基本面分析是使投资成功的因素之一。每个人都告诉你要DYOR，但没有人告诉你如何做。这里我将向你介绍：如何从头开始进行专业的DYOR，并增加获得稳固收益的机会
想法
我做的第一件事是检查项目背后的想法
它是否解决了一个真正的问题？成功属于能够解决问题的人
想想以太坊的Gas费用。L2s的价格不断上涨，因为他们解决了这个问题
是否创新？
如果一个项目是重复使用别人的技术和想法，那么它成功的可能性有多大？
人类被新的解决方案所吸引，会很快厌倦仿盘
市场饱和度
假设一个项目看起来不错，但领域内充满了竞争对手。那么它杀出重围的几率就会很小
以太坊上海升级两周后，期权市场对ETH看跌情绪有所上升:4月26日消息，在以太坊完成上海升级两周后，加密期权市场显示，ETH的下行波动风险高于BTC。周二，与ETH和BTC挂钩的期权表明，投资者倾向于看跌押注，这为买家提供了抵御价格下跌的保护。然而，ETH市场对看跌期权的需求强于BTC市场。
根据加密衍生品分析公司Block Scholes跟踪的期权25-delta风险逆转数据，ETH的一个月out-of-the-money（OTM）看跌期权的波动率比OTM看涨期权溢价5个点，而BTC的OTM看跌期权的波动率比看涨期权溢价3个点。[2023/4/26 14:28:36]
所以我喜欢研究有优越的技术和竞争者较少的板块
收入
加密项目首先面临的是业务，如果他们想要生存和成功，他们需要创造收入。
数据：Deribit继续主导期权市场，未平仓合约超过20万BTC:Unfolded发推称，Deribit继续主导期权市场，未平仓合约超过20万BTC，占市场的82%。[2020/12/2 22:52:30]
你需要分辨该项目是可持续的，或者只是另一个庞氏局？我会通过使用TokenTerminal的"收入"页面来仔细比对项目，项目的收入主要来自：
费用
付费许可
销售产品
团队
如果你想增加成功的机会，一个优秀的团队是必不可少的。你会投资一个子团队的项目吗？对于检查项目团队，我会：
访问官方网站并查看团队成员
使用Linkedin+CypherHunter扫描团队以查看过去的经验
比特币期权市场表现出有史以来最强劲的看涨情绪:金色财经报道，随着比特币反弹至三年高位，比特币的期权市场正处于有史以来最强劲的看涨情绪之中。Skew数据显示，六个月看涨看跌期权偏斜（将在六个月后到期的看跌期权和看涨期权的价差）在周四跌至历史低点-21.6％。[2020/11/13 14:10:17]
查看Twitter以查看他们是否活跃并向社区更新最新动态
我总是避免这样的团队：
有不良行为的
没有经验
不经常更新社区资讯
拒绝接受批评
社区
一个强大的社区是了解人们对一个项目的信任程度的关键因素。它还有助于推动新的潜在持有人的出现。我们可以通过浏览该项目在Telegram和Twitter上的聊天记录，来检查社区的参与程度
中国纪检监察报：中国区块链发展的最大挑战是“如何让监管理解区块链并适度监管”: 中国纪检监察报发文表示，区块链底层技术获得实质性突破之前的这个阶段，恰恰是一个战略机遇期。如果中国区块链行业能紧密合作，监管能够适当包容、鼓励，中国在区块链领域引领全球指日可待。实际上，区块链技术最终必然演化为“监管融入技术”的模式，区块链的难以篡改、共享账本和分布式的特性，更易于监管介入，获得更加全面实时的监管数据。让监管机构本身也参与到技术中去，通过技术本身实现对技术的监管，最终化解区块链与监管的冲突。[2018/3/6]
代币+代币经济学
这是一个很关键的因素。当你购买一个代币时，你不是在购买股票，如果没有适当的代币经济学，即使项目很好，也不能保证成功
许多游戏项目都出现了巨大的上升，但随着时间的推移，它们却跌得很惨。人们会玩游戏，赚取代币，然后兑现
没有激励措施和不断增加的代币供应，随着时间的推移，价格就会被压制。这就是不管是什么项目，代币经济学都很重要的原因
我用于分析代币经济学指标的工具：
检查供应：Coingecko+CoinMarketCap
归属时间表：TokenUnlocks+VestLab
代币分配：白皮书+Etherscan|持有人部分|代币持有人图表
代币分配不公平通常是危险信号。拥有大量特定代币的鲸鱼可能会抛售，从而造成重大连锁崩盘。例如，如果41%的$SHIB供应都集中在一个钱包里。如果他卖掉怎么办？价格将受到巨大冲击。这就是该指标也很重要的原因
VC的活动
一些风险投资可以获得内幕信息。Watchers的VCWatch面板帮助你实时分析他们的链上活动
他们在买什么
他们在卖什么
他们在使用什么dApps
我使用"最新活动"部分来发现多个风险投资正在购买的小市值代币。你可以按转账金额过滤他们的交易。VC进行了大量的交易，通过这种方式，我可以节省时间来深入了解他们的链上活动
独特合约部署
创新发生在哪里？
Artemis上部署的独特合约数量可以给你一个答案。例如，Arbitrum在2022年11月14日出现了开发人员活动的高潮。从那时起，许多Arbitrum代币的表现优于市场
清算水平
许多突然的价格下降是由大型清算引起的
密切关注DeFi的清算水平可以提醒你注意潜在的价格下跌。幸运的是，DeFillama有一个用于清算的仪表板
使用案例如：当ETH的价格越来越接近一个巨大的清算水平时，我将买入限价单设置在远低于它的位置。如果ETH价格跌至该清算水平，很可能会发生大规模抛售
余额变动
在购买代币之前，我问自己：鲸鱼们在做什么？他们是在购买更多？还是卖出？
Watchers让你可以检查过去7天内数千种代币的最高余额变化
如果鲸鱼从CEX提取代币到他们自己的钱包或在DEX上购买，这是一个看涨信号
如果鲸鱼在CEX上存入大量的某种代币，这通常是看跌
CEX流出
CEX的大量资金流出可以表明两件事：
鲸鱼长期积累代币，并将代币转移到自己的钱包中，这可能是一个看涨信号
正在发生银行挤兑
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DeFiLlama的CEX透明度仪表板可以显示CEX的流入和流出情况。点击该列表中的CEX，你也可以查看最高代币流入量。这可以让你了解鲸鱼愿意出售什么代币
总而言之，基本面分析是评估项目潜在优势或劣势的关键
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