加密交易者喜欢在期货市场上使用高杠杆“模仿”并进行“退化”投资，但大多数交易者成为这三个关键错误的受害者。
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许多交易者经常对交易加密货币期货表达一些相对较大的误解，尤其是在传统金融领域之外的衍生品交易所。最常见的错误涉及期货市场的价格脱钩、费用以及清算对衍生工具的影响。
让我们探讨交易者在交易加密货币期货时应避免的三个简单错误和误解。
模块化执行层Fuel启动Beta-4，新增支持原生NFT、多资产池等:9月8日消息，以太坊模块化执行层Fuel启动第四个公共测试网Beta-4，新测试网新增公共P2P访问和多代币支持，支持原生级别的NFT、多资产池等。Fuel表示，Beta-4不是激励性测试网。参与该网络不会获得直接奖励。[2023/9/8 13:26:11]
衍生品合约在定价和交易上不同于现货交易
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目前，加密市场的期货未平仓头寸总额超过250亿美元，零售交易员和经验丰富的基金经理使用这些工具来利用他们的加密头寸。
模块化预言机RedStone为Avalanche Spruce测试网上的DApps提供数据源:7月12日消息，模块化预言机RedStone宣布为Avalanche Spruce测试网上的DApps提供数据源，支持传统金融组织与OnFi（链上金融）进行交互。Spruce测试网上的Aave与预言机Red Stone的集成已经成功，符合Evergreen的子网规范，集成迁移到主网的最终决定取决于Aave治理论坛。[2023/7/12 10:50:31]
尽管有这种常见的解释，期货合约和其他衍生品通常用于降低风险或增加风险敞口，并不是真正用于退化。
zkSync推出用于构建定制zkRollup的模块化开源框架ZK Stack:6月26日消息，zkSync 宣布推出用于构建定制 zkRollup 的模块化开源框架 ZK Stack。ZK Stack 将赋予开发人员完全的自主权，从选择数据可用性模式到使用项目自己的 Token 去中心化排序器。[2023/6/26 22:01:16]
加密衍生品合约通常会忽略定价和交易方面的一些差异。出于这个原因，交易者在进入期货市场时至少应该考虑这些差异。即使是精通传统资产的衍生品投资者也容易犯错，因此在使用杠杆之前了解现有特性非常重要。
Celestia 模块化框架产品 Rollkit 推出比特币 Rollup:3月9日消息，Celestia 旗下模块化框架产品 Rollkit 宣布推出比特币主权 Rollup，使用比特币作为数据可用性层。
Rollkit 是由 Celestia 开发的新框架，于 2 月 21 日推出，旨在模块化区块链的不同组件，使开发人员能够部署 Rollup，自定义和选择数据可用性层作为区块链数据的来源，以及处理交易的执行层。[2023/3/9 12:51:01]
大多数加密交易服务不使用美元，即使它们显示美元报价。这是一个不为人知的大秘密，也是衍生品交易者在交易和分析期货市场时面临的陷阱之一，会导致额外的风险和扭曲。
紧迫的问题是缺乏透明度，因此客户并不真正知道合约是否以稳定币定价。但是，考虑到使用中心化交易所总是存在中介风险，这不应该是一个主要问题。
折扣期货有时会带来惊喜
9月9日，12月30日到期的以太(ETH)期货在Coinbase和Kraken等现货交易所的交易价格比当前价格低22美元或1.3%。差异源于对以太坊合并期间可能出现的合并分叉币的预期。衍生品合约的买家将不会获得以太持有者可能收到的任何潜在免费代币。
空投也可能导致期货价格打折，因为衍生品合约的持有者不会获得奖励，但这并不是脱钩背后的唯一情况，因为每个交易所都有自己的定价机制和风险。例如，币安和OKX上的Polkadot季度期货一直以低于现货交易所的Polkadot(DOT)价格的价格交易。
请注意，期货合约在5月至8月之间如何以1.5%至4%的折扣进行交易。这种现货溢价表明杠杆买家缺乏需求。然而，考虑到长期趋势以及Polkadot从7月26日至8月12日上涨40%的事实，外部因素可能在起作用。
期货合约价格已与现货交易脱钩，因此交易者在使用季度市场时必须调整其目标和入场水平。
应考虑更高的费用和价格脱钩
期货合约的核心优势是杠杆，或交易金额大于初始存款的能力。
让我们考虑一个场景，投资者存入100美元并使用20倍杠杆购买价值2,000美元的比特币(BTC)期货。
尽管衍生品合约的交易费用通常低于现货标记，但假设0.05%的费用适用于2,000美元的交易。因此，单次进出仓位将花费$4.00，相当于初始入金的4%。这听起来可能并不多，但随着营业额的增加，这样的损失会增加。
即使交易者了解使用期货工具的额外成本和收益，未知因素也往往只会在波动的市场条件下出现。衍生品合约与常规现货交易所的脱钩通常是由清算引起的。
当交易者的抵押品不足以承担风险时，衍生品交易所有一个内置机制来平仓。这种清算机制可能会导致剧烈的价格波动，从而导致与指数价格脱钩。
尽管这些扭曲不会引发进一步的清算，但不知情的投资者可能会对仅发生在衍生品合约中的价格波动做出反应。需要明确的是，衍生品交易所依赖外部定价来源来计算参考指数价格。
这些独特的流程没有任何问题，但所有交易者在使用杠杆之前都应考虑其影响。在期货市场交易时，应分析价格脱钩、更高的费用和清算影响。
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