PRO:星球前线 | CFTC新任主席今日正式履职,对加密世界影响如何?

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Cointelegraph

,原文作者:KirillBryanov

Odaily星球日报译者|Azuma

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7月15日,美国商品期货交易委员会新任主席HeathTarbert将正式履职。随着加密世界告别即将离任的J.ChristopherGiancarlo,其继任者对数字资产的立场仍不得而知。

但通过观察Tarbert在金融市场领域担任公务员和律师的履历,或可让人们对在其领导下的CFTC的未来方向有一些了解。

在Giancarlo五年的任期内,加密货币衍生品兴起并成为了监管的对象。"加密爸爸"被广泛认为是加密行业的盟友,其主管了受监管的比特币期货推出这一历史性事件,并在国会作证期间倡导对区块链采取"无害"的监管方式。与此同时,正如一些观察人士所指出的那样,Giancarlo加大了执法力度,将CFTC变成了一个拥有真实力量的机构。

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2018年12月,美国总统唐纳德·特朗普提名财政部高级官员Tarbert担任CFTC新任主席的消息传出。2019年6月5日,参议院以84票对9票通过了对Tarbert的任命。尽管Giancarlo的任期于2019年4月届满,但他同意留任至7月中旬,以监督该机构向新任领导层的过渡。在一份声明中,这位即将离任的主席赞扬了其继任者,称Tarbert非常有资格继续将该机构转型为“面向当今数字市场的21世纪监管机构”。

HeathTarbert的背景及早期履历

HeathTarbert出生于马里兰州巴尔的摩市,在其家乡的圣玛丽山大学——一所天主教文科大学——获得会计和国际商务学士学位。随后,Tarbert在宾夕法尼亚大学法学院学习了四年,接连获得法学博士和法学科学博士学位。Tarbert后来获得了杜伦奖,这是一项著名的研究生奖学金,使其得以继续攻读另一个高级学位——牛津大学比较法学博士学位。

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在完成了杰出的学术生涯之后,Tarbert开始了他的职业生涯,在美国政府司法部门担任了一系列初级职位,包括律师事务所和文员。2007年至2008年,Tarbert曾为保守派最高法院法官ClarenceThomas工作。这一经历可能对Tarbert在特朗普入主白宫后重返公共服务领域发挥了重要作用。据估计,自2017年初以来,Thomas办公室约有20%的前雇员获得了任命或司法提名,这为他们的前任领导赢得了“特朗普政府法律教父”的非正式地位。

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在结束了Thomas大法官的书记官职务后,Tarbert在小布什政府的最后几个月任期内继续担任总统助理律师,随后在奥巴马政府的第一任任期内提前前往私营机构,并曾短期停留在在参议院银行委员会担任特别顾问。Tarbert曾供职于Weil,Gotshal&MangesLLP和Allen&OveryLLP等两家律所,负责全球金融监管业务。

Tarbert还曾在《证券与大宗商品监管评论》杂志的顾问委员会任职。在他供职于私营机构的那些年里,他与他人合著了两篇文章,发表在《银行业与金融服务评论》(theReviewofBanking&FinancialServices)杂志上。

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这两个文章都与Volcker规则有关,该规则旨在限制银行利用客户存款进行某些投机性投资的能力。

在特朗普政府期间回归政坛

2017年4月,特朗普宣布有意提名Tarbert担任美国财政部负责国际市场和发展事务的助理部长。去年10月,提名人宣誓就职。2017至2018年期间,Tarbert担任世界银行集团董事会美国代理执行董事,负责全球机构改革谈判。2019年4月,Tarbert被升职为国际事务副部长。

在Tarbert就职财政部期间,他代表美国参加了金融市场监管领域的几个主要国际组织,如金融稳定委员会。他还率领美国代表团出席了七国集团和二十国集团财长和央行行长代表会议。作为美国外国投资委员会的政策主席,

Tarbert支持《外国投资风险评估现代化法案》,该法案旨在加强对外国投资的监管,从而更好地保护国家安全。

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可以说,Tarbert财政部职业生涯的后一个方面是最引人注目的。作为CFIUS的政策主席,他在参议院银行、住房和城市事务委员会和众议院能源和商务委员会数字商业和消费者保护小组之前,推动了对外国投资的更高审查,在此期间,Tarbert呼吁更严格的标准以保护国家的技术优势:

“如今,从国家安全的角度来看,收购硅谷初创企业可能会引发与收购国防或航天公司同样严重的担忧。”

该法案得到两党支持,并于2018年8月在美国国会获得通过。

特朗普政府与中国的对峙,是这一方向转变的实际表现之一。Tarbert也是这一事件的负责人:正是Tarbert在2018年4月宣布,政府正在考虑援引《国际紧急经济权力法》,赋予特朗普限制中国对美国经济敏感部门投资的权力。

在美国国内,当被提名为CFTC主席后,Tarbert设法获得了农业行业的支持,这一行业或许是最依赖衍生品市场健康状况的行业。在确认投票的准备阶段,许多农业组织在一封致美国参议院的信上签字,支持Tarbert担任监管机构的领导人。

特别值得一提的是,这份请愿书指出,Tarbert愿意付出额外的努力,了解一个全新行业的来龙去脉,以及它对衍生品的使用。

对金融科技的态度

新任的CFTC主席接手了许多正在进行中的工作:英国退欧对国际金融市场的影响;在欧盟寻求对国际掉期清算机构实施新监管的情况下,美国金融主权的又一轮争夺战,等等。在Giancarlo任期内,作为该机构主要关注的一个问题而出现的加密衍生品议程,没有出现任何进展。有些事情——例如Bakkt继续试图为其加密货币期货平台寻求监管部门的批准——将需要迅速做出决定。这些决定会是什么样的呢?HeathTarbert在数字资产领域的态度究竟如何目前证据寥寥无几。

鉴于Tarbert在国际金融监管方面的丰富经验,他不可能未认识到数字技术对衍生品市场的重要性。然而,每一份此类证明都伴随着对“机会和风险”的一贯谨慎态度。在2019年3月提交给美国参议院农业、营养和林业委员会的一份声明中,Tarbert表示:

我们应该承认,我们的衍生品市场最近已被数字技术改造,这些技术带来了机遇,也带来了风险。CFTC必须继续致力于颁布法规,允许技术创新蓬勃发展,同时保护我们的市场和消费者免受伤害。

今年6月,在评论美国的新政策时,Tarbert指出:“

技术是金融服务的未来,创新驱动增长。

诚然,以上声明远非对金融科技在CFTC监管领域所扮演角色的有力认可。然而,有迹象总比没有迹象要好。从Tarbert为美国国家技术安全而战的历史中得出的结论也相当模糊:

他帮助国内区块链创新者的决心可能会让他消除不必要的监管障碍,但与此同时,数字资产的跨境性质可能引发安全担忧。

一些专家认为,CFTC主席的个人观点可能对加密行业没有太大的重要性。BullBlockchainLaw的创始合伙人AndrewBull表示:

“Giancarlo看好加密产业,但这并没有真正影响到这个产业的运作。换句话说,即使他对加密行业有利,法规遵从性要求也没有改变太多。不管怎样,该机构虽曾公布了指导意见,但该机构在加密行业的参与程度不如美国证券交易委员会。因此,我的结论是不会出现太大的变化,特别是由于CFTC在实际上在该领域缺乏活动。”

无论个人因素如何,CFTC对区块链行业的发展具有重要的系统意义。Nexo联合创始人兼执行合伙人AntoniTrenchev表示:

“CFTC的任何重大举措,都是数字资产行业金融化进程中的一个里程碑。一个稳固且对企业友好的监管框架为加密领域的机构参与者铺平了道路,我们已经看到富达提供托管服务,野村证券、高盛和摩根大通等传统银行机构正在探索同样的方向。一个受到监管、流动性良好的衍生品市场,是一个对散户和机构投资者具有永久性影响的重大信号,这表明基于区块链技术的加密货币正逐渐成熟,成为一种值得探索的资产类别。”

毕竟,该机构的监管权力是巨大的。CFTC在2015年将数字货币确定为大宗商品,现在它对加密衍生品和其他受《商品交易法》约束的金融产品拥有完全管辖权。这些工具包括期货、期权和衍生品合约,以及利用保证金、杠杆或融资的任何基于加密的交易平台。

尽管作为这些工具基础的现货市场不在委员会的职权范围之内,但如果CFTC认为其中涉及欺诈或操纵,它有权进行干预,这使得其干预范围非常广泛。HeathTarbert有望在执掌对区块链行业极其重要的监管机构之际,也能赢得“加密老爸”的光荣称号,尽管特朗普总统可能不得不对此说些什么。

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