编者按：本文来自链闻，文：AshEgan，Odaily星球日报经授权转载。本文旨在解释以太坊上的去中心化金融里出现的一种新趋势：「聚合应用」。撰文：AshEgan，就职于科技风险投资机构AccompliceVCDeFi这个词是2017年造出来的，此后发展迅猛，把各种各样的金融事务拆分成一个开放的、免许可的系统。本文将重点介绍去中心化金融的模块化特征，以及聚合应用在DeFi领域中发挥的作用。2017年12月，MakerDAO推出了Dai，这是一种建立在以太坊网络上的加密抵押型稳定币。随着Dai和Maker工具组件成为去中心化金融的核心构建模块，Maker团队在很多方面已成为去中心化金融的宠儿。当以太坊价格从1400美元跌至80美元，与美元锚定的Dai经受了考验，从而赢得了人们的信任，并确保了其作为去中心化金融交易媒介的地位。去中心化金融一个特别有趣的趋势是——向「聚合应用，或聚合器」转变。聚合应用是一种面向用户且基于去中心化基础架构而构建的产品。聚合器更强调对UX/UI的改进而不是流动性层，而流动性层则专注于改善核心底层功能，如借贷、交易等。为便于建立思维框架，我们用下面的图来表示去中心化金融的模块化特征：共识层作为数字经济，为其上的两层结构提供支持，即流动性层和应用层。值得注意的是，与封闭的Web2API(应用程序接口)相比，流动性层具有开放且免授权的特质。你可以从下面的图看到，「聚合器」其实位于应用层，它们是将加密网络所赋能的产品和服务交付给最终用户的「最后一块拼图」。去中心化金融的工具组件正在加速催生这一开放的、拆分的金融生态，关于工具组件，本文的后半部分会进行讨论。流动性
苏富比NFT市场Sotheby’s Metaverse宣布拍卖Fidenza #725:金色财经报道，苏富比拍卖行链上二级NFT市场Sotheby’s Metaverse宣布将于5月20日凌晨02:00拍卖NFT Fidenza #725，出价13万美元。据金色财经观察，当前该NFT在Opensea上的最高报价为36.2 WETH，约合65327美元。[2023/5/19 15:12:53]
层实例：Maker、Compound、Kyber、Uniswap流动性层经常使用「锁定在去中心化金融中的ETH」作为其KPI，本文撰写时，锁定的以太坊代币总价值约为5亿美元。在被锁定的ETH中，最活跃的一个资金来源就是MakerDAO的抵押债仓，新创建的Dai代币都是由其支持的。当抵押债仓打开时，新的Dai代币就会被铸造出来，而抵押债仓关闭时，Dai代币则会被销毁。Compound主页介绍在流动性层中，最大的三个流动性协议分别是Maker、Compound和Uniswap，这些协议为聚合器以及加密业的新锐用户提供直接服务。流动性层的智能合约是无需许可的，其源代码开放给任何第三方使用。你可以考虑把流动性层直接当作一个API，且无需获得API所有者的同意。随着流动性层的吸引力越来越大，网络效应不断增加，市场也逐渐出现更具竞争力的价差和利率。在所有借贷大环境下，流动性的规模越大，利率就会越优惠，或者说如果供应超过需求，就更容易获得低成本的信贷服务，贷方获得的利息更低。Compound和其他流动性层已经构建了面向用户的应用程序，但也同时促进了一系列聚合器的曝光，包括Argent、InstaDapp、Zerion等。流动性层的确有可能更努力地让人们使用他们的用户端产品，或是构建自己的工具组件。不过，一是在流动性层构建稳健的加密基础设施，一是构建优雅的、无摩擦的应用程序和聚合器，两者所需的DNA毕竟是完全不同的。以Dharma为例，他们最初试图构建自己的协议并提供面向用户的应用程序，最近开始转向纯粹的聚合器，从Compound为终端用户提供流动性。聚合应用
Phoenix Finance 遭到攻击导致损失 10 万 USDC:金色财经报道，据 CertiK 监测，3 月 7 日 DeFi 协议 Phoenix Finance 遭到攻击导致损失约 10 万 USDC。攻击者使用假 OPT 代币借用 USDC，然后将资金桥接到以太坊并存入 Tornado Cash。[2023/3/8 12:49:32]
实例：Instadapp、Argent、Ambo、Zerion、MetaMoneyMarket、Multis、TopoFinance、DeFiSaver、Guesser。聚合应用正在利用去中心化金融流动性为终端用户提供服务，让这些服务拓展到加密币老司机以外的群体。聚合器通常把UX/UI放在首位，有效改善了用户体验，而无需直接与流动性层进行交互，从而提供了一流的整体体验。回顾过去，早期以太坊聚合器更像是RadarRelay这样的中继器，他们的目标是提供比0x直接交互更直观的用户体验，中继器的确改善了去中心化交易所的用户体验，尤其是合约可填单流动性。而如今聚合器能够提供的流动性更加丰富，也采取了更多的用户友好措施，比如抽离gas费用、移动优先、有时还会让用户免去记忆私钥的麻烦等，这些措施都有效地将去中心化金融流动性桥接到更广泛的大众用户。如下所示，Argent在流动性层权衡了Compound和MakerDAO的利弊，为用户提供了一个优雅的、移动优先的智能合约钱包。随着去中心化金融流动性的增长，聚合器会相应地进行扩展，并提供更好的用户体验。比如基于储蓄账户的应用程序，用户只需存入美元就能获得相应的利息，同时也无需了解底层去中心化金融的智能合约或加密网络。在这种情况下，用户存入的美元会立即转换为Dai，之后，一个智能合约会把Dai自动分配到利率收益最高的某个DeFi协议。未来，聚合器的定位也使其可以利用来自某些公司的中心化的流动性，比如BlockFi、Coinbase和CoinList等都在考虑向自身之外的用户开放应用程序接口。不仅如此，由于聚合器服务于用户，在生态系统中处于有利地位，他们有可能开发以太坊去中心化生态系统之外的流动性，比如Tezos或Near。聚合器是「互操作性」的最大推动力，让终端用户也可以转向Tezos或Near，如果这些网络上的DeFi利率比以太坊的DeFi更具竞争力。当然，权力来自责任，聚合器要自己权衡是推广固定利率还是可变利率，同时还要在监管体系下应对自如。最终，聚合器或许会实现流动性层的商品化，类似于BenThompson在《聚合理论》所阐述的情况，这是因为，聚合器定义了用户体验又控制了流通。链闻注：BenThompson撰写的《聚合理论》是互联网时代应用发展的重要文献，可以参见：https://stratechery.com/concept/aggregation-theory/当然，短期内这不会发生，因为聚合器虽然在兴起，但目前依然非常依赖于流动性层，但随着更多聚合器的出现，并抵达更广大的受众，我们也许会看到，更多聚合器试图分叉底层的流动性层。当然，这么说还为时尚早，我的观点还是保留在前面提到的两者在DNA方面的差异吧。工具组件
华尔街日报：恐怖组织或会通过区块链技术逃避制裁或用NFT筹集资金:9月5日消息，美国研究公司Jihadoscope联合创始人Raphael Gluck通过亲ISIS的社交媒体账户发现了一个恐怖主义支持者创建了名为“IS-NEWS #01”的NFT，其中一个带有伊斯兰国标志的图像，上面有文字赞扬阿富汗伊斯兰武装分子袭击塔利班阵地。情报专家表示，尽管相关NFT并未上市出售，也未进行交易，但这可能是一个信号，表明伊斯兰国和其他恐怖组织可能也在使用区块链技术来逃避制裁，并为他们的恐怖活动筹集资金。
据报道，该NFT曾上线NFT市场OpenSea，但OpenSea以“对煽动仇恨和暴力的零容忍政策”为由，迅速取消了上市并关闭了发帖人的账户。（华尔街日报）[2022/9/5 13:09:52]
没有流动性，聚合器根本不可能迅速发展，但与流动性同样重要的，还有与去中心化金融有各种关联的工具组件。工具组件加速了应用层的开发，让应用程序变得「即插即用」，而无需构建自己的流动性、稳定币或是其他加密货币基础设施。我兴奋的发现，越来越多创业者在试验和探索各种工具组件和去中心化金融的模块以及开放的流动性，比如彩票池、DAO还有联合养老保险等，这些都有机会颠覆那些受地理限制的、中心化的金融产品。总结
三协会发布《关于再次规范数字藏品健康发展的自律要求》:金色财经报道，中国移动通信联合会元宇宙产业委员会联合中国通信工业协会区块链专业委员会、中关村大数据产业联盟元宇宙智库委员会发布《关于再次规范数字藏品健康发展的自律要求》，再次呼吁行业自律并对本机构委员单位提出规范要求，在未经许可情况下，不为数字藏品提供集中交易(集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等)、持续挂牌交易、标准化合约交易等服务。不以比特币、以太币、泰达币等虚拟货币作为NFT发行交易的计价和结算工具，抵制变相代币发行融资(ICO)和虚拟货币炒作等非法金融行为。（新浪财经）[2022/9/5 13:09:48]
以太坊的去中心化金融的流动性和工具组件日趋完善，其开放和模块化的特性使任何人都可以构建聚合器和以用例为中心的应用程序。这一切已成为可能，尽管以太坊目前每秒仅可处理12-15笔交易。随着全新数字经济的兴起、流动性的增长以及工具组件的改进，聚合器有望提供一个更大规模的沙盒。当然，聚合器的前进道路并不总会一帆风顺，它注定要趟过DeFi的所有模块特性——去中心化和开放，以及有可能破坏整个系统的黑天鹅事件。有人已经将去中心化金融称为「纸牌屋」，因为它对Dai过度依赖、预言机(Oracle)可能存在攻击漏洞以及去中心化金融协议可能的中心化后门等等。不过，我比较乐观，我认为模块化并不是DeFi的致命弱点，而且世界正转向可全球访问且免授权的系统。总而言之，预计到2020年12月，被锁定的以太坊的年终值将会是现在的两倍，而聚合器则会为终端用户提供规模更大的流动性，有可能是流动性层的大多数比例。特别感谢HartLambur、ClayRobbins和KatherineWu对本文的反馈。值得考虑的一些问题1、如果聚合器因为获得了用户而成为主要的受益者，那么，谁会去维护去中心化金融的协议？MKR是MakerDAO的治理代币，似乎是一个不错的激励协议参与的模式。我认为很多流动性层协议恐怕都在考虑推出自己的治理代币，或是类似股息的代币。2、流动性层的商业模式，如果不考虑进入监管灰色地带的情况，仍然不太清晰。有些项目具备有效的代币经济学，其使用会为流动性层的原生代币增加价值，这些项目最有意思。3、如果未来以太坊的升级导致流动性层的现有合约被破坏，那会发生什么？这似乎是一个令人非常头痛的问题，但它多半会发生，这将极大地限制去中心化金融产品的寿命。4、如果单个流动性层的网络价值或者某个聚合器的资产管理规模，增长到超过其底层数字经济的价值，那会发生什么？5、去中心化金融产品的利率会胜过中心化金融产品吗？从理论上来说，由于不再需要「中间人」，去中心化金融产品应该可以提供比中心化服务更好的利率，而流动性是一个竞争性市场。不过，BlockFi上的ETH利率，比目前去中心化金融产品的利率更具竞争力。6、流动性层上的网络效应非常真实，如今已很难再建立另一个Compound了。不过，价格/价差仍然非常重要，如果Compound收取更高费用，理论上它会被分叉，流动性将转移到那个更便宜的版本上。
三星Next高管：Web3项目必须面对实用性的挑战:8月15日消息，三星Next公司的总经理Raymond Liao在一次采访中表示，虽然Web3从诞生至今已经显现出很大的潜力，但该领域的参与者必须面对一个挑战，那就是效用。Liao谈到了该公司通过投资MachineFi潜入Web3领域的举动，MachineFi是IoTeX项目创造的一个术语，用来描述一个未来的范式，即机器成为Web3技术驱动的主要劳动力。
根据Liao的说法，SamsungNext专注于投资区块链、人工智能和元宇宙。除了MachineFi，这位三星高管还表示，Web3以及加密货币的冬天对投资者来说是一个机会。此外，这位高管还强调，与其关注10倍的回报，不如专注于实施，面对实用性的挑战，扩大Web3生态系统。Liao还赞扬了NFT的效用。今年1月，三星宣布将创建一个NFT聚合器，并将其整合到智能电视中，如MicroLED、NeoQLED和TheFrame。在内置的NFT平台内，用户将能够发现和交易NFT。（Cointelegraph）[2022/8/15 12:26:54]
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