编者按：本文来自巴比特，作者洒脱喜，Odaily星球日报经授权转载。
回望10年前，比特币尚无人问津，如今，其粉丝已遍布世界各地。这个周末，“比特币10年价格走势”动态页面刷爆了整个币圈，特别感谢qkl123.com的精心制作，自己一不小心也就刷了十几遍，看完之后是感慨万分，于是乎重新梳理了下个人对比特币的认识。
注：以下内容仅代表笔者个人的一些思考，不要盲目选择相信，建议大家自我思考，如果您有不同看法，或者认为笔者逻辑有误，欢迎提出。写这篇文章，我希望读者能够找到这些问题的答案：比特币的终极定位究竟是什么？现阶段又是什么？比特币会被政府禁止吗？比特币真的能一直涨吗？比特币和山寨币之间的关系是什么，山寨币还会有春天吗？比特币的风险是什么？一、比特币终极定位是富人的价值存储，现阶段更像是周期性很强的生命体
关于比特币是什么，说法其实有很多种，比如中本聪最初在白皮书中提到的“点对点电子现金系统”，又比如当前很多人认可的“数字黄金”，或者有些人把它比作是生命体。
笔者最初在接触比特币时，倾向于中本聪提出的“点对点电子现金系统”说法，也因此当GavinAndresen在2014年10月份提出对比特币区块扩容时，我是举双手赞成的。以至于在之后几年的扩容之争中，我都倾向于支持了大区块扩容一派，而期间，作为中本聪脑残粉的我，多次响应了聪哥最初提出的比特币愿景号召，后来在扩容之争结束，比特币迎来爆发之后，我才幡然醒悟，原来比特币并不适合作为支付系统，支付只是它的一个附带功能，其2100万BTC总量的限制设定，使得比特币最初的愿景变得不再现实，价值不稳定只是其次，其最终通缩的本质会使用户倾向于囤积，而不是用于支付。当同样数量的比特币，几年后能够换来数十倍甚至百倍数量的东西后，“数字黄金”的概念开始侵入我的脑海。然而好景不长，比特币在2017年底暴涨至2万美元后，它开始一路下跌，在18年底时最低跌至3200美元，这样的糟糕表现又使得人们开始怀疑“数字黄金”的说法，哪怕当前比特币又上涨到1万美元，其与黄金的正相关性依旧较低的现实，显得“数字黄金”的称号看上去并没有那么匹配。
(图：比特币与黄金的相关性)之后，关于比特币是生命体的说法映入了我的眼帘，而其中“真菌”的比喻更是让我大为惊叹！真菌作为世界上最成功的去中心化网络，其具有独特的适应性，在大规模灭绝事件中，它们可以继续存活。更妙的是，真菌的繁殖周期与比特币的成长周期也非常类似：“真菌主要以“菌丝体形式”存在，你可以将其视为连接树木和植物的地下根系。多数人类甚至不知道菌丝体的存在，因为大部分时间其都在地下保持安静。然而，当真菌感觉到环境是有利的时候，它会把蘑菇送上地面，蘑菇几乎每天都会长大一倍，直至成熟，蘑菇完全成熟后，它会释放出数以百万计的孢子，然后快速分解回地面……”像蘑菇孢子一样，大多数比特币新用户会退出生态系统，然而，会有一小部分在比特币土地上形成新的殖民地，这些熊市幸存者成为了新的“可依靠的hodler”。再然后，我就意识到，原来比特币生态中的参与者大致可分为两类人：一类是为追求更多的比特币，一类是为追求更多的法币。而前者就是“菌丝体”群体，后者就是“蘑菇”群体。比特币的成长，在当前表现出了非常强的周期性，而正是这种现象掩盖了“数字黄金”属性，多数人只看到了地面上的“蘑菇”，却忽视了那些真正有价值存储需求的“菌丝体”。而随着周期的演变，越来越多的“蘑菇”会化为“菌丝体”，并对比特币产生价值存储需求。然后，我们会发现比特币“数字黄金”的称号将越来越符合，而比特币拥有比黄金更优属性的事实，使得其有望替代黄金，甚至超越黄金，成为人们眼中的价值存储首选，那么之后，我们就可以把比特币定义为富人的价值存储，这里两层意思：富人对其有价值存储需求，存储它能成为富人；而这一定位，也意味着比特币的改动一定是非常困难的，而能够获得社区通过的升级，一般是用于加强其价值存储特性，又或者是不危害到这些特性的升级，至于改总量、改PoS之类的提议，更是被视为禁忌话题，比特币只需要做一个去中心化程度很高、非常安全的价值存储即可。但同时这也意味着，比特币主链的交易费用会很高，使得一般人用不起比特币，而闪电网络和Liquid侧链方案的存在，就是为了弥补这一问题，低额和高频的交易通过相对较中心化的支付通道完成，有人可能会说闪电网络没有真实的激励，没人去用啊，我最初也在困惑，后来意识到闪电网络这类存在并不是让比特币实现点对点支付愿景，而是为了更好地服务于比特币的价值存储属性。二、当前政府倾向于抑制比特币，但最终会欢迎比特币
在谈到政府是否会禁止比特币的话题时，我们需要再次强调，比特币的定位不是成为“点对点电子现金系统”，而是成为价值存储，也就是说，它最终和法币和法定数字货币并不形成竞争关系，而是作为一种财产，一种投资商品而存在，是共生的关系。这与中国、美国等主要国家对比特币的定位相符，比如在中国，比特币被定义为一种商品，民众有自由参与的权力。但又因为对“电子现金”愿景的担忧，包括中国在内，很多政府都对其进行了限制，例如不允许银行参与，或者对其进行双重征税，更甚者会采取完全禁止的态度，但这些国家最终发现禁止并没有效果。又比如日本将其定义为“合法支付方式”，但这一定义除了承认比特币在该国的合法地位之外，并没有太多的意义，因为比特币本身并不适合作为支付方式，而适合做支付方式的，正是适度通胀的法定货币、支付宝、微信，又或者是锚定法币的稳定币。而最近在看到纽约大学教授DavidYermack等人所写的论文《私人数字货币如何影响政府政策？》之后，我开始认同，政府最终会欢迎比特币，而不是去禁止它，因为比特币作为一种商品存在，其对公民和政府而言都是有利的。三、“一直涨”、“永恒牛市”只是喊单术语，“螺旋式上涨”才更现实
关于比特币是否一直涨的问题，乍一看好像挺脑残的，这世间，除了时间和宇宙，哪还有一直涨的事物？何况比特币以“减半”为中心时间点的周期性表现得非常明显，在达到周期投机高潮后，比特币一般会经历80%左右的跌幅，显然“一直涨”的说法并没有太多的说服力。
但是，比特币类似“真菌”的属性，也使其呈现出“螺旋式上升”的形态，市场对其价值存储需求和投机需求在不断推动着比特币的运作，每次投机潮都会为其带来新的信仰者，使其每次新的底部都较上一次有所升高。那么，比特币会有天花板吗？当然，黄金就是它的第一层天花板，以当前黄金市值8.4万亿美元计算，那么比特币价格的第一层天花板就相当于47万美元。但考虑到比特币具有比黄金更优的价值存储属性，其也有可能会超越黄金，个人认为，这至少也需要4-5个周期才有希望完成。而到达那个阶段，认可比特币是价值存储的人就会占到多数，这也就意味着比特币的波动性会大大降低。而瓶颈期也意味着比特币想要升值变得很难，只能依靠法币的不断通胀而缓慢升值，个人认为比特币在我们有生之年达到100万美元是有可能存在的，这考虑到了美元每年接近2%的通胀率。四、当前绝大多数山寨币只是投机驱动，而山寨币市场是比特币的沃土
面对这样一个现实：绝大多数参与山寨币的人会带有以下两种目的之一，赚更多的比特币，赚更多的法币。而新人在接触比特币时，更倾向于后者，因此在看到高价的比特币时，新人本能地会选择进入山寨币市场。在周期初期，比特币在信仰者的坚持下完成筑底，在价值存储需求和投机需求的带动下缓慢上升，并最终引发投机热，大量新人和资金会进入市场，而山寨币成为了培育投机的热土。
当投机潮达到顶峰，目的是赚比特币的老人和“smartmoney”最先撤离，然后就是泡沫破裂，多数山寨币从峰值跌去99%，交易量持续萎缩，没有信仰者在支撑币价，交易所下架这些毫无利用价值的山寨币，最终它们便真正归零，然后人们就会意识到山寨币和比特币的不同，并可能成为比特币的信仰者之一。这与整个行业处于早期阶段有关，除了比特币，绝大多数公链还只是试验阶段，有的是性能和体验上依旧非常糟糕，有的则是可有可无，毫无真实需求可言，这使得信仰者寥寥无几。而那些代码库长期未更新的，只看重投机的项目，最终都免不了归零。这可能会是多数区块链项目避免不了的悲惨命运，但这并不意味着山寨季不会到来。正如上面所述，山寨币市场与比特币有着很大的关联性，而它和比特币一样也具有很强的周期性。
WillyWoo：在所有shitcoin遭遇大屠杀之后，山寨币市场可能会进入一个支撑区域。最上面的线是山寨币市值与比特币市值的比率，底部线是山寨币市场交易量与比特币交易量的比率。所有的山寨币都是以人们在其中投入的资金来估价的。这就是投机，比特币也具有同样的情况，但山寨币没有效用估值。也许以太坊会有几美元的智能合约效用估值，而剩下的就是人们把资金投入其中。这种强周期性，就意味着山寨币投机潮还是会到来，只不过与上一个周期相比，所讲的故事会不同，参与者的面孔也会发生剧变。五、不掌握好私钥是最大的风险，手贱拿不住其次
上面的内容好像都是在吹比特币，那是不是比特币就没有风险了？当然不是，实际上，比特币的风险还是有很多的，而其中最大的风险就是没有掌握好私钥，而这就意味着你的比特币会直接归零！
不掌握好私钥有很多种情况：完全没有备份私钥，或者错记漏记；没有安全意识，导致私钥泄露；使用的钱包没有做好随机性，导致容易被暴力破解；完全信任第三方交易所，这意味着投资者需要承担一些额外的风险，有可能交易所会出现被盗甚至跑路事件；而另一大风险，就是手贱没拿住了。比如参与杠杆，参与期货交易，又比如选择在熊市低迷期套现走人，又或者在牛市末尾把比特币换成了山寨，这都具有亏损甚至是归零风险。而其他的，比如量子计算或者监管，相较之下风险都会更低。期待下一个十年的比特币。
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