“近日圈内FOMO情绪高涨的新算法稳定币项目Nirvana创建了一种新型的AMM机制，解决了算法稳定币在流动性上的问题，同时被其反复套娃机制，有庞氏的影子，究竟是创新还是局？”
01.Nirvana是什么？
Nirvana是一个Solana链上的算法稳定币协议，Nirvana协议有两个不同目的的代币NIRV和ANA。其中ANA是这个协议中的算法亚稳态代币，用作财富存储；由ANA抵押生成的NIRV代币是超级稳定币，用作价值存储。
萨尔瓦多央行批准Qredo为当地比特币服务提供商:5月6日消息，据官方公告，数字资产管理平台Qredo宣布，其被萨尔瓦多央行(BCR) 批准为比特币服务提供商。由此，Qredo成为首家且唯一一家在萨尔瓦多运营的去中心化托管技术提供商。萨尔瓦多央行的授权意味着Qredo现在已在该国注册以提供比特币托管、数字资产交易、钱包和支付服务。[2022/5/6 2:53:54]
02.Nirvana是怎么运作的？
在Nirvana协议中，除了NIRV和ANA，还衍生出来质押权益凭证PrANA和债券TrANA。Nirvana协议产出ANA代币，参与者通过ANA获得收益。
用户参与流程为：
1.通过包括NIRV、USDT、UST、USDC等在内的稳定币购买ANA代币。
2.质押ANA代币从而获得收益。收益将以PrANA的形式支付，质押的奖励将随着PrANA的增长而增长，并且与质押保险池的比例相关。持有PrANA就能有以地板价购买ANA的资格。。
Qredo更新产品路线图，计划陆续集成Polkadot、BNB Chain等:3月17日消息，数字资产管理平台Qredo更新产品路线图，计划在二季度集成 Polkadot、BNB Chain、Avalanche、Fantom、Terra、Near 网络，引入计算托管策略、自托管计算审批者、Power DeFi API，稳定币铸造等功能。同时在下半年集成 Elrond、Stellar、Cosmos、Ripple 网络并推出法币通道、移动软件开发 SDK 等功能。[2022/3/17 14:01:27]
3.获得PrANA的收益。
4.通过抵押质押的ANA，借出NIRV，再用NIRV去购买ANA代币。
用户从而实现，购买ANA，质押ANA获得PrANA收益，再通过抵押质押的ANA借出NIRV，再用借出的NIRV以ANA地板价购买ANA，从而实现循环往复的闭环流程。
Qredo与MetaMask Institutional集成进入全面生产阶段:据官网消息，数字资产管理平台Qredo宣布其MetaMask Institutional集成已从Beta版本转向全面生产阶段，以为各地组织提供经过反复测试的机构级Web3和DeFi钱包。
集成的核心是Qredo的去中心化托管基础设施，它与黄金标准的DeFi钱包MetaMask Institutional相结合。两者一起形成了一种简化的方式，让组织可以在去中心化协议上进行交换、借贷和赚取收益，由Qredo去中心化多方计算（dMPC）提供保护。
据悉，自2021年10月启动集成以来，Qredo已经在多个EVM兼容链上部署了数百万美元的数字资产（包括NFT），并对集成能力进行了优化。为了为组织提供更安全、更复杂的DeFi托管，Qredo将很快发布一个灵活的有条件政策引擎和市场领先的实物保险覆盖范围。[2022/3/9 13:46:54]
Jubi?Labs战略投资的Qredo即将在Coinlist公募:据官方消息，Jubi?Labs战略投资的layer2?DeFi项目Qredo将于7月8日在Coinlist平台进行公募。其种子轮由G1、Gumi Cryptos、Maven 11、Spartan Group、1kx和Kenetic领投。并于今年六月完成由Coinbase、Jubi labs、Nexo、Figment、Vector Capital等十几家机构参与的1600万美金融资。据悉，Qredo是一个去中心化的数字资产管理基础设施和产品套件，利用二层网络将MPC（多方计算）与自己的区块链相结合，为数字资产提供去中心化托管解决方案，降低私钥和集中存储解决方案的风险。[2021/7/9 0:37:57]
图源自区块律动
其中，要注意的几点是：
1.因为PrANA是不能直接交易的，所以在兑换权益时，需要用持有的PreANA，另外支付ANA的地板价，兑换成ANA，再卖出ANA代币。在将PrANA兑换成ANA的过程中，PrANA将自动销毁。
公链NA（Nirvana）Chain于美国东部时间6月27日12:00发布测试网:官方消息，网络应用级公链NA（Nirvana）Chain宣布，将于美国东部时间6月27日12:00发布测试网，届时将开放对用户进行测试使用。目前开放功能包括：域名租赁、创建去中心化域名、应用批量化、自我定时任务、智能编辑（动态静态）、稳定币实时兑换协议（NUSDSwap）等。
新型公链NA（Nirvana）Chain创造了异构复合链架构实现数据分而治之，达到海量并发效果。其NVM虚拟机研发了定时任务、并行计算，微服务等创新技术。[2021/5/28 22:52:23]
2.为解决市场剧烈波动带来的流动性风险，Nirvana协议采取了一种ANA托底机制，即ANA地板价机制，当ANA的价格跌到地板价以下时，ANA持币者始终能够以地板价卖出ANA。每一枚发行的ANA在国库中都包含有不少于其底价的稳定币储备。底价只会上升，不会降低，当持续发生净买入时，多的流动性会用于提高底价。当持续发生净卖出耗尽用于维护市场价格所需的流动性时，则后续的卖出行为以底价成交，也不再产生滑点。
而支撑ANA地板价回购机制的国库资金来自于Nirvana协议所储备的资金，Nirvana协议的收入将来自ANA代币买入卖出手续费、取消抵押手续费）。购买债券TrANA的手续费、NIRV贷款手续费。
3.在抵押借贷过程中，质押的ANA作为抵押物，借贷时是以ANA的地板价价来进行估值而并非ANA的市场价估值来保障）。因此这样就能避免ANA的市场价格变化而导致对抵押物进行清算，这也是官方说的零清算风险借贷。
4.另外，Nirvana协议还将发放官方债券TrANA，持有TrANA将能够以折扣价格购买ANA代币。目前这一功能并未上线。
03.Nirvana最大的创新是什么？
Nirvana是一个完全去中心化、去信任、自治的协议。其核心是创新是协议自身拥有流动性的VirtualAMM(虚拟AMM)机制。虚拟AMM将ANA不断上涨的底价为协议集中流动性，并自动确保流通中的每个ANA代币的都能保证以底价回购。
1.如何实现协议拥有流动性？
Nirvana的协议市场POM，在这个POM市场中没有将未使用的ANA代币锁定在传统AMM池中，而是持有虚拟ANA。如果有人购买ANA，POM会及时铸造ANA代币。如果有人卖出ANA，POM会被烧毁并从供应中移除ANA。这种POM模型具有最大的资本效率。与传统的“恒定乘积式做市商”AMM不同，必须以所有可能的价格为两种代币锁定资金，Nirvana的POM不需要ANA，也不需要高于ANA当前市场价格的流动性。POM仅以低于ANA当前现货价格的价格集中流动性，为卖回ANA的人提供出口。
2.ANA底价的变动
进入Nirvana储备的资金分为两个部分，一部分用于支撑ANA底价，另一部分用于维护ANA的流动性，储备金在两者间的分配比例是确定的。
当用户购买ANA时，新的资金进入，作为NirvanaAMM的流动性。若流动性占总储备的价值超过30%，则将部分资金用于提高ANA的地板价，同时使流动性占总储备金的价值下降至25%。
3.Nievana与传统模型的对比
在传统模型中协议通过激励做市商来保持其代币的流动性。这种流动性和池子的资金深度绑定，一旦资本转移到别处，代币的流动性可能会枯竭，导致代币持有人只有在高的滑点之下才能出售代币。这种情况是新项目长期可持续性的主要障碍。
Nirvana设计了“协议拥有流动性”的机制。存在的每个ANA代币都有内在价值的支持，这被称为ANN的底价，这种内在价值的实现是将其底价的流动性价值的存入协议中作为储备金后，才能产生新的ANA代币。同理，只有当储备价值足够支撑新的ANA的底价时，ANA的底部支撑价格才会上升。
这样做的好处是ANN的价值有了底部支撑，可以保证有足够的流动性让代币以低价出售，避免了传统LP中资金流失后代币兑换滑点过大问题。
04.Nirvana的风险在哪里？
1.作为Solana生态的算稳，受限于公链的发展。
Nirvana作为Solana，其发展受制于Solana的发展。Solana网络在其性能和安全性上相较于Ethereum等公链较差，所以会Nirvana的发展受制于Solana的天花板。
2.NIRV应用场景有限，其实际价值待定。
包含算法稳定币在内的稳定币的价值，很大程度上来源于其运用场景和运用的广泛性。在某种程度上，ANA与NIRV与Luna和UST的关系很像，但是UST在Luna生态中有丰富的应用场景，包括Anchor、Chai、Mirror等实际用例运用支撑。因此Nirv相较于UST等稳定币来说仍需更多的真实用例与价值捕获。
联系作者，进入社群交流，请加微信：Notaganster。关注更多前沿投研信息及市场资讯，请关注我们的媒体：
官网：https://zebra-vc.com
推特：https://twitter.com/ZebraVentures
电报：https://t.me/zebra_ventures
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。