Nov.17，Hanson
洗盘交易造成的虚假交易是准确评估NFT项目、交易所和整个行业的最大障碍之一。
这份报告将会分析X2Y2市场的洗盘交易者如何从洗盘交易和代币质押中获励。同时分析了前10交易量的X2Y2洗盘交易员的盈亏情况。
如何从X2Y2的洗盘交易中赚取收入？
为了理解交易员怎么做洗盘交易，我们必须了解X2Y2的交易奖励和费用共享代币经济学。
交易奖励(TradingRewards)
X2Y2市场每天会向用户发放固定数量的X2Y2代币作为交易奖励。用户钱包地址的平台费用占X2Y2每日总平台费用的比例越大，用户就可以从每日代币分配中索取的X2Y2代币就越多。为了刷更多的平台费用并赚取更大比例的每日代币奖励，洗盘交易者将通过他们拥有的钱包之间频繁的来回交易来刷出极大的交易量。
The Sandbox宣布即将发布戈登-拉姆塞\"地狱厨房\"阿凡达系列NFT:金色财经报道，NFT 游戏平台The Sandbox宣布即将发布戈登-拉姆塞\"地狱厨房\"阿凡达系列NFT。该系列包含 2,333 个头像，其外观灵感来自这位著名厨师本人。这些头像让粉丝们能够以时尚的方式展示他们对 Ramsay 和 The Sandbox 的热爱。此外，The Sandbox 将于 3 月 14 日发布该系列。[2023/3/10 12:53:11]
目前，X2Y2市场对所有交易收取0.5%的平台费用。
费用分享(FeeSharing)
所有X2Y2收到平台费用都会分配给X2Y2质押者的X2Y2质押池。洗盘交易者可以在费用分享合约里质押X2Y2代币，以赚取洗盘交易时支付的平台费用，获得更多的代币奖励。
Coinbase：不会退出NFT项目:2月23日消息，加密货币交易所Coinbase表示，不会退出其NFT项目，在发布新一季财报后，Coinbase在与投资者和分析师的最新财报电话会议上回答了一系列有关公司健康状况的问题，其中包括Coinbase NFT平台损失了多少资金、是否有减少亏损的计划、以及Coinbase NFT市场份额等。
根据Dune Analytics数据显示，过去一周Coinbase NFT市场只有41笔交易，Coinbase总裁兼首席运营官Emilie Choi没有透露任何具体项目损失金额数字，仅表示该公司会继续将Coinbase NFT视为一个有价值的项目并探索中长期机会，不过她承认Coinbase现在投入到NFT项目的资源比过去少，“但不会以任何方式认输，Coinbase NFT团队已经开始重新调整资源”。（decrypt）[2023/2/23 12:23:57]
如何识别洗盘交易：
NFT平台Universe上线Marketplace测试版:金色财经消息，NFT平台Universe上线Market place测试版，添加了如捆绑拍卖、分层拍卖、批量上市、地板价订单等功能，最新收录了Polymorphs、BoredApes和FlufWorld等系列NFT。该平台目前仅支持ERC-721。[2022/3/25 14:18:06]
FootprintAnalytics过滤了X2Y2洗盘交易的TxnHash并将它们记录在“transaction_entity_tag”数据集中。识别洗盘交易的标准如下：
涉及的NFT的交易金额高于正常,并且是0%版权的NFT
涉及的NFT在24小时内被购买超过正常次数的
交易涉及的NFT在短时间内被同一个买家地址购买再次买入
BiKi将于近期上线NFT领域优质资产并支持NFT生态发展:据BiKi官方消息，BiKi将于近期上线NFT领域优质资产并支持NFT生态发展，BiKi也是首家扶持NFT产业的平台。
BiKi将第一时间上线NFT领域优质资产，同时也对NFT的生态提供支持，包含市场资源、品牌资源、社群资源、海外资源、技术资源等。BiKi筹备的“NFT生态高峰论坛”将于近期上线，针对NFT的现状、发展意义、未来发展潜力等展开讨论。
BiKi集团成立于2018年，总部位于新加坡，是一家全球性的区块链数字资产交易服务商，目前集团旗下业务包含现货交易、衍生品交易、数字银行、区块链产业投资等业务，在中国市场拥有超过40%的小币种新增市场份额，在新加坡、中国、韩国、越南、日本、俄罗斯、土耳其等7个国家设有运营中心。[2020/4/14]
通过将“transaction_entity_tag”数据和“nft_transactions”进行innerjoin，我们可以统计出洗盘交易量最大的钱包地址。
如何计算洗盘交易者的損益
为了计算洗盘交易者的利润和损失，我们必须统计洗盘交易的成本,交易奖励和费用分享合约与用户钱包之间的代币转移的记录。详情的合约地址如下：
成本:
全部X2Y2平台交易费用(0.5%marketplacefee)
全部GasFee费用
全部购入X2Y2，用来质押费用分享合约的费用
收入来源：
交易奖励获得的X2Y2
费用分享合约中获得的X2Y2和WETH
算出損益的公式
请注意，此公式假设所有X2Y2和WETH代币在用户认领后立即以美元的市场价格出售，并且没有考虑用户可能持有代币而不是出售它们：
下图列出了交易量排名靠前的洗盘交易地址的详细洗盘量、支付的平台费用和PnL(不包括目前正在质押的X2Y2总值的净利润）。使用的数据日期是2022年5月1日至2022年11月1日。
您可以点击上面的链接查看钱包从质押合约转出和转入的X2Y2和WETH代币的数量和美元总值。TotalPnL(withoutstakedvalue)是使用报告前面提到的公式计算的。只需将当前在合约中质押的X2Y2的价值相加，即可计算出洗盘交易者的最终的PnL。
图表2列出了头部洗盘交易者在11月1号的PnL，包括了他们当天在X2Y2合约中质押押的X2Y2的价值。这个数据是从Etherscan上通过使用阅读合约功能，填入钱包地址获得的。
下一步就是把洗盘交易者使用的所有的钱包地址汇总合在一起。这些洗盘交易者的钱包只会相互交易，所以可以默认把交易量相同的钱包归纳为同一个交易者。
分析
从以上的数据观察，我们可以发现洗盘交易者的盈亏情况相差很大。主要原因是由于X2Y2代币的价格表现。如图表3所示，X2Y2币自5月1日以来一直处于下跌趋势。那些长期质押代币以赚取费用分享奖励的洗盘交易者遭受了巨大的X2Y2代币贬值的损失。
图4所示了洗盘交易者从X2Y2的费用共享质押合约中转入和转出的X2Y2代币的数量和价值。
从以上数据来看，洗盘交易员A和B遭受的损失最大。他们投入了最多的X2Y2代币以获得费用分享的质押奖励。
洗盘交易员A遭受的损失最大，因为他没有完全退出他的质押头寸，大部分代币仍然质押在合约中。在撰写本文时，这些代币每个代币的价格仅为0.0774美元，价格比用于质押的代币价格低40%。
交易员B已将所有质押的X2Y2转出，遭受了131,770美元的损失。这是因为从质押合约提出的低6.74%。虽然交易者B通过质押多赚了56,259个代币，但这也并没有弥补X2Y2代币价格贬值的损失。
交易员F也已将所有质押的X2Y2转出。然而，由于他从质押中收到的每个代币的平均价格高于发送到质押的每个代币的平均价格，他最终获利了。通过在币价高的时候质押和早期离场，洗盘交易者F以更高的平均价格获得了额外的X2Y2代币。
要点
10个交易最多的洗牌交易者中有7个获利。
前10名交易者的PnL差异很大，因为这取决于交易者何时退出和他们的质押头寸。由于X2Y2代币价格贬值，那些较晚退出的人遭受了巨大损失。例如，交易者A和B。
交易者的PnL在很大程度上取决于X2Y2代币的价格走势，因为大部分的奖励是X2Y2代币。
X2Y2的价格从5月1日开始一直处于下跌趋势，因此，洗盘交易者质押代币的时间越长，他获利的可能性就越小。
长时间质押以赚取X2Y2代币的交易者无法弥补用来质押的成本，因为X2Y2代币的价值贬值的损失大于洗牌交易获得的收入。
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