吴说作者|谈叔
本期编辑|ColinWu
Tether增发的绝大部分都提供给了两家公司
根据区块链媒体Protos的(1)，绝大多数增发的USDT都提供给了两家公司，分别是AlamedaResearch和CumberlandGlobal，其中，目前流通的USDT的三分之一提供给了FTX的母公司AlamedaResearch，而CumberlandGlobal从Tether买入的USDT相比FTX还要多。
对于由SamBankman-Fried创立的加密货币交易所FTX，大多数人已经比较熟悉，然而对于买入了更多USDT的CumberlandGlobal，似乎还少有人知。
委内瑞拉石油区块链面临运营困难，数百个Petro钱包据称被删除或禁用:金色财经报道，委内瑞拉官方加密货币资产petro的区块链一直面临困难，此前曾于5月24日停止出块，但在5月27日又重新开始区块生产（仅挖出了四个区块），但在5月28日再次停止，当地加密货币协会Asonacrip还透露数百个petro钱包被删除或禁用，其中大多数属于该社区的活跃成员，但目前尚未给出解释。此前委内瑞拉加密货币监管机构 Sunacrip 负责人 Joselit Ramirez 因涉嫌参与一项价值数十亿美元的加密腐败计划而被捕，该项目目前由一个干预委员会临时管理。[2023/5/30 9:49:33]
事实上，CumberlandGlobal与AlamedaResearch相似，都是加密货币世界的主要流动性提供商，虽然AlamedaResearch名字里有个Research，实际上它是一家加密货币领域的投资交易公司，起名“研究”只是想避免一些银行和监管层面的麻烦，Sam本人在今年早些时候曾经承认过这一点。
我国首个超大城市区块链基础设施支持数百亿条数据共享:金色财经报道，北京市目录链2.0于1月1日0时上线，目前北京市80余个部门的市级数据目录、16个区与经济技术开发区的区级数据目录，以及民生、金融等领域10余家社会机构的数据目录全部上“链”。这是我国首个超大城市区块链基础设施。（新华社）[2023/1/12 11:08:25]
神秘的CumberlandGobal和它的母公司DRW
CumberlandGlobal是一家加密货币交易公司，在CME(2)上，可以看到它是CME所列出的主要流动性提供商之一。按照Protos的说法，Cumberland就是加密货币流动性的代名词，考虑到加密货币世界交易主要通过USDT完成，而CumberlandGlobal又是USDT的主要增发对象，这种说法并不为过。
美国国税局即将公开数百起涉及加密货币的案例:11月4日消息，美国国税局的刑事调查部门负责人 Jim Lee 表示，国税局即将公开数百起涉及加密货币的案例，包括涉及加密货币到法定货币的出入金交易、以及个人以加密支付而不将其报告为收入等的案例。[2022/11/4 12:17:15]
而Cumberland则隶属于一家位于芝加哥名叫DRW的投资公司，该公司的名称来自于其创始人DonaldR.Wilson的名字首字母缩写。2008年金融危机，当雷曼兄弟倒闭时，DRW接手了雷曼兄弟外汇、固守和农产品期货业务，根据《金融时报》的报道，如今的DRW在为全世界许多期货交易所提供着巨大交易量。2014年，DRW成立了专注于加密货币的交易公司CumberlandGlobal。
Compound在审计中发现并修复TUSD合约相关严重漏洞，防止了数百万美元可能损失:3月22日消息，在对Compound协议进行全面审计期间，OpenZeppelin审查发现CToken智能合约中的TrueUSD（TUSD）漏洞，该漏洞之前由ChainSecurity发现并报告给Compound Labs，且不仅限于Compound，多达30个DeFi协议也受到了类似的影响。如果被利用，可能造成数百万美元损失。该补丁已于2022年2月23日成功部署，没有任何资金因此遭受损失。[2022/3/22 14:10:19]
DRW同样是一家低调的公司，虽然在全球雇有1200名员工，但关于它的报道并不多。不过这家公司在加密货币领域的影响力巨大，2019年，当VanEck面向机构投资者的比特币ETFSolidx申请在CBOE上市时，SEC的官员们专门同DRW的高管们召开(3)，向他们咨询加密货币及其ETF的相关事宜。
Tether发行过于“中心化”的风险
根据Tether公布的财务验证报告，其资产储备主要构成为商业票据，然而，市场上主要持有商业票据的基金，则大多数没有听说过Tether。而如今Tether同CumberlandGlobal的关系，则揭示了一种可能性——即Tether所持有的商业票据的主要发行方，可能正是CumberlandGlobal和AlamedaResearch，这两家公司通过发行商业票据，以此来获得Tether增发的USDT，而依靠这些USDT，再发挥本身量化和做市的优势，则完全可以覆盖商业票据的利息成本。
长久以来，Tether一直为人所诟病的一点是拥有的现金储备不足以应对突发的提现请求，从而引发“挤兑”风险。目前看来，Tether面临的提现需求非常小，充值与提现的比例大约为20:1，这也意味着Tether只要保留相当于USDT发行总量5%的现金即可应对提现需求，而作为加密货币市场流动性的主要提供者，无论是CumberlandGlobal还是AlamedaResearch，这些年来的提现需求都微不足道。
当然，目前Tether将主要的USDT发行给两个大客户也增加了“中心化”的风险，无论AlamedaResearch还是CumberlandGlobal发生财务问题，对于Tether造成的打击都将是巨大的。
对于AlamedaResearch和CumberlandGlobal来说，除了全球性质的金融危机的风险，它们也面临着监管层面的风险。根据TheBlock的报道，2019年6月，CumberlandGlobal的COOBobbyCho、全球主管JasonLeung相继从公司辞职，而这个时间点恰好与纽约检察院对Tether开展调查工作的时间点相吻合。
按照纽约检察院的要求，Tether不得在纽约州开展生意，虽然对于位于芝加哥的CumberlanGlobal和DRW没有影响，但由于Tether一直是监管的焦点，未来的监管难免不会影响到它和Cumberland这样的美国公司的合作关系。
:https://protos.com/tether-minted-usdt-stablecoin-crypto-two-alameda-cumberland/
:https://www.cmegroup.com/trading/bitcoin-brokers-and-block-liquidity-providers.html
:https://www.sec.gov/comments/sr-cboebzx-2019-004/srcboebzx2019004-5391966-184137.pdf
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