AND:Solana要亡了?

本文来自Bankless,原文作者:BenGiove,由Odaily星球日报译者Katie辜编译。

11月对加密货币来说是艰难的一个月。市场在下跌,借贷和投资规模骤减,加密行业大裁员,熊市的低迷氛围已经完全显现。当我们继续在挖掘?FTX?和?Alameda?造成的影响时,很明显发现一些社区受到了严重打击。

本文我们将深入研究?Solana?生态系统所遭遇的艰难时期,深入研究该网络是如何挣扎的,以及该社区在哪些方面表现出了韧性。

Solana?能挺过去吗?

FTX?和?AlamedaResearch?的崩溃在加密领域造成了多米诺骨牌式的影响。很多贷款机构、交易所和基金都破产了。这种内爆也打击了市场,加密货币总市值从?11?月?6?日的?1?万亿美元下降了?14%?,目前约为?8600?亿美元。

许多代币下跌得更厉害,包括?Solana?在内的?AlamedaResearch?公司持有的代币受到的打击尤其严重。根据?CoinDesk?披露的?Alameda?资产负债表报告,Alameda?在?6?月?30?日持有约?12?亿美元的?SOL?代币。

SOL/USDT?。来源:TradingView

虽然目前还不清楚最近的下跌有多少是由?Alameda?本身或交易者的恐慌造成的,但在?FTX/Alameda?崩溃后的几周内,SOL?从?35?美元暴跌至?11?美元。

曾是2021?年牛市中表现最好的代币之一的?SOL,现在比历史高点低了近?95%?。如此规模的崩溃不仅会动摇其最狂热支持者的信心,而且有可能对其?DeFi?生态系统和整个网络的安全构成重大风险。

这就引出了一个问题,Solana?已经死了吗?它会反弹吗?让我们来看看?FTX?余波的影响及展望?Solana?的未来。

对网络安全和稳定性的影响

L1原生代币在?72?小时内下跌?60%?,这是一次巨大的“压力测试”。如此规模的崩溃会通过大规模清算给链的?DeFi?生态系统带来风险,因为大规模清算可能会给贷款协议带来坏账,而且还会增加宕机的可能性,和降低网络级攻击的成本,带来稳定和安全风险。

网络安全

在?FTX?崩盘后,Solana?经历了大规模的质押流失。

自?11?月?6?日以来的?9?个周期的?SOL?净值为?5460?万,SOL?的总持仓量从?41120?万降至?35660?万,下降了?13.2%?。这约占?SOL?循环供应量的?15%?。

按周期划分的?SOL?质押。来源:SolanaCompass

其中,在?11?月?7?日至?10?日的危机高峰期,有?2910?万美元取消质押。结果造成确保网络安全的质押的美元价值下降了更大的幅度。确保该网络安全的?SOL?价值从?147?亿美元暴跌至?51?亿美元,跌幅达?65.3%?。

如果不是?Solana?基金会在云服务提供商?Hertzner?改变策略后,决定推迟其在?11?月?7?日至?10?日末取消?2850?万?SOL?质押的计划,这种质押外流量可能会更大。

尽管出现了这些资金外流,但?Solana?没有遇到任何安全问题或重大攻击。即使在这次质押外流之后,L1仍在?StakingReward追踪的?PoS?网络中拥有第四大美元计价质押,保持在质押率第?19位。

稳定性

极端的市场环境会影响网络的安全和稳定。因为在市场动荡期间,链通常会看到区块空间需求的激增,这给验证者带来了压力,因为用户和机器人会疯狂地补充质押品、执行清算和捕获其他由市场混乱产生的套利机会。

Solana?因难以应对这些问题而出了名,经历了多次性能下降和宕机。自?2021?年?9?月以来,该网络已发生?4?次完全宕机,共停机?37?小时?11?分钟。

Solana?社区一直致力于通过提升服务质量和?QUIC?在主网上的在线等方式来改善活跃度。其他升级,如费用市场和交易规模的增加,预计将在未来几个月内推出。

Solana90?天正常运行时间。来源:SolanaStatus

这些升级正在产生影响,因为?Solana?在整个危机期间没有经历任何宕机或性能下降。无论如何,区块链都需要?100%?的活力。但考虑到它的历史和危机的严重性,Solana?在这段时间的表现是值得注意的,这是一个令人鼓舞的迹象,表明该网络正变得更具弹性。

对?SolanaDeFi?的影响

流动性危机

在?FTX?崩盘后,Solana?经历了一次严重的流动性紧缩。

SolanaDeFiTVL来源:Artemis

该网络以美元计价的?DeFiTVL?从?11?月?6?日的?10?亿美元下降至?2.783?亿美元,降幅为?72.1%?。这是意料之中的,因为存入?DeFi?协议的许多资产都是不稳定的。因此,TVL?的下降并不一定意味着用户正在撤出资金。

SolanaDeFiTVL。来源:Artemis

然而,SOL?计价的?TVL?却呈现出不同的情况,自?11?月?6?日以来,从?2720?万下降到?1970?万,下降了?27.5%?。这表明,以美元计价的?TVL?的下降可能不仅仅是价格下跌的结果,而是因为用户将其资产从?DeFi?中撤出。

最近几周,Solana?平台上稳定币的供应也大幅收缩。

Solana?稳定币循环供应。来源:Artemis

自?11?月?6?日以来,该网络的稳定币市值已从?39?亿美元缩水至?21?亿美元,减至46.1%?。这一下降在很大程度上是由?Tether?的跨链桥推动的,?11?月?18?日,USDT?发行者将?10?亿美元的供应从?Solana?转移到以太坊。自危机以来,这笔交易占稳定币总流出量的?55.5%?。

Serum?受到致命打击

许多?DeFi?协议在?FTX?之后受到了严重影响,其中与?Alameda?关系密切的项目受到的打击最为严重。其中最值得注意的是?Serum,这是一个基于订单簿的?DEX,其治理代币?SRM,已经成为“低浮动,高?FDV”代币设计的典范,使公司能够以虚高的估值利用代币获得大量贷款。即使在过去三周半的时间里价格下跌了?69.2%?,SRM?仍然以?24?亿美元的?FDV?交易。

Serum?也是?SolanaDeFi?的核心原始产品,Raydium、ZetaMarkets、PsyOptions?等协议都建立在该协议之上。如果?Serum?的合约是不可篡改的,这也不一定有影响。因为尽管它的治理代币崩溃了,协议仍能正常运行。然而,Serum?的合约由?FTX?持有的管理私钥控制。这使得?Serum?和代理?Solana?的生态系统面临风险,因为?Serum?的“hard-rug”可能导致多米诺骨牌式的影响。

SerumUSDTVL。来源:DeFiLlama

到目前为止,这种情况基本上得以避免。尽管?Serum?中的?TVL?从危机前的?1.127?亿美元下降到仅?43.4?万美元,Raydium?暂停了?DEX?做市,ZetaOptions?停止了存币。SolanaDeFi?社区还部署了一个?Serum?分叉——OpenBook,该分叉在?TVL?中吸引了?150?万美元。分叉是否会继续存在仍有待观察,但它可能为基于?Serum?的项目提供临时解决方案,作为比其“母协议——Serum”风险更低的流动性场所。

倒下,但未出局

正如我们所见,Solana虽经历磨难,但没有死亡。虽然?SOL?的价格比几周前更接近?SBF?推文中的?3?美元,但?Solana?作为一个网络,在极端波动事件中没有宕机或性能下降,其弹性非常出色。到目前为止,该链还经受住了很大一部分质押撤回的考验。考虑到?Solana?的不稳定和宕机的历史,在这段动荡时期却能够平稳运营,将有助于加深对网络未来的信任。

但这并不是说?Solana?的前途又光明了。

SolanaDeFi?遭受了重大打击,出现了大规模的流动性外流——与?FTX?和?Alameda?有密切关系的项目,如?Serum,受到的打击尤其严重。区块链也需要时间来摆脱?FTX?的余波,而?FTX?被许多人视为该网络的关键盟友。此外,目前尚不清楚已经申请破产保护的?Alameda?目前持有多少?SOL,他们肯定会在诉讼过程中清算账簿上的任何剩余资产。

围绕?Solana?在技术层面的长期竞争力的担忧也依然存在,因为他们很可能不得不拥抱模块化,而不是坚持单一的架构。值得思考的是,开发者和社区成员是否会在未来几个月和几年内继续坚守。

Solana每周?NFT?交易量。来源:Nansen

话虽如此,加密?OG?知道?Solana?不仅仅是SBF的“宠儿”,甚至在熊市期间,它的使用率也一直很高。最近的区块链黑客马拉松有?750?次提交,而?SOL?计价的?NFT?交易量增长了?102%?。

从长远来看,Solana生态系统不会受到FTX掠夺性商业行为和自身代币设计的影响,Solana?可能因此成为一个更加去中心化和公平的地方。

Solana?受了严重的打击,这是毋庸置疑的。但迄今为止,有关其“死亡”的报道被严重夸大了。

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