入了15W的BTC,所以让我们只取这些日期之间的平均价格,42000美元。

紧接着,他趁4Pool挪动流动性,在CurveUST池子中使用一定数量的UST来消耗池子的流动性,造成了一定比例的脱钩,开始制造人们的恐慌。这时LFG便开始出售BTC,以捍卫锚定汇率,这对BTC产生了一定的抛压,而“索罗斯”剩下的UST的行动才正式开始。

欧易OKEx上线MIR涨幅达290% 已开通合约及杠杆多元交易:4月19日消息,欧易OKEx上线项目Mirror Protocol(MIR)于1月29日开启市场交易后,市场热度至今依旧持续高涨,开盘3.29USDT至今最高涨幅达290%,现报价为10.8USDT,当日涨幅41.8%。

此外,欧易OKEx也于2月24日上线了MIR的杠杆交易、余币宝及永续合约等衍生品市场, 保证全方位满足MIR社区及平台用户的多元化交易需求。

公开资料显示,Mirror Protocol是由Terraform Labs(TFL)在Terra区块链上构建的合成资产协议,其目的是成为一个完全去中心化、社区驱动的项目。[2021/4/19 20:36:40]

随着Curve流动性的耗尽,“索罗斯”利用他们10亿美元的剩余部分,开始在BN上出售。恐慌蔓延到了每个人的心里,这引起了真正的脱钩,人们纷纷想尽办法逃离。

声音 | Joseph Young:不知道到今年年底BTC值多少钱:加密货币分析师Joseph Young发推称:在开始出现预测2019年底的BTC价格之前,这不是一个牛市。别问我, 我不知道到今年年底BTC值多少钱。如果我知道我已经是亿万富翁了。[2019/1/6]

LFG卖出BTC,“索罗斯”卖出UST,最终导致链变得拥挤,CEX将UST的提款暂停。加密社区感到恐慌,因为他们想知道要卖出多少BTC才能保持挂钩,BTC从4月11日的4.2万美元下跌25%至3.13万美元。终于,BTC下跌加速,UST彻底脱锚,空军大获全胜。

至此,战斗结束。

那么“索罗斯”通过这场战役赚取了多少钱?他很可能也同时做空了LUNA。但如果他们以3.2万的平均价格平仓,那他至少从这次做空中赚取了9.52亿美元,在Curve的UST倾销中,假设他从中亏损了1100万美元,然后由于币安上UST脱钩严重,那他就由得付出1.25亿美元的成本,最后,他获得的总利润就是8.15亿美元。

新华社刊文再议区块链:误解有多少,泡沫就有多大:去年以来持续高热的数字货币,其底层都有一个共同技术:区块链。许多人认为:区块链是啥不重要,重要的是其颠覆性的价值。由是,炒作盛行,区块链如何真正落地应用,反被抛诸脑后。中金公司专家认为,作为金融科技发展重要底层设施,区块链的应用值得期待。未来可用于数字货币以及改造金融机构支付、结算、交易等应用场景,降本增效的同时还能降低风险。中信证券表示,区块链技术目前正处于学习曲线的积累阶段,期待爆发级应用场景的落地。[2018/3/4]

回顾整个过程,BTC是这次事件的核心,当LFG宣布进入BTC之后,“索罗斯”便预见了他们会持续出售BTC以换得UST的挂钩。在4pool之前,3pool的流动性很低,这使得“索罗斯”只用了3.5亿美元就将其耗尽,导致了BTC和UST的恐慌。这是一场教科书般的阻击战。

稳定币监管时代或将来到

资深的DeFi玩家应该知道,这次UST脱锚的影响或许不会只停留在Terra生态,就像雷曼兄弟破产一样,Luna生态的崩塌可能波及到整个加密市场。但在很多人看来,此次脱锚事件最恶劣的影响,其实是在监管层面,加密巨鳄们的这次「螳螂捕蝉」,也很可能招来了背后的「监管黄雀」。

我们知道,各国央行近年来都在大力普及自己的数字货币,作为「算稳头牌」的UST以这样的方式出圈,无疑是送给了监管机构一个再完美不过的借口。

果然监管的风口在事发当晚就到来了。5月10日在国会山的会议上,美国财政部长耶伦谈到加密市场中美元Stablecoin的监管,耶伦认为,美元Stablecoin监管的立法迫在眉睫,「这个领域增长迅速,并随之带来巨大风险,众所周知,今天TerraUST经历了一轮下跌」。

稳定币不够稳定的问题其实已经多次被监管机构提及。监管机构担心,稳定币中大多数是与美元挂钩的,这恐在整体金融市场埋下不稳定的种子,其效应可能比蓝筹加密货币的动荡更为直接。令监管机构不安的是,稳定币不只是用美元现金,而是商业票据、票券、债券和贷款的组合作为储备来实现承诺的与美元1:1挂钩。

稳定币所能引发的问题不仅仅是与美元的价值脱钩,而是脱钩后可能导致其背后资产的一系列抛售压力,从而造成更严重的市场震荡。

UST的崩盘再次给整个算稳赛道蒙上了一层监管阴影,现在我们必须去思考,各国监管机构是否会就此向稳定币展开「监管围剿」?未来的加密市场是否会失去?

多少钱能拯救UST?

今晨,有关LFG融资的消息再次传出,LFG正在向机构寻求帮助,希望筹集10亿美元来支持UST。目前了解到的融资细节是:目前JumpTrading、Celsius,以及JaneStreet已经同意了这笔融资,承诺金额约7亿美元,AlamedaResearch尚未同意。机构的条件是以50%的价格折扣拿到LUNA现货,锁仓一年,一年后按月线性解锁。不过这笔融资尚未确认,一切都有可能发生变动。

那么,想要拯救UST大概要多少钱才有可能呢?

目前UST已经销毁了约15亿个,但依然存在约172亿个UST,其中约70亿个仍存在Anchor锁仓,大约100亿个在流通。如果想以最低成本解救,那就要等LUNA和UST的价格被砸到底,然后慢慢再把UST的汇率买回到1美元,以目前LUNA的55亿美元的市值估算,最多再抛售20亿个UST就会砸到接近底部,那么市场上还剩下150亿个UST。

假设仍在Anchor锁仓的UST是最相信LUNA的坚定持有者,这些用户大概率不会抛售。那么除去这70亿锁仓UST,官方至少还要回收80亿个UST,如果以回购均价0.8美元来算大约需要64亿美元。除此之外,在健康的市场规律下,还需要将LUNA市值拉回到至少UST市值的1.5倍,这相当于一条安全线。也就是说LUNA市值至少要拉回100亿美元,这才有可能暂时安全。

如果UST已经恢复正常汇率,并且没有让LUNA持续增发,那么在当下市场信心缺失情况下想从底部将LUNA挽救回100亿美元市值,至少也需要30亿美元,这样加上此前回购UST的64亿美元就是将近100亿美元。

以上设想还仅仅只是最理想的情况。实际上因市场信心崩溃出逃的UST远不止80亿枚,毕竟大部分UST持有者不是为了使用UST而是为Anchor提供的20%的年化利率而来,所以项目方要想挽救LUNA和UST,100亿美元只是一个最低的底限,还不一定能成功...

写在最后

对于算法稳定币的未来,市场经过这么多次无抵押的纯算法稳定币的失败之后,大概会彻底放弃纯算法稳定币这一方向的实验,LUNA其实也知道无抵押的稳定币是空中楼阁,所以在今年多次买入BTC作为储备金以加强市场信心。然而UST的市值已经膨胀过大变得病态,BTC储备金也越发显得杯水车薪。在市场中有些事件看似偶然,实则必然,高速增长的背后,已经埋下了巨大的隐患。

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