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包括加密货币在内的风险资产最近找到了立足点，希望美联储(Fed)将从12月起大幅加息，以比预期更早结束所谓的流动性收紧，并在11月2日发出同样的信号会议。
然而，主要投资银行认为，美联储可能会为继续大幅加息敞开大门，而可能转向小幅加息并不一定意味着流动性收紧的提前结束。
美联储今年已将借贷成本提高了300个基点(bps)，从而搅动了风险资产。预计央行将于周三第四次加息75个基点，将借贷成本提升至3.75%-4%的区间。这可能预示着12月降息50个基点。
澳新银行：美元的走势可能会因美联储的鹰派言论而逆转:金色财经报道，由于美元走弱，黄金上涨，但澳新银行策略师预计在明年第一季度之前，金价将继续承压。黄金正从疲软的美元中获得新的支持。然而，美国实际利率的上升仍然是不生息资产黄金的主要阻力。通胀率仍远高于美联储2%的目标范围，而美元的走势可能会因美联储的鹰派言论而逆转。(金十)[2022/11/19 22:06:45]
从12月开始的加息频率和幅度方面，市场似乎已经超出了预期。根据与联邦基金利率挂钩的期货，交易员预计加息周期将在4.8%左右达到峰值，低于两周前定价的5%的最终利率。比特币在两周内上涨了10%，而美元指数下跌了2%以上。
美联储主席：不认为美国在CBDC上落后:9月24日消息，美联储主席Jerome Powell周三在CNBC上分享了美联储在中央银行数字货币（CBDC）即数字美元方面的工作进展。他表示，“我们正在积极工作，评估是否发行CBDC，如果发行，以何种形式发行，\"他说，他不认为美国在这一领域已经落后于其他国家。（News bitcoin）[2021/9/24 17:02:47]
“美联储在数据显示之前不会加息。核心CPI处于周期高点，U3失业率处于周期低点。企业告诉我们，他们面临的最大挑战是招聘。中国和美国正在脱钩。资本支出正在上升。食品和能源越来越稀缺。通胀压力似乎基础广泛且越来越根深蒂固。短期调查通胀预期已经上升。美联储的工作还没有完成，”策略师补充道。
美联储理事：美联储尚未决定是否发行数字货币:金色财经报道，美联储理事布雷纳德（Lael Brainard）今日在讲话中强调，美联储尚未就是否发行自己的数字货币做出任何最终决定。Brainard称，重要的是要了解美联储关于货币发行的现行规定如何适用于CBDC，以及根据设计，CBDC是否将具有法定货币地位。美联储尚未决定是否进行如此重要的政策程序，因为美联储正在花时间和精力来理解全球的数字货币和CBDC的重大影响。[2020/8/14]
巴克莱的信贷研究团队在每周报告中表达了类似的观点，称小幅加息的潜在偏见并不标志着真正意义上的鸽转向。
分析师：BTC受益于美联储的量化宽松政策，价格相关性增强:在4月18日的一场Twitter辩论中，加密货币分析师PlanB称，BTC将受益于政府的印钞行为，美联储的量化宽松计划似乎触发了价格上涨。其中有一条推文称：“非常有趣的是，2013年1.5万亿美元的QE3恰逢2013年比特币牛市。”PlanB在回应评论人士HolgerZschaepitz时表示，自3月中旬美联储正式开始救市以来，已经向华尔街注入了2万亿美元的新资金。这让稳健货币政策的支持者们感到震惊，他们认为，其真正后果将是让精英阶层富裕起来，并将以前所未有的速度摧毁社会其他阶层的财富。然而，对于那些投资比特币的人来说，美联储的政策可能会为比特币市场带来力量。[2020/4/18]
然而，通胀仍具粘性，表明美联储在短期内转为鸽和停止加息的空间不大，这对风险资产来说是一个负面信号。
周五公布的数据显示，美联储首选的通胀衡量指标核心PCE9月环比增长0.5%，与8月持平，同比增长5.1%。这大大高于2%的年度通胀目标。此外，就业成本继续以过去15年的两倍速度增长。
因此，美联储可能会在更长时间内继续以较慢的速度加息，从而可能将借贷成本推高至远高于市场定价的最终利率4.8%。
“美联储将在下周调对数据的依赖。他们将在12月会议之前再获得两次NFP和CPI数据；如果它们保持热度，则有可能再上涨75个基点，否则，有可能减速至50个基点，”策略师美国银行在周五发给客户的每周报告中写道。“虽然市场急需一个支点，但放缓并不意味着走低。”
“美联储在数据显示之前不会加息。核心CPI处于周期高点，U3失业率处于周期低点。企业告诉我们，他们面临的最大挑战是招聘。中国和美国正在脱钩。资本支出正在上升。食品和能源越来越稀缺。通胀压力似乎基础广泛且越来越根深蒂固。短期调查通胀预期已经上升。美联储的工作还没有完成，”策略师补充道。
巴克莱的信贷研究团队在每周报告中表达了类似的观点，称小幅加息的潜在偏见并不标志着真正意义上的鸽转向。
“美联储需要看到通胀转向和劳动力市场状况恶化，然后才会转向有意义的鸽。因此，我们认为它可能会在12月保留选择性，因此我们认为美元的进一步下行空间有限，本周美元可能会普遍反弹”巴卡利斯的信用研究团队说。
美元反弹可能会令包括加密货币在内的风险资产承压。比特币的走势往往与美元相反。
三菱日联银行外汇分析师李哈德曼在周二的客户报告中表示，“如果美联储在12月确实放慢了加息步伐，并不一定意味着在当前紧缩周期中实施的紧缩总量将会减少。，尽管这将是最初的假设。”
“可能是美联储放慢了加息步伐，但最终加息时间更长，”哈德曼补充道。
以下是其他银行的预期：
丹麦银行
“现在对美联储软化还为时过早，我们期待加息75个基点和鹰派沟通。美联储今年将再加息150个基点，然后停止。”
荷兰国际集团
“虽然从12月起我们很可能会‘放缓’紧缩步伐，但很明显，通胀远未战胜，风险在于加息可能会持续更长时间。”
SEB集团
我们预计美联储主席鲍威尔将重申政策取决于数据，并将在逐次会议的基础上做出决定，但在某个时候，放慢加息步伐可能是适当的，从而使所有选项保持不变12月的表格，届时FOMC将发布新的经济和利率预测。”
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